Viernes negro: El Ibex remata la semana del caos con duras caídas

15:00 horas. Desaceleración de la economía de EE.UU. respecto al trimestre anterior.

La economía de Estados Unidos creció a un ritmo anual del 3,5 % en el tercer trimestre del año, según el primer cálculo provisional del producto interior bruto (PIB) en ese período, anunciado hoy por el Departamento de Comercio.

La subida registrada entre julio y septiembre supone una desaceleración de la economía de EE.UU. respecto al trimestre anterior, que cerró con un crecimiento del 4,2 %, el mayor incremento trimestral del PIB desde 2014.

Tras la publicación de este dato el principal indicador de la Bola española, el Ibex 35, continúa con el mismo retroceso del 1%. El resto de los mercados europeos caminan también abonados a las ventas y con caídas superiores al punto porcentual, mientras que los futuros de Nueva York invitan a una apertura en negativo.

14:30 horas. Europa sigue a la baja y los futuros americanos anticipan pérdidas. 

Wall Street cerró ayer la sesión con ganancias. Pero los resultados que se publicaron tras el término de la jornada de la Bolsa de Nueva York de Amazon y de Alphabet llevaron al mercado after-hours a sufrir importantes pérdidas. Y esos descensos se han trasladado a las Bolsas del Viejo Continente. La que más cae es la francesa: el Cac 40 francés retrocede casi dos puntos porcentuales; mientras que el Dax alemán pierde alrededor de 1,5%. El selectivo español retrocede un 1,3%, hasta situarse en los 8.673,50 puntos.

En el indicador doméstico, únicamente cuatro valores están en positivo. El Sabadell es el más rentable, con una subida del 4,11%. A continuación se sitúa Grifols, con un avance del 3,45%. IAG y CaixaBank se anotan un 2,52% y un 1,47%, respectivamente.

En rojo, Viscofán es el peor, después del 'profit warning' que presentó ayer. Las acciones de la compañía se hunden alrededor de un 18,5%. Después se sitúa Acerinox, que baja un 7,5%. ArcelorMittal, por su parte, baja un 4,5%.

Amadeus, Técnicas Reunidas, ACS, Mediaset y Repsol bajan más de dos puntos porcentuales.

En el mercado estadounidense de futuros, números rojos. Los que cotizan sobre el Dow Jones retroceden un 1,3%, los que cotizan sobre el S&P 500 bajan alrededor de un 1,85%, mientras que los que cotizan sobre el Nasdaq avanzan una apertura con pérdidas de cerca de un 0,2%.

En el mercado de deuda, vemos que el dinero fluye hacia los bonos. El interés de los títulos americanos a diez años retrocede desde el 3,12% hasta el 3,09%. Mientras, el de los bonos alemanes baja desde el 0,40% hasta el 0,35%.

El euro, mientras, retrocede otro 0,3%, hasta el nivel de 1,134 unidades.

El oro también se mueve al alza: avanza un 0,25%, hasta los 1.234 dólares.

El precio del barril de Brent, de referencia en Europa, se deja cerca de un punto porcentual, hasta los 76 dólares.

11:59 horas. Italia...a la espera de S&P

El mercado también está pendiente hoy de Italia, pues los analistas de S&P van a revisar hoy su calificación. Se espera una rebaja, como que recetó Moody's la semana pasada, aunque en ese caso, la agencia dejó la perspectiva en estable. El miedo ahora que sus colegas de S&P no tomen ese camino y recorten la perspectiva, lo que allanaría el camino para nuevos recortes. 

11.15 horas. Dura caídas a la vista

El Ibex 35 encaja una caída que ronda el 1,5% y pierde los 8.700 en una mañana donde las bolsas europeas también se deshacen como un azucarillo. Así, el Dax retrocede un 1,6%, el Cac pierde un 2% y el EuroStoxx50 corrige un 1,5%, por un 1,6% que resta el Ftse MIB italiano. Las flojas previsiones de Alphabet y Amazon, las dos compañías de Internet más grandes del mundo, han metido el miedo en el cuerpo a los inversores, que venden renta variable como si no hubiera un mañana y se refugian en los bonos alemanes, lo que tumba sus rentabilidades hasta mínimos de seis semanas. 

Si alguien pensaba que las tecnológicas tenían fuelle suficiente para tirar del carro y esquivar los efectos negativos que traerá la guerra comercial entre China y Estados Unidos, estaba en un error, como así está poniendo en precio el mercado. Y es que resulta que las famosas FAANG son igual de vulnerables que el resto de compañías. Suben los precios, suben los salarios, se incrementan los costes y encima surgen restricciones comerciales por culpa de factores políticos, lo que inevitablemente conduce a que se erosionen los márgenes. Este esquema, que en el fondo es el de la recesión clásica,es el que están descontando las bolsas. Y todavía falta por llegar el PIB de Estados Unidos a las dos y media de la tarde; cuidado porque si sale malo, el castigo se podría multiplicar. 

En Europa, las cosas no marchan mucho mejor. Los analistas han rebajado sus estimaciones para el índice MSCI a su ritmo más rápido desde 2016, lo que refleja el nivel en el que se están moviendo los expertos. Hoy paga al pato el fabricante francés de componentes de automóvil Valeo, que se desploma un 19% tras emitir su segundo 'profit warning¡ en tres meses. En España, Viscofán ha llegado a caer en el Ibex un 19%, también por culpa de un 'profit warning' del que no ha dado cifras concretas. 

10:30 horas. Viscofán se hunde un 19% tras un 'profit warning'

Las acciones de Viscofán se dejan esta mañana un 19% después de que la empresa presentara ayer tarde unos resultados que mostraron un beneficio neto de 88,7 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone un rebaja del 3,8% en relación al mismo periodo de hace un año, un descenso que la compañía achaca a la debilidad de las divisas y de los mercados emergentes. En el tercer trimestre, el beneficio neto ha sido de 23 millones, cifra inferior a los 30 millones que esperaba el consenso de analistas de Bloomberg. Según ha admitido el presidente del grupo, José Domingo de Ampuero y Osma, el crecimiento esperado de los resultados para el conjunto del año se sitúa "ligeramente por debajo de nuestras expectativas iniciales".

Una apertura bajista

La bolsa española ha abierto con caídas del 0,9% para el Ibex 35, que se va a los 8.713 puntos. En el resto de Europa, el Ftse MIB abre con recortes del 0,5%, por un 0,6% que se deja el EuroStoxx600 y un 1,1% que corrige el Dax. 

Tras las ganancias que se anotó ayer Wall Street, los futuros estadounidenses se han girado a la baja y arrastran a Asia y Europa por culpa de los flojos resultados que presentaron por la noche Amazon y Alphabet, la matriz de Google. Ha presentado resultados CaixaBank, que sube un 0,38% gracias a unas que cifran superan las previsiones de los analistas, y también ha hecho lo propio Sabadell, líder del selectivo con alzas del 3%. Igualmente, la aerolínea IAG se mete en los primeros puestos del Ibex, con alzas del 2,5%, gracias a sus resultados. Por la parte baja del selectivo, son ArcelorMittal y Amadeus quienes se llevan la peor parte, al dejarse un 2%, seguidas por ACS y Aena, que corrigen un 1,8%, mientras que Ferrovial se deja un 1,5% y Acerinox, que también ha presentado resultados, corrige un 1,4%. En el mercado de divisas, el euro baja esta mañana hasta los 1,1371 dólares. 

El sentimiento de los inversores sigue instalado en la fragilidad, y a pesar del soplo de aire fresco que vino ayer en forma de rebote, lo cierto es que las bolsas siguen cogidas con pinzas. Al Ibex 35 le tocará hoy defender los 8.700 puntos en este viernes que promete pocas alegrías y que deja tocados a dos gigantes tecnológicos de Wall Street, Amazon y Alphabet, cuyos resultados y previsiones han caído como una losa en Wall Street. Han puesto el listón muy alto los analistas, y lo que se está viendo en estos resultados es lo que muchos se temían, que la guerra comercial entre China y Estados Unidos no caerá en el olvido y pasará factura, como ya lo está haciendo, a las cuentas de resultados, los márgenes y los beneficios empresariales. 

"Va a haber mucha más volatilidad, y esto va a ser una característica de este entorno", dice Con Michalakis, gestor de la firma Statewide, para describir lo que está por venir. El selectivo más escrutado del mundo, el S&P500, ya ha corregido un 7,6% desde sus máximos de septiembre, periodo en el que se ha evaporado de las bolsas mundiales 6,7 billones de dólares. Es evidente que el mercado intuye una desaceleración de la economía global, pero mientras tanto, los bancos centrales no varían un ápice su mensaje. Ayer mismo, el vicepresidente de la FED, Richard Clarida, respaldó nuevos incrementos graduales de los tipos de interés mientras ofrecía una evaluación optimista de la economía, algo con lo que Wall Street no parece estar muy de acuerdo. 

En Europa, fue Mario Draghi quien acaparó el protagonismo ayer por la tarde. Aunque reconoció la preocupación del Consejo del BCE por los últimos datos macro publicados, que apuntan a un menor crecimiento de la economía de la región, "se mostró más positivo al respecto de lo que podría haberse esperado, al igual que lo hizo respecto a la evolución de la inflación, que sigue pensando que repuntará en los próximos meses impulsada por el alza de los salarios", dicen los analistas de Link Securities.  En relación a Italia, se mostró cauto pero esperanzado de que finalmente se alcance un acuerdo sobre el presupuesto 2019 diseñado por el gobierno populista italiano, ya que considera que sería positivo para todas las partes involucradas. Lo cierto es que el BCE tampoco tiene pensado cambiar su hoja de ruta, que pasar por finalizar el 'QE' en diciembre y comenzar a subir los tipos en el segundo semestre de 2019.

Con las bolsas bastante tocadas, la agenda macro del día trae hoy la primera estimación del PIB de Estados Unidos del tercer trimestre, para el que se espera un crecimiento anualizado del 3,3% . Este dato, de cumplirse o superarse las expectativas de los analistas, "creemos que puede ser importante para tranquilizar algo a unos inversores que atraviesan por una fase de fuerte ansiedad", recalcan en Link Securities.