El Ibex se viene abajo al repuntar el miedo a un colapso de Italia

16.20 horas. Wall Street se gira a la baja

NI una hora han aguantado en verde los principales indicadores de la Bolsa de Nueva York. El rally de los mercados chinos ha quedado en nada y el S&P500 encaja una caída del 0,4%, lastrado por los valores del sector energético, las 'commodities' en el sector industrial. 

16.00 horas. El Ibex, a mínimos del día y defendiendo los 8.800 puntos

La bolsa española va de mal en peor y el Ibex 35 encaja ya una caída del 0,6%, con lo que se va a los 8.845 puntos, aún cuando los principales indicadores de la Bolsa de Nueva York han abierto al alza. Así, en los primeros cambios, el Dow Jones sube un 0,11%, por un 0,19% que se anota el S&P500 y un 0,59% el Nasdaq. Sin embargo, nada hace reaccionar al selectivo español, que está en mínimos de diciembre de 2016, sacudido hoy por las preocupaciones del mercado respecto a Italia. De hecho, el Ftse MIB italiano, que abrió con alzas del 2%, también ha entregado toda esta ventaja y cae en torno al 0,6%, lastrado al igual que en España por los bancos. 

Dentro del Ibex, el desplome de DIA sigue su curso y deja a la cadena de supermercados con caídas del 23%, hasta los 0,671 euros pro acción. Además, los bajistas presionan sobre los bancos y dejan a Sabadell y Bankia con bajadas del 4%. Además, CaixaBank retrocede un 3%, por un 1,7% que pierde BBVA. 

14.10 horas. DIA y los bancos complican la tarde al Ibex 35

La bolsa española sufre para no entrar en negativo, y el Ibex 35 ve cómo sus alzas se quedan en un exiguo 0,2%, una renta muy corta aún cuando el Dax alemán suma un 0,7% y los futuros del S&P500 anticipan subidas del 0,46%. Los bancos vuelven a estar bajo presión tras conocerse que la decisión definitiva sobre los impuestos de las hipotecas se emitirá el próximo 5 de noviembre. Así, Sabadell corrige un 3,4%, mientras que Bankia se deja el 2,8%, por un 1% que resta CaixaBank y un 0,7% que se deja BBVA. Igualmente, la cadena DIA sigue bajo presión y retrocede un 13%, después de reformular sus cuentas esta mañana. 

14.05 horas. Los bancos decidirán sobre las hipotecas el 5 de noviembre

El presidente de la sala de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Supremo, Luis María Díez Picazo, ha convocado para el 5 de noviembre el pleno en el que se decidirá si se confirma la doctrina que atribuye a la banca el pago del impuesto de actos jurídicos documentados en una hipoteca. Según han confirmado fuentes jurídicas, así lo ha acordado el representante de la sala tras la reunión convocada por el presidente de la institución, Carlos Lesmes, con los seis magistrados que adoptaron dicha decisión.

13:30 horas. Italia sigue en sus 'trece'...

El Gobierno ha defendido hoy sus presupuestos para 2019, que prevén ampliar el gasto público, y asegura que sus previsiones han sido "una decisión difícil pero necesaria", en la carta enviada a la Comisión Europea y difundida hoy. "El Gobierno italiano es consciente de haber elegido una dirección de la política presupuestaria que no está en línea con las normas del Pacto de Estabilidad y Crecimiento. Ha sido una decisión difícil pero necesaria a la luz del persistente retraso en la recuperación", se lee en la misiva. En ella, el ministro de Economía, Giovanni Tria, ofrece explicaciones sobre las cifras que causan preocupación a Bruselas, como un elevado déficit, y desea que sean "suficientes" para calmar los temores.

13:14 horas. El Ibex modera las subidas

El Ibex 35 moderaba sus subidas en la media sesión de este lunes, hasta cotizar casi plano ( 0,2%), con lo que se aproximaba a perder la cota de los 8.900 puntos, al situarse en los 8.909,6 puntos en torno a las 12.00 horas.

El selectivo español presentaba la mayoría de sus valores en 'verde' en una semana marcada por la reunión este jueves del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), así como por la reciente rebaja de un escalón del rating de Italia por parte de Moody's, decisión más benévola de lo que el mercado esperaba, ya que la agencia decidió asignar una perspectiva estable a la nota del país trasalpino, que se sitúa en 'Baa3', dentro del grado de inversión.

La mayor subida del selectivo era para CIE Automotive ( 2,57%), seguido de Amadeus ( 1,45%), IAG ( 1,42%), Mapfre ( 1,34%), Siemens Gamesa ( 1,25%), Viscofan ( 1,04%), Mediaset ( 0,99%), y Acerinox ( 0,87%).

Por el contrario, los mayores descensos eran para Dia (-4,2%), Sabadell (-3,23%), Bankia (-1,91%), Meliá (-1,65%), Colonial (-1,06%), Técnicas Reunidas (-0,85%), CaixaBank (-0,87%), BBVA (-0,52%), Merlin (-0,44%), Acciona (-0,16%) e Iberdrola (-0,15%).

Después de que el Tribunal Supremo anunciara el pasado viernes que revisará en un pleno la decisión sobre a quién corresponde pagar el impuesto sobre hipotecas, el selectivo inició la sesión de este lunes con fuertes subidas. Sin embargo, al conocerse que el presidente del alto tribunal, Carlos Lesmes, ha reunido este a los seis miembros del tribunal contencioso-administrativo de este órgano que falló la semana pasada sobre el impuesto de actos jurídicos documentados para hacer balance de daños y conocer lo sucedido, la banca se ha dado la vuelta y en la media sesión se colocaba en 'rojo', a excepción de Bankinter, que avanzaba un 0,16%.

El pasado viernes, la agencia Moody's rebajó la nota de solvencia de Italia en un peldaño, hasta 'Baa3', una decisión descontada por los mercados, que se han visto sorprendidos positivamente por la decisión de la calificadora de riesgos de asignar una perspectiva "estable" en vez de negativa a la solvencia de la deuda soberana del país transalpino.

De este modo, el FtseMib de la Bolsa de Milán subía un 0,71% en la media sesión, el mayor ascenso entre las principales bolsas del Viejo Continente, donde el Dax de Fráncfort se anotaba una subida del 0,52%, el Cac 40 de París del 0,33% y el londinense Ftse 100 del 0,5%.

En el mercado de divisas, el euro se mantenía estable frente al dólar y se cambiaba por 1,1503 'billetes verdes', mientras que en el mercado secundario de deuda la prima de riesgo español se situaba en 121 puntos básicos, cuando el pasado viernes llegó a superar los 140, con una rentabilidad del 1,689%.

11:50 horas. Los bancos pierden fuelle

El rebote del Ibex va a menos y el selectivo reduce los avances del 1% hasta el 0,3%, con lo que también pierde los 9.000 puntos que había reconquistado en el arranque. El goteo bajista ha sido lento pero implacable y ha supuesto que los bancos no solo han abandonado las primeras plazas del selectivo, sino que han entrado en pérdidas. Así, Sabadell se deja un 2,8%, Bankia retrocede el 2,1%, CaixaBank se deja un 0,6% y BBVA corrige el 0,3%. 

En el resto de Europa, el Dax y el Ftse suben en torno al 0,5%, mientras que el Ftse Mib italiano avanza el 0,65%. La renta variable del Viejo Continente pierde algo de 'momentum' respecto al ímpetu inicial. El 'brexit' vuelve a estar en boca de muchos analistas, y en concreto, la posibilidad de que May sea desalojad del poder sin poder llegar a firmar un acuerdo que estaría consensuado al 955, según ha asegurado la primera ministra británica. 

Lo que le suceda al Ibex hoy dependerá del tono de los bancos, y éstos a su vez miran hacia el Tribunal Supremo, cuyo presidente, Carlos Lesmes, se reunirá hoy con los magistrados que dictaron la sentencia que establecía que la banca, y no sus clientes, debía hacerse cargo del pago del impuesto de actos jurídicos documentados en la firma de una hipoteca.

Según confirmaron a EFE fuentes del Supremo, esta reunión es de carácter interno y servirá únicamente para analizar la situación creada después de la citada sentencia y de la nota posterior en la que se convocaba una reunión plenaria de los magistrados de lo Contencioso-Administrativo para confirmar o no la jurisprudencia creada. Respecto a este caso, la asociación Juezas y Jueces para la Democracia ha pedido hoy la dimisión del presidente de la Sala Tercera del Tribunal Supremo, Luis María Díez-Picazo Giménez, por su "nefasta gestión" de la sentencia. 

Una apertura alcista

La bolsa española ha abierto con alzas en torno al 1,5% para el Ibex 35, que recupera los 9.000 puntos. En estos primeros cambios, lo bancos lideran al selectivo tras la 'marcha atrás' a última hora del viernes del Supremo en su sentencia relativa a los impuestos de las hipotecas. Además, en el resto de Europa, el Dax sube un 1% y el Ftse MIb italiano se anota el 1,8%. Dentro del Ibex, los mejores son Bankinter, Santander, Mediaset y BBVA, que rebotan un 1,7%, seguidos por ArcelorMittal, Acerinox, ACS y Sabadell, que se anotan en torno al 1,5%. 

El principal catalizador alcista para España está en los bancos y en la posibilidad de que el Supremo anule la sentencia que establecía que las entidades debían hacerse cargo del Impuesto de Actos Jurídicos Documentados en las hipotecas. Todo está en el aire y habrá que ver lo que decide el Alto Tribunal. En Europa, el factor alcista hay que buscarlo en Asia, donde la bolsa china vive un importante rally, con el Shangai Composite anotándose un 4% luego de que las autoridades del gigante asiático han llamado a la calma y han anunciado las líneas maestras de una política fiscal expansiva basada en el recorte de impuestos a fin de contrarrestar los efectos nocivos de la guerra comercial con Estados Unidos. Incluso se especula esta mañana con que el Estados esté haciendo compras en el mercado de valores, lo que todavía apoya más el rebote. 

Es importante que bolsa española pueda reaccionar en esta última semana completa del mes de octubre, estacionalmente uno de los peores del año. La sentencia sobre los impuestos de las hipotecas tumbó a los bancos el jueves, pero la 'marcha atrás' del Supremo a último hora del viernes, dejando todo en el aire, insufló la gasolina financiera a los bancos para que hoy sean los llamados a pilotar el rally del Ibex. 

Por supuesto, sigue abierto el frente de batalla italiano, que promete mucha adrenalina, sobre todo cuando el ejecutivo populista del país transalpino se negó el sábado a modificar su presupuesto. Sin embargo, la agencia Moody's, que ha colocado la deuda italiana solo un escalón por encima del bono basura, ha dicho que las perspectivas son 'estables', y a esto último se agarran los inversores para justificar el rebote. "Entendemos que desde Europa se intentará quitar hierro al enfrentamiento para evitar un contagio que ya se está produciendo", dicen hoy a este respecto los analistas de Link Securities. En este sentido, apuntan los mismos expertos, el proyecto de presupuesto presentado por el Gobierno español "tampoco ayuda" a calmar los ánimos. Eso sí, a juzgar por la reacción de las bolsas en la apertura, el mercado entienden que la situación de Italia, si bien complicada, no es drástica, lo que deberá presionar a la baja sobre el precio de los bonos. 

Más preocupante es el nuevo foco de tensión que se ha abierto entre Arabia Saudí y el resto de economías occidentales tras el asesinato del periodista Jamal Khashoggi. El gobierno saudí ha dado ya varias explicaciones al respecto, ninguna convincente, y las reacciones no se hacen esperar, como la Angela Merkel, que ha suspendido la venta de armas al país saudita. Las noticias que trasciendan al respecto podrían originar movimientos en las petrolera y en los sectores auxiliares relacionados con el crudo. Además, el 'brexit' sigue siendo un motivo de preocupación, y aunque Theresa May ya ha dicho que el acuerdo estaría sellado al 95%, es probable que sus concesiones provoquen una seria crisis gubernamental. 

Así las cosas, los inversores encaran una semana 'caliente' en la que se espera la decisión de política monetaria el jueves del Banco Central Europeo, organismo del que no se espera que incremente los tipos de interés. Sí será importante lo que piense Mario Draghi sobre el presupuesto italiano y la crisis de deuda que amenaza con provocar, el debilitamiento de la recuperación económica en Europa y el hecho de que la inflación no termine de repuntar, en contra de lo que el mismo banquero italiano avanzó hace unos meses. Y para rematar la agenda macro, llegará el PIB de Estados Unidos el viernes. 

Para el día de hoy, explican en Link Securities, "el nivel de sobreventa de muchos valores favorecerá este rebote, aunque no esperamos que, de momento, y dado el "panorama" en Europa y a nivel mundial, éste vaya a ir muy lejos. Entre quienes presentan resultados en Wall Street, atención en la semana a gigantes como Amazon, Alphabet, Microsoft, Ford, McDonals, Caterpillar o Boeing