Syquant Capital se estrena como bajista de Indra en plena euforia bursátil

El hedge fund Syquant Capital comunicó una posición corta sobre Indra del 0,52 por ciento del capital social, por un valor de mercado de 10,97 millones de euros, según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores consultados por finanzas.com.

Se trata de la única posición bajista en Indra y de la segunda en toda la bolsa española, después de que el fondo comunicara unos cortos sobre el 0,53 por ciento de Audax Renovables.

Syquant Capital es un fondo de retorno absoluto que opera bajo la regulación de la AMF, el regulador de los mercados franceses. Fue fundado en 2005 por Henri Jeantet y Olivier Leymaire y gestiona la gama de fondos Helium.

Fuerte subida de Indra tras los resultados

La apuesta en corto del hedge fund francés arrancó con unas minusvalías del 5 por ciento a las primeras de cambio. Es lo que gana Indra en el IBEX 35 tras presentar unos resultados que quedaron encima de lo esperado por el lado operativo.

En concreto, el grupo tecnológico presentó unos ingresos de 1.157 millones de euros en el año, un 7 por ciento por encimade lo que esperaba el mercado y un beneficio operativo de 96 millones, el 11,6 por ciento más.

Además, el beneficio neto del grupo alcanzó los 56 millones de euros, el 12 por ciento respecto a la proyección del consenso.

Igualmente, la cartera de pedidos aumentó hasta los 6.309 millones de euros, el 16 por ciento más en tasa interanual, gracias a los contratos en defensa y seguridad.

Las guías de Indra desatan el optimismo

Más allá de estas cifras, el verdadero catalizador alcista fueron las guías que ofreció la compañía para 2023. El grupo proyectó unos ingresos a tipo de cambio constante de 4.000 millones de euros, con un beneficio operativo por encima de los 315 millones y un cash flow por encima de los 200 millones.

Son unas previsiones que sorprendieron al alza. “La guía de Indra para 2023 implica una mejora de más del 5 por ciento “con respecto a las expectativas de beneficio operativo, dijo Morgan Stanley.

La perspectiva del cash flow está ampliamente en línea con las expectativas, mientras que la guía de ingresos implica una mejora del 1 por ciento, recordó el banco estadounidense.

Tanto los resultados como las guías “se encuentran por encima de lo esperado por el consenso del mercado”, coincidió Juan Tuesta, analista en Bankinter.

A juicio de este experto, los resultados “confirman la solidez los fundamentales de la compañía, que además se encuentran apoyados por el incremento del gasto en defensa de los países de la UE”, apuntó Tuesta.

Además, para disgusto de los bajistas, Morgan Stanley destacó el crecimiento significativo del dividendo en tasa interanual, que cifró en el 65 por ciento.

Revisión al alza en camino

La apuesta de Syquant Capital todavía sería más arriesgada si se concretan las previsiones de Iván San Félix, analista en Renta 4 Banco. “Esperamos que el consenso revise al alza las previsiones para 2023”, apuntó este experto.

El grupo rebasó con fuerza este miércoles la resistencia psicológica de los 12 euros, con unos resultados en los que cierra un año marcado por el riesgo reputacional que lastró al valor.

Ahora, la siguiente zona de control por arriba está en la franja de los 12,5-13,7 euros, (que ya ha tocado Indra) lo que supone recuperar niveles de cotización de 2017, dijo a finanzas.com José Luis Herrera, analista en Banco BIG.

Además, el valor está intentando consolidar la media de 200 sesiones y está dejando atrás la directriz bajista de largo plazo. Por fundamentales, el consenso de finanzas.com calcula un preico objetiov de 13,8 euros, el 10 por ciento más que los niveles actuales.

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