El IBEX 35 esquiva la tensión en el mercado de bonos de la mano de BBVA
La bolsa española rebota contra corriente y esquiva la tensión en el mercado de bonos provocada por la Fed y por la nueva subida del petróleo
El IBEX 35 abrió la sesión con un rebote del 0,6%, hasta los 19.527 puntos, en una nueva jornada de oleada de resultados y con los inversores divididos entre el alivio de los resultados de Microsoft, el miedo a que la Fed pierda el control de la inflación y la escalada militar entre Irán y Estados Unidos, que vuelve a presionar al alza los precios del petróleo.
El principal foco de tensión se encuentra en el mercado de deuda. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años avanzó hasta el 5,23%, su nivel más alto desde 2007, después de dispararse 11 puntos básicos tras la decisión de la Fed de mantener sin cambios los tipos de interés.
La tensión en el mercado de bonos es el reflejo de las dudas que tiene el mercado sobre la capacidad de la Fed para contener las expectativas de inflación, dado que los precios llevan ya cinco años por encima del objetivo teórico del 2%.
BBVA avanza en el IBEX 35 tras sus resultados
En el IBEX 35, la noticia está en BBVA, que arranca la sesión con subidas del 2,5% después de presentar un beneficio neto hasta junio de 6.051 millones de euros y batir las expectativas de los analistas.
Con todo, las mayores subidas en el selectivo son para Fluidra, que se dispara más del 4% tras obtener un beneficio neto ajustado de 175 millones de euros, el 7% más.
También destacan por la parte alta Sacyr, que se anota cerca del 3% y Arcelormittal, que exprime sus resultados con un rebote del 1,4%.
Por la parte baja del IBEX 35, las mayores caídas, del 1,4% se las lleva Solaria, mientras que Acerinox e Indra corrigen en torno al 0,8%.
La Fed dispara la volatilidad de los bonos
La oleada de resultados ha sido suficiente para librar al IBEX 35 de las tensiones que mantienen en vilo a las bolsas globales, empezando por la desconfianza sobre la Fed.
El banco central mantuvo los tipos sin cambios, pero la falta de nuevas orientaciones por parte de Kevin Warsh y las divisiones dentro del comité dejaron a los mercados sin una hoja de ruta clara.
Tres de los doce miembros con derecho a voto defendieron una subida de tipos, aunque Warsh evitó anticipar un endurecimiento monetario inminente.
“Hay muy pocos elementos a los que aferrarse en estos momentos en los mercados”, señaló Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, que advirtió de que el abandono de la guía futura por parte de la Fed está alimentando una volatilidad histórica en la renta fija.
Para las bolsas es un aviso importante, en la medida en que las tensiones pueden acabar por trasladarse a la renta variable. En cierta forma, la decisión de la Fed “alentó los temores de los inversores a que se esté quedando atrás en su lucha contra la inflación”, explican en Link Securities.
Estados Unidos vuelve a atacar Irán
El otro foco de presión viene esta mañana desde el frente geopolítico, después de que Estados Unidos lanzara una nueva oleada de ataques contra Irán, en respuesta a un bombardeo iraní a una base militar estadounidense en Jordania.
Las fuerzas estadounidenses atacaron decenas de objetivos durante una operación de dos horas destinada a reducir la capacidad de Teherán.
“Vamos a golpearles con mucha dureza porque ahora es nuestro turno”, declaró el presidente estadounidense, Donald Trump. “Ellos saben lo que les espera”.
El problema es que el conflicto también ha terminado implicando a Jordania, Arabia Saudí e Irak, mientras los hutíes de Yemen han reanudado sus ataques contra embarcaciones saudíes en el mar Rojo, con la clara amenaza de que estalle una guerra regional en toda regla.
La tensión se trasladó inmediatamente a los mercados de energía, donde el petróleo Brent escala esta mañana cerca de un 3% y supera los 93 dólares por barril.
Solo Microsoft trae buenas noticias
Frente a la debilidad de los bonos, los futuros de Wall Street apuntaban a una apertura ligeramente alcista. Los contratos del Nasdaq 100 avanzaban un 0,5%, mientras los futuros del S&P 500 subían un 0,2%.
La razón está en Microsoft, que se disparó cerca de un 9% en el mercado fuera de horas después de presentar el mayor crecimiento de su negocio en la nube en cuatro años. Las cifras ofrecieron un respiro al sector tecnológico después de que el Nasdaq 100 entrara el miércoles en corrección técnica.
“Los sólidos resultados de Microsoft han aportado una dosis de alivio y devuelto al mercado la esperanza de que la inversión en tecnología todavía tenga recorrido”, explicó Tim Waterer, analista jefe de mercados de KCM Trade.
Sin embargo, la alegría no fue completa. Meta cayó un 7,5% tras decepcionar con sus previsiones de ingresos para el conjunto del año.
Resumen en 5 claves
- El IBEX 35 rebota un 0,6%, hasta los 19.527 puntos, apoyado en la nueva oleada de resultados empresariales.
- BBVA sube un 2,5% tras ganar 6.051 millones de euros hasta junio y superar las expectativas del mercado.
- Fluidra lidera las ganancias, con un avance superior al 4%, seguida por Sacyr y ArcelorMittal.
- Los bonos estadounidenses disparan las alarmas, con la rentabilidad a 30 años en el 5,23%, máximos desde 2007, por el temor a que la Fed vaya por detrás de la inflación.
- La escalada entre Estados Unidos e Irán impulsa el Brent por encima de los 93 dólares, mientras Microsoft da un respiro a la tecnología con una subida cercana al 9% tras sus resultados.
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