Huele a inflación

El Dow Jones consigue colocarse de nuevo por encima de la importante resistencia por Fibonacci de los 16.111 puntos y de la media móvil de 50 sesiones. Ahora sólo falta el cierre semanal para averiguar si puede con los 16.240 puntos o no.

Lo más importante es que el Dow Jones cuenta con los compradores muy presentes aprovechando todas las correcciones para entrar en el mercado. Sin embargo, echo de menos el ver un incremento en el volumen en sesiones alcistas, lo cual junto con el hecho de ver al histograma girándose me da a pensar que no podremos con la resistencia de los 16.240 puntos. Es vital que cerremos por encima de dicho nivel para poder pensar en atacar nuevos máximos históricos la próxima semana porque de lo contrario veo irremediable una visita en las próximas sesiones a los 15.800 puntos.

FUERZAS DEL MERCADO A CORTO PLAZO

El control de los compradores en los mercados de valores, oro y petróleo es brutal, con ausencia total de presión vendedora y es esto lo que me da a pensar que atacaremos la importante resistencia de los 16.240 puntos para cerrar semanalmente por encima de ellos. Sin duda sería una demostración de fortaleza que se extendería a toda la semana siguiente.

Por su parte el dólar está en apuros y se acerca a soportes importantes aunque se resiste a perderlos a pesar de la paupérrima presión de los compradores.

TENDENCIA A CORTO PLAZO

El S&P ha conseguido colocarse de nuevo por encima de la proyección de la línea de tendencia que une los dos máximos decrecientes y por lo tanto se niega a ceder posiciones y perder el soporte de corto plazo de los 1.826 puntos que se corresponde con los máximos del pasado martes 11 de febrero.

Sólo si vemos un nuevo mínimo decreciente podremos concluir que el techo de esta reacción alcista que comenzó el pasado 3 de febrero terminó este miércoles y emprendemos ahora un nuevo movimiento correctivo hacia la zona de los 1.770 puntos. Si estoy en lo cierto, este movimiento no lo veremos hasta comenzado el próximo mes de marzo porque el proceso de distribución debería tomar 3 ó 4 sesiones adicionales rondando el nivel actual.

TENDENCIA A MEDIO PLAZO

La pérdida del importante soporte de los 1.790 puntos del S&P generó un giro en la tendencia de medio plazo mientras que tanto el oro como el petróleo también se giraron al alza. Sin embargo, la cercanía a los máximos históricos del S&P puede provocar que veamos un giro al alza en caso de ver nuevos máximos, extremo que ya ha ocurrido con el NASDAQ, aunque éste no pudo ser confirmado con un segundo cierre consecutivo y lo hizo este jueves, lo que implica la posibilidad de estar asistiendo a una falsa ruptura. Se necesita urgentemente la confirmación por parte del S&P 500 y el cierre semanal de hoy!!!

EL RADAR DE BOLSACASH

A nadie se le ha escapado el hecho de que el oro parece que ha hecho suelo y está comenzando a romper resistencias importantes, pero realmente la subida del metal a lo largo de este mes no es un hecho aislado. Realmente están subiendo todas las materias primas y eso significa que la inflación, por difícil que parezca, va a volver a golpear pronto la puerta de nuestra casa.

En el siguiente gráfico podrán ver la evolución de los últimos 14 años del CRB Index, que recoge a las 19 materias primas que más se usan. En él podemos ver como desde el año 2011, justo precisamente cuando el oro marca techo, el CRB Index comienza una corrección que le ha llevado a consumir el 38,2% de todo el mercado alcista, confirmando de esta forma el asentamiento de la deflación en la economía. Y es precisamente ahora, cuando tras siete meses haciendo suelo está consiguiendo rebotar y con ello romper la tendencia secundaria bajista confirmando el RSI y en breve en MACD.

Esto va a tener influencia en todos los mercados, especialmente en el dólar y el oro, pero sospecho que también implica que vamos a escuchar pronto alguna nueva medida por parte de la FED para intentar que el mercado de valores no se caiga o por lo menos eso es lo que está descontando el mercado de valores.

Espero algún tipo de corrección de dos o tres sesiones a lo sumo pero voy a saltar a la mínima que pueda ante el ETF GCC en breve.