¿Por qué está cayendo la banca italiana?

Nuevas dudas sobre el sector financiero. En este caso le toca el turno a la banca italiana. La semana pasada el sector bancario italiano protagonizaba fuertes caídas en la Bolsa de Milán. Incluso Banca Monte dei Pachi di Siena suspendióla cotización de sus acciones al llegar a caer un 18%, después de conocerse que el Banco Central Europeo (BCE) ha requerido más datos acerca de la morosidad de una serie de entidades del país transalpino. Y esto ha afectado con fuerza a la cotización de los bancos españoles, que registraron caídas en torno al 3%, teniendo efectos también en el Ibex.

Y es que el BCE ha comenzado una evaluación sobre la estrategia, gobernanza, procedimientos y metodologías para la valoración de la cartera de préstamos en riesgo de mora de estas entidades. La actuación del BCE en su papel de supervisor bancario europeo ha desatado las especulaciones sobre la posibilidad de que las entidades italianas puedan verse forzadas a asumir amortizaciones adicionales, así como sobre la supervivencia en solitario de algunas ellas. De este modo, las acciones del sector bancario italiano registraban fuertes descensos.

Sin olvidar que Italia es el cuarto mayor economía de la Unión Europea. Europa en su conjunto ha sido lento para resolver sus dificultades bancarias, pero Italia especialmente. La ola de ventas repentina de acciones de los bancos italianos demuestra que una acción decisiva en sus morosidad no puede esperar más. Italia y sus socios de la Unión Europea están discutiendo un plan. Tienen que terminar la conversación y actuar, comentan los analistas de Blooomberg.

José Luis Martínez, estratega de Citi en España, explica que "se parece a las tensiones que sufrió nuestra banca en entre 2010 y 2012: desconfianza. Al final, debilidad económica, elevada morosidad y deterioro de las perspectivas de negocio".

Uno de los más señalados es Monte dei Paschi di Siena, el más antiguo del país trasalpino y además el tercero como prestamista. Sin olvidar que según datos de Bloomberg, la proporción de préstamos en mora de Italia, es del 17%, más de cuatro veces la media europea (y los bancos de Europa se encuentran en peores condiciones que los Estados Unidos de). 

Para ello se ha hablado por parte de las autoridades italianas de crear un "banco malo" para absorber estos préstamos, por lo que el resto del sistema se puede restaurar a la salud y servir a su propósito esencial de los préstamos en apoyo del crecimiento económico.

Pero la pregunta es cómo distribuir las pérdidas acumuladas a través de diversos actores del sistema. La Unión Europea cuenta con nuevas reglas que requieren justamente accionistas de los bancos y acreedores para llevar a gran parte de esta carga. También se insistió en que Italia frenar su endeudamiento público, lo que limita las posibilidades de subvención pública. El primer ministro de Italia, Matteo Renzi, ha echado atrás en contra de algunas exigencias de la Comisión Europea. 

Aunque Martínez cree que no "esperan que haya nada oculto. Mejor, se trata de valorar sus debilidades para enfrentarse a ellas".

La banca italiana suspendió

En septiembre de 2014, nueve de los 25 suspensos registrados en la evaluación integral de la banca realizada por el Banco Central Europeo (BCE) junto a la Autoridad Bancaria Europea (EBA), conviertiendo al país con mayor número de entidades a las que se les ha detectado algún déficit de capital en las distintas pruebas a las que han sido sometidas. Asimismo, el organismo regulador europeo exigió en septiembre del año pasado a la banca italiana que elevara los requisitos de solvencia hasta el 12%.