Bankinter ganará 582M€ hasta junio, el 7,5% más
Bankinter presentará sus cuentas el 23 de julio. Los analistas consideran que el banco está en posición de sorprender al alza
Bankinter ganará 582 millones de euros en el primer semestre del año, el 7,5% más respecto al mismo periodo de 2025, según las previsiones del consenso de analistas de Bloomberg consultadas por finanzas.com.
La entidad que dirige Gloria Ortiz presentará sus cifras el próximo 23 de julio, en un momento especialmente importante para los bancos del IBEX 35, que tendrán que demostrar su capacidad para seguir generando beneficios en un entorno con mayores desafíos
El margen de intereses acumulado al cierre de junio alcanzará los 1.155 millones de euros, el 4,9% más, y apenas recogerá la subida de tipos anunciada por el Banco Central Europeo el pasado 11 de junio.
Margen para la sorpresa en el trimestre
Teniendo en cuenta el trimestre estanco, el consenso de analistas vaticina un beneficio neto en Bankinter de 292,3 millones de euros, si bien algunos analistas consideran que estas previsiones podrían quedarse cortas.
Es el caso de GVC Gaesco, cuyos expertos esperan un beneficio atribuido de 304 millones de euros en el segundo trimestre, alrededor de un 4% por encima del consenso.
La principal diferencia está en el comportamiento del margen de intereses. La firma estima que alcanzará los 595 millones de euros, un 6,2% más que un año antes, apoyado en un crecimiento del crédito cercano al 5%, una ligera mejora del diferencial de clientes y un efecto calendario favorable al contar el trimestre con un día adicional.
Bankinter mantendrá contenido el coste del riesgo
Además, el mercado cuenta con un buen comportamiento de las comisiones, que podrían crecer cerca del doble dígito (en torno al 9%), gracias a la buena evolución del negocio de gestión patrimonial y al dinamismo de los mercados financieros.
En la misma línea, GVC Gaesco también espera que la calidad del crédito mejore, de manera que el coste del riesgo se mantenga contenido, lo que permitiría a Baninter generar el capital suficiente para elevar la ratio de capital CET1 hasta el 13,06%, antes de incorporar el impacto de las nuevas adquisiciones.
El mensaje que esperan los analistas
Por el lado del negocio no debería haber muchas sorpresas, con lo que la aguja del mercado podría moverse más con las proyecciones que ofrezca Bankinter de cara al resto del año.
De acuerdo con el análisis de Deutsche Bank, el crecimiento del margen de intereses debería acelerarse durante los próximos trimestres siempre que el euríbor se mantenga cerca de sus niveles actuales, en torno al 2,8%.
En concreto, se debería ver impulsado por la continua fortaleza en Portugal, Irlanda y la banca corporativa en España, con unos márgenes de clientes que siguen bastante estables a pesar del entorno de tipos de interés.
Además, se espera que “las tendencias en otras áreas clave, como la calidad de los activos, el control de costes y la generación de capital, permanezcan prácticamente sin cambios y en terreno positivo, reforzando la trayectoria constante del banco hacia sus objetivos para todo el año”, añade el banco alemán.
La compra de Tulp entra en escena
Como no podría ser de otra forma, otro tema importante que esperan los analistas tiene que ver con la información que ofrezca Bankinter respecto a la reciente adquisición de Tulp Hypotheken, una plataforma especializada en hipotecas en Países Bajos.
Para Barclays, la operación encaja en la estrategia de internacionalización de Bankinter, ya que le permite entrar en un mercado hipotecario de mayor tamaño que el español y con márgenes estructuralmente más elevados.
Además, el banco británico destaca que el modelo de negocio de Tulp, basado en la financiación mediante inversores institucionales, ofrece una vía de crecimiento más eficiente en consumo de capital que la expansión tradicional mediante balance.
La entidad concede actualmente alrededor de 1.000 millones de euros en nuevas hipotecas al año y cuenta con una cuota inferior al 1% del mercado neerlandés, por lo que Barclays considera que existe un amplio margen de crecimiento, tomando como precedente la expansión desarrollada por Bankinter en Irlanda durante los últimos años.
El impacto sobre el capital, añade la firma, será limitado, con una reducción aproximada de 15 puntos básicos en el CET1, un coste que considera perfectamente asumible dada la sólida posición de solvencia del banco.
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