¿Cuáles han sido los mejores fondos de 2016?

Brasil ha ganado la partida en el año que acabamos de dejar atrás. De media, los fondos que apuestan por la renta variable carioca han ganado casi un 58%. Algunos productos en concreto han ofrecido un rendimiento muy superior. Así, el UBS (Lux) Equity SICAV Brazil (USD) ha ganado un 70%, mientras que el Parvest Equity Brazil Privilege-Capitalisation, así como el fondo de HSBC y el de BNY Mellon especializados en el país, por ejemplo, han sido capaces de rentar más de un 60%. Las perspectivas económicas de Brasil han cambiado en los últimos meses y, además, al mercado le ha gustado que Michel Temer haya sustituido a Dilma Roussef al frente del Gobierno. Ello, sumado a la recuperación de las materias primas, explica el buen comportamiento de la Bolsa de Brasil.

Inmediatamente después, con un rendimiento prácticamente idéntico, la segunda categoría de fondos más rentable ha sido la de los productos que apuestan por acciones de compañías del sector del oro y de los metales preciosos. Encabeza esta categoría el producto Franklin Gold & Precious Metals, que ha ganado un 60% en 2016. El precio de la onza de oro comenzaba el año cotizando a 1.050 dólares, marcó máximos sobre los 1.350 puntos en el verano y a partir de octubre se vino abajo. Con todo, terminó el ejercicio cien dólares por encima del nivel a como lo comenzó. 

En tercer lugar, otra categoría que apuesta por emergentes, en particular por la renta variable rusa. Como Brasil, también Rusia ha logrado mejorar sus perspectivas económicas, que se han visto empujadas por el rebote del precio del petróleo. Esta categoría ha logrado una rentabilidad media del 56%. Pictet es la casa con el producto más rentable de entre los que invierten en Bolsa rusa, con una rentabilidad que roza el 80%. 

A continuación, se colocó la renta variable del sector de los recursos naturales, con una revalorización del 44%. El mejor fondo de esta categoría ha sido el Long Term Investment Fund Natural Resources, con una revalorización del 73%.

El sector energético se situó inmediatamente después, con un rendimiento del 31%. Destacó en esta categoría el producto especializado en energía de Lombard Odier, con un rendimiento cercano al 50%. El precio del barril de Brent, que comenzaba el año cambiándose por poco más de 35 dólares y marcó mínimos por debajo de los 30, lo termina rondando los 57 dólares. De ahí el buen comportamiento de las petroleras en el ejercicio que acabamos de dejar atrás. 

Rusia ha empujado a los fondos que invierten en la Europa emergente, que ganaron un 28,49% en el año, mientras que Brasil explica en gran medida que los productos que apuestan por la Bolsa latinoamericana se anotaran un 27,76%. Esas dos son las categorías que siguen en rentabilidad a la energética. 

Los primeros fondos especializados en un país desarrollado que aparecen en el ránking son los noruegos. De media, ganaron cerca de un 26% en 2016. Los primeros estadounidenses que aparecen son los que apuestan por las compañías de pequeña capitalización, con un rendimiento del 23,66%, cifra que alcanza el 35,81% en el caso del producto especializado de Legg Mason.

Con ganancias de más de un 20% nos encontramos con los fondos que invierten en las bolsas de los BRIC (Brasil, Rusia, India y China). Si se colocan muy por debajo de las categorías brasileña y rusa es porque el CSI 300 chino acabó el ejercicio con una caída del 11%, mientras que el principal indicador hindú sólo ha sido capaz de ganar un 2%. 

¿Y cuáles han sido los peores productos del año?

El sector biotecnológico ha sido el farolillo rojo este ejercicio, con una caída del 16%, seguido de la categoría especializada en la renta variable portuguesa, que ha perdido cerca de un 14%, al igual que, de media, los fondos monetarios en libras. La renta variable italiana también se sitúa entre las peores del ejercicio, con un descenso del 10,5%.

En este ejercicio, pues, la renta variable desarrollada ha pasado más desapercibida en los ránkings, aunque los fondos que apuestan por las compañías estadounidenses de gran capitalización se han anotado cerca de un 18%, mucho más que sus comparables europeos, que se han tenido que conformar con una subida del 3,5%, parecida a la que han arañado los productos especializados en la Bolsa española. 

La renta fija diversificada en euros ha dado rentabilidad positiva un año más (2,67%).