La liquidación en la IA golpea al IBEX 35
El IBEX 35 retrocede el 0,5% y se va a los 19.200 puntos, tras las fuertes ventas en los valores tecnológicos
El IBEX 35 abrió la última sesión de la semana con caídas del 0,5%, hasta los 19.200 puntos, en una jornada de fuertes pérdidas en los mercados globales después de que la liquidación masiva de posiciones se intensificara en Wall Street y los mercados asiáticos.
Los inversores no tuvieron piedad y siguieron aprovechando el fuerte rally acumulado en los fabricantes de semiconductores para recoger beneficios, ante las dudas cada vez más serias de si las empresas podrán monetizar las gigantescas inversiones realizadas en inteligencia artificial.
En la sesión asiática han volado los cuchillos. El Nikkei japonés cede un 4% después de haberse desplomado cerca del 6%, mientras que el índice Taiex taiwanés se deja el 6,5%, marcando en ambos casos su peor sesión desde abril de 2025.
La presión volvió a concentrarse sobre los fabricantes de chips. En concreto, TSMC cayó con fuerza pese a publicar unos resultados mejores de lo esperado, mientras que la japonesa Kioxia llegó a hundirse un 16%.
A ello se sumó el desplome del 9% de Netflix en el mercado fuera de horas de Wall Street, tras anticipar una nueva desaceleración del crecimiento de sus ingresos, lo que también golpea a los futuros del Nasdaq.
Rotación defensiva
Lo sucedido este viernes confirma el movimiento del que ya avisaron los estrategas, una gran rotación desde las compañías tecnológicas hacia los segmentos más defensivos del mercado, en previsión de que la corrección se agrave aún más.
Increíblemente, la limpieza en el sector de los semiconductores se ha producido a pesar de que dos de los gigantes del sector, ASML y TSMC, han presentado resultados mucho mejores de lo esperado.
El problema es que las valoraciones son tan estratosféricas, que los inversores ya no se fían y prefieren hacer caja antes de que todo vaya a peor.
Los analistas de Link Securities creen que el mercado está cuestionándose si el negocio de la inteligencia artificial mantiene un carácter cíclico o, por el contrario, se ha convertido ya en una tendencia estructural.
En su opinión, el desarrollo de la IA durante los próximos años apunta claramente hacia la segunda opción, por lo que consideran que muchas de estas compañías deberían seguir cotizando con múltiplos elevados, especialmente tras la reciente corrección.
Oriente Medio y la inflación siguen en el radar
Al nerviosismo tecnológico se suma la guerra en Oriente Medio. Estados Unidos bombardeó varios puentes en Irán, ataques que fueron respondidos por Teherán con acciones contra infraestructuras estadounidenses en países del Golfo.
Además, Irán volvió a amenazar con bloquear el tráfico marítimo por el mar, un movimiento que elevaría notablemente la tensión en la región.
Por ahora, el mercado mantiene cierta calma porque el Brent continúa cotizando por debajo de los 90 dólares por barril, un nivel que los analistas consideran todavía asumible tanto para el crecimiento económico como para la inflación. No obstante, el petróleo acumula ya una subida semanal cercana al 10%, la mayor desde abril, lo que vuelve a alimentar las dudas sobre el comportamiento de los precios durante los próximos meses.
Entre los datos a seguir este viernes, los inversores están pendientes de las cifras de inflación de junio en la zona euro. El consenso espera que confirme la moderación observada el mes pasado gracias al descenso de los precios energéticos, aunque el reciente rebote del crudo hace pensar que esa mejora podría ser solo temporal.
Los bancos lideran las caídas en el IBEX 35
En el IBEX 35, las mayores caídas son para los bancos, lo que deja a Santander de farolillo rojo con recortes del 1,5%, mientras que CaixaBank cede el 1,3%, por un 1,2% que baja Unicaja y un 0,8% de retroceso en BBVA.
Tampoco tienen un buen arranque Indra, Grifols y Acerinox, que pierden alrededor del 1%, lo mismo que Inditex, otro peso pesado tocado, con caídas del 0,7%.
Por la parte alta del IBEX 35, los mejores son Endesa e Iberdrola, opciones defensivas puras, que se revalorizan en torno al 1%.
Las cinco claves de la sesión
- La corrección en la IA se acelera. Los fabricantes de semiconductores vuelven a sufrir fuertes ventas pese a los sólidos resultados de ASML y TSMC, ante las dudas sobre las elevadas valoraciones del sector.
- Asia vive una jornada de fuertes desplomes. El Nikkei llegó a perder cerca del 6% y el Taiex taiwanés cae un 6,5%, con TSMC y Kioxia entre los principales castigados.
- Rotación hacia valores defensivos. Los inversores abandonan tecnología y buscan refugio en compañías de perfil más estable, favoreciendo a las eléctricas frente a bancos y valores cíclicos.
- La geopolítica mantiene la presión. El intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán y la amenaza sobre las rutas marítimas mantienen al petróleo cerca de máximos semanales, aunque el Brent continúa por debajo de los 90 dólares.
- Los bancos lideran las pérdidas del IBEX. Santander, CaixaBank, Unicaja y BBVA encabezan los descensos, mientras Endesa e Iberdrola destacan como los pocos valores claramente alcistas gracias a su perfil defensivo.
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