S&P rebaja nota de Isolux, pendiente del acuerdo para reestructurar su deuda

La agencia de calificación Standard and Poor's (S&P) ha rebajado de "CCC-" a "CC" (calidad muy vulnerable) la nota a largo plazo de Isolux Corsán con perspectiva negativa mientras la compañía aborda con la banca acreedora y los bonistas un plan de reestructuración de su deuda.

También ha rebajado a "CC" la calificación crediticia de la emisión de bonos de la compañía por importe de 850 millones de euros y subraya que el porcentaje medio de recuperación en caso de incumplir pagos oscila entre el 30 % y el 50 %.

La rebaja de la calificación, que se enmarca dentro del proceso de reestructuración de deuda de la compañía, que asciende a 2.000 millones de euros, pone de manifiesto la vulnerabilidad de Isolux a la falta del pago de sus obligaciones de deuda, así como su débil liquidez y flujos de caja, señala en un comunicado.

Estos factores, indica S&P, son insuficientes para cubrir los vencimientos de deuda a corto plazo y financiar las operaciones en curso.

El pasado miércoles, Isolux presentó una propuesta integral de reestructuración que implica una nueva inyección de 200 millones y se mostró confiada en lograr la adhesión de los acreedores financieros al plan para mediados de julio.

S&P considera que esta oferta no está exenta de dificultades a tenor de la actual debilidad de crédito y liquidez de Isolux.

Si la oferta es rechazada, ha añadido, Isolux podía entrar en una situación de impago, en un punto muerto o bien declararse en quiebra.

La firma entiende que hasta ahora Isolux ha cumplido con todas sus obligaciones financieras y vencimientos. También ha abonado los cupones correspondientes a los tenedores de bonos.

La perspectiva negativa refleja la opinión de S&P de que en los próximos seis meses se podría bajar la calificación de Isolux dependiendo del resultado del plan de reestructuración y de si este es aceptado por los bancos y los tenedores de bonos.