Estreno gris de Digi en bolsa en un año de sequía para las OPV
La filial española del grupo rumano de telecomunicaciones se desploma un 8% en su estreno en bolsa, hasta los 5,15 euros
Las acciones de Digi finalizaron su primera sesión de cotización en el mercado continuo de la bolsa española con un desplome del 8%, hasta los 5,15 euros, un estreno gris para el grupo rumano de telecomunicación que pone a prueba el apetito de los inversores en un año de sequía en las salidas a bolsa (OPV).
La filial española del grupo rumano llegó a subir un 7,1% en los primeros compases de su estreno, hasta los 6 euros por acción, pero las compras perdieron fuerza con rapidez y a partir de las dos y media de la tarde, el gráfico intradía era lo más parecido a un encefalograma plano, sostenido por el buen hacer de Barclays, el banco “cuidador” en el estreno, que finalmente no pudo evitar el desastre.
La empresa ha captado 287 millones de euros mediante una combinación de una ampliación de capital de 150 millones y la venta de acciones por parte de su matriz, Digi Romania, por otros 137 millones. Si finalmente se ejecuta la opción de sobreadjudicación ('greenshoe'), el tamaño de la operación podría elevarse hasta unos 330 millones de euros.
No obstante, los analistas consultados por finanzas.com ya advirtieron que el precio de salida era muy ajustado, aun cuando el crecimiento en España es importante, por lo que llamaron a la prudencia.
No obstante, los analistas consultados por finanzas.com ya advirtieron que el precio de salida era muy ajustado, aun cuando el crecimiento en España es importante, por lo que llamaron a la prudencia.
Más allá del comportamiento de la acción, la operación supone una referencia importante para el mercado español. Las salidas a Bolsa siguen siendo una excepción en España y el debut de Digi era visto como una prueba para medir el apetito de los inversores por nuevas compañías cotizadas tras varios años de escasa actividad.
Una valoración ajustada
El desplome de Digi en su primer día de cotización refleja que el mercado considera ajustada la valoración de la filial del grupo rumano.
La operación había despertado un fuerte interés entre los inversores institucionales y quedó sobresuscrita durante el proceso de colocación, pero ese respaldo no se tradujo en una revalorización sostenida una vez comenzaron a negociarse las acciones.
Desde la compañía, sin embargo, insisten en que el objetivo nunca fue maximizar el precio de salida. Su consejero delegado, Marius Varzaru, defendió antes del toque de campana que se buscaba una valoración que permitiera recorrido bursátil a medio y largo plazo y facilitara la entrada de accionistas comprometidos con el crecimiento del grupo en España.
Año de sequía para las OPV
El estreno gris de Digi llega en un año de sequía para las salidas a bolsa. Según datos recopilados por Bloomberg, España apenas ha registrado unos pocos estrenos en los dos últimos ejercicios
Además, algunas de las operaciones más recientes, como las de HBX Group o Cirsa, continúan cotizando por debajo de su precio de colocación, mientras que TSK sí ha logrado ofrecer una evolución más positiva desde su estreno.
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