Firmas de analistas recomiendan aceptar la opa de Blackstone sobre Hispania

Varias firmas de analistas han recomendado a los accionistas de la socimi Hispania que acepten la oferta pública de adquisición (opa) del fondo Blackstone después de que éste haya elevado su oferta de 17,45 a 18,25 euros por título.

En estos informes, a los que ha tenido acceso Efe, se considera recomendable que los accionistas acepten la oferta, para lo que hay de plazo del 13 de julio y al día 16 de ese mes.

Por ejemplo, JB Capital Markets recomienda aceptar la opa de Blackstone porque considera que es muy baja la posibilidad de que se presente una contraoferta que mejore lo ofrecido por Blackstone en su opa, una oferta que ha sido recomendada por unanimidad por el consejo de administración de Hispania, que considera el precio equitativo.

También Bankinter recomienda aceptar la oferta, pues no espera que surja una oferta competidora al tener ya Blackstone un 16,57 % del accionariado.

En este sentido, señala que la única alternativa para el accionista sería esperar a que los activos de la socimi fueran vendidos en 2020, aunque indica que en este caso habría que ponderar los riesgos.

A la luz de la nueva oferta, Sabadell también ha decidido cambiar su recomendación sobre Hispania de "vender" a "bajo revisión-aceptar la oferta".

En la modificación de la opa voluntaria de adquisición de acciones presentada por Alzette Investment, la sociedad asesorada por filiales de Blackstone que presenta la oferta, señala que prevé excluir de cotización a Hispania, lo que implicará su pérdida de la condición de socimi.

Con ello, las decisiones sobre reparto de dividendos y remuneración al accionista pasarán a tomarse únicamente con base en las necesidades de liquidez de la sociedad para llevar a cabo su actividad e inversiones y poder hacer frente a sus obligaciones de pago.

De esta manera, la política de dividendos de Hispania "podría cambiar sustancialmente, viéndose reducido el volumen y frecuencia de esos dividendos", según consta en el suplemento al folleto explicativo de la oferta.

No obstante, en el mismo se señala que durante el tiempo en que la sociedad siga estando calificada como socimi, Blackstone tiene intención de promover que continúe distribuyendo dividendos de conformidad con la Ley 11/2009, que regula las sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario (socimis).

Alzette Investment presentó el pasado 27 de junio ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la modificación de su opa, con un precio de 18,25 euros por título que mejora el anterior que había presentado, de 17,45 euros por acción.

La opa se dirige al cien por cien del capital de Hispania, excluyendo el 16,56 % que Blackstone compró al inversor George Soros, por lo que se extiende de forma efectiva al 83,44 % restante.

La efectividad de la oferta está condicionada a que la acepte al menos el 33,44 % del capital de Hispania, porcentaje que, sumado a la participación que ya tiene, permitirá al fondo estadounidense contar con el 50 % más un título.