6 mini cotizadas españolas con fuerte potencial para la segunda mitad del año
Mientras las grandes cotizadas del IBEX 35 siguen concentrando la atención del mercado, cada vez más inversores buscan oportunidades ocultas entre las compañías de[…]
Mientras las grandes cotizadas del IBEX 35 siguen concentrando la atención del mercado, cada vez más inversores buscan oportunidades ocultas entre las compañías de pequeña y mediana capitalización, con muchas de ellas ofreciendo alto potencial con fuertes descuentos.
En un reciente informe de Lighthouse, el servicio de análisis independiente impulsado por el Instituto Español de Analistas y BME, los analistas están convencidos de que en este segmento de pequeñas cotizadas pueden esconderse algunas de las oportunidades más interesantes del mercado español para lo que queda de 2026.
En concreto, La firma acaba de presentar una nueva edición de su informe Ideas para encontrar ideas, donde pone el foco en seis compañías cotizadas de pequeña capitalización: Adolfo Domínguez, Axon Partners Group, Deoleo, Inmobiliaria del Sur, Labiana y Libertas 7.
El informe llega además respaldado por un dato que Lighthouse utiliza para reforzar la tesis de las pequeñas compañías, puesto que su cartera modelo acumula una rentabilidad del 98,5% desde su creación, frente al 88,6% registrado por el IBEX 35 en el mismo periodo.
Un premio a la rentabilidad con Adolfo Domínguez
Una de las cotizadas más llamativas es Adolfo Domínguez. La histórica firma textil gallega ha dejado atrás los años más complicados y empieza a consolidar un perfil mucho más rentable.
Lighthouse destaca especialmente el fuerte salto en márgenes registrado en 2025, con un ebitda recurrente de 22,3 millones de euros, un 32% superior al ejercicio anterior.
El crecimiento de las ventas online, la expansión internacional, la optimización de costes o la menor intensidad de las promociones son algunos de los factores que explican la mejora del grupo.
En este sentido, los expertos ven relevante que el margen bruto ya alcance el 60%, máximos desde 2011, mientras que la compañía ha conseguido incluso regresar a posición de caja neta.
Para Lighthouse, el gran atractivo está en valoración. La firma considera que Adolfo Domínguez sigue cotizando con un descuento muy elevado frente a comparables europeos, lo que abriría la puerta a un importante “re-rating” si consolida la mejora operativa.
Axon Partners, entre las cotizadas para jugar la baza de la tecnología y el dividendo
Otra de las ideas favoritas es Axon Partners, una pequeña compañía especializada en consultoría e inversiones alternativas ligadas a la tecnología. El grupo cerró 2025 con un crecimiento del ebitda del 30%, manteniendo además márgenes superiores al 30%.
Su modelo de negocio combina la consultoría y la actividad inversora en fondos tecnológicos, dos nichos que se retroalimentan y generan fuertes sinergias.
Lighthouse destaca además el fuerte crecimiento de los activos bajo gestión, que ya alcanzan los 838 millones de euros, así como una posición de caja neta de 5,9 millones. A eso se suma una política de dividendos especialmente agresiva para una small cap, con una rentabilidad cercana al 6%.
Pese a ello, la firma sigue cotizando a múltiplos claramente inferiores a los de otras compañías europeas comparables del sector tecnológico y de consultoría.
Deoleo, un clásico en plena recuperación
Entre las cotizadas seleccionadas por Lighthouse destaca también Deoleo, un clásico de la bolsa española que ha vuelto a recuperar la confianza de los inversores tras unos años de problemas y volatilidad extrema en el mercado del aceite de oliva.
Los expertos hablan de “círculo virtuoso” gracias a la estabilización de los precios de la materia prima, la recuperación de márgenes y la mejora de la generación de caja.
En el primer trimestre de 2026, el ebitda creció un 11%, mientras que el margen bruto unitario avanzó un 9% frente al mismo periodo del año anterior.
El informe también pone el foco en el fuerte peso internacional del grupo, especialmente en Estados Unidos y Asia, donde los márgenes son superiores.
Además, Lighthouse considera que todavía existen posibles catalizadores adicionales, como una eventual refinanciación de deuda o incluso la recuperación de determinados aranceles en Estados Unidos.
Fuerte descuento en Inmobiliaria del Sur
Dentro del sector inmobiliario, la apuesta entre las pequeñas cotizadas es Inmobiliaria del Sur, una promotora muy ligada al mercado andaluz que ha vivido un espectacular rally bursátil en el último año.
Aun así, los analistas creen el valor todavía no refleja completamente el potencial de su cartera de activos y de su plan estratégico. En concreto, el grupo cotiza con un descuento cercano al 28% sobre NAV (valor neto de los activos), pese al fuerte crecimiento previsto para el periodo 2026-2030.
No obstante, Lighthouse también advierte de que buena parte del crecimiento esperado se concentrará entre 2028 y 2030, lo que implica asumir un horizonte de inversión más largo y una ejecución exigente.
Múltiplos de derribo en Labiana
La historia de Labiana es probablemente una de las más agresivas entre las cotizadas seleccionadas por Lighthouse.
La farmacéutica especializada en salud animal y humana logró elevar sus ingresos un 13,5% en 2025 y aumentar un 21,6% su ebitda recurrente, pero el verdadero atractivo está en la valoración.
Según Lighthouse, Labiana cotiza a múltiplos muy inferiores a los de otras compañías europeas comparables tanto en salud animal como humana, pese a mantener un fuerte crecimiento internacional y una mejora estructural de márgenes.
Libertas 7, una cotizada de valor
Finalmente, la última apuesta de Lighthouse es Libertas 7, un pequeño grupo valenciano con exposición a promoción inmobiliaria, turismo e inversiones financieras.
La acción acumula una subida espectacular en bolsa durante el último año, pero Lighthouse cree que todavía sigue existiendo valor oculto.
La firma considera que el mercado no está reflejando adecuadamente ni el valor de su cartera inmobiliaria ni el potencial de su negocio promotor en el nuevo ciclo residencial.
Además, destaca el fuerte crecimiento de las preventas de viviendas y la buena evolución del negocio turístico de cara a la temporada alta.
Pese al rally bursátil, Libertas 7 sigue cotizando a apenas 0,7 veces valor en libros, un nivel que Lighthouse considera propio de una auténtica acción de valor.
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