Seis apuestas de Bolsa española para octubre (y solo una es evidente)
Las ideas de mayor convicción de Bestinver Securities para el momento actual del mercado español combinan sectores tradicionales con oportunidades de crecimiento
El arranque del último trimestre del año llega con la bolsa española muy cerca de los máximos históricos que tocó en 2007, lo que hace temer por un cierto agotamiento del potencial de subida de los valores que han protagonizado un rally especialmente intenso, como sucede con los bancos.
En este contexto, los expertos están buscando los valores que pueden tomar el relevo y seguir tirando del selectivo al alza.
El jueves publicamos las apuestas de Activotrade en este sentido y ahora le ha tocado el turno a los analistas de Bestinver Securities, que el viernes publicaron su informe mensual sobre sus ideas de mayor convicción dentro de la bolsa española.
En su caso, destacan seis valores nacionales con potencial alcista “significativo” para las próximas semanas.
Solo una de esas ideas es evidente (Indra, el valor que más sube dentro del IBEX 35); y solo otra de ellas se mantiene respecto a las apuestas de septiembre (Allfunds). El resto son nombres nuevos, aunque algunos han ido entrando y saliendo de la cartera en los últimos meses.
CIE Automotive: caja en la industria del motor
La firma vasca CIE Automotive figura entre las ideas de convicción de Bestinver gracias a su sólida generación de caja y a un perfil defensivo dentro del sector automovilístico.
El informe destaca que “a los niveles actuales, la acción ofrece una rentabilidad media por flujo de caja libre del 7% sobre el valor de empresa en 2025-2026”, una cifra elevada.
Con una rentabilidad por dividendo superior al 3% y márgenes del 19%, CIE se beneficia de su diversificación geográfica y tecnológica.
Bestinver espera, además, “posibles mejoras en la remuneración al accionista, en ausencia de adquisiciones”, lo que sugiere una política más atractiva para el inversor a corto plazo.
Grenergy: oportunidad tras la corrección
Entre las opciones evidentes del informe se encuentra Grenergy Renovables (el valor sube más del 100% en 2025). No obstante, desde Bestinver Securities creen que sigue ofreciendo una tesis de crecimiento ligada al auge del almacenamiento energético.
“Esperamos que Grenergy anuncie el acuerdo de peaje y la financiación de su primer proyecto de almacenamiento independiente (BESS) en España antes de fin de año”, señalan los analistas de Bestinver, anticipando un catalizador clave para el valor.
La casa subraya que la reciente consolidación ha generado “una oportunidad atractiva de entrada” y que el mercado todavía no valora la expansión más allá de Chile y el proyecto Oasis Atacama.
El potencial, según Bestinver, reside en demostrar que Grenergy “es algo más que Chile y que existe potencial para seguir creando valor a través de las baterías en otras geografías”.
Grifols: la recuperación del gigante del plasma
Tras varios años de turbulencias, Grifols vuelve al radar de los inversores. El informe de Bestinver destaca que “el desempeño subyacente en el negocio de biopharma sigue siendo sólido y el nuevo equipo directivo está cumpliendo con sus objetivos”.
Además, la compañía “está en camino de lanzar Fibrinógeno en Europa en el cuarto trimestre de 2025 y en Estados Unidos en el primer semestre de 2026”, lo que podría ser un revulsivo para sus cuentas.
La firma estima un crecimiento del ebitda del 10% anual hasta 2029 y una mejora de márgenes hasta el 26,5% (no obstante, por debajo de las estimaciones de Grifols, entre el 29% y el 30%).
Aunque la deuda sigue siendo elevada, el flujo de caja libre previsto para 2025 es sólido y el potencial de revalorización ronda el 30%.
Bestinver mantiene su recomendación de comprar ambas clases de acciones, con preferencia por la serie A.
Indra: la apuesta en defensa tecnológica
La apuesta que podría calificarse de más “evidente” es Indra, impulsada por el contexto internacional y el aumento del gasto en defensa.
Según el informe, “el nuevo escenario es tan prometedor que la compañía ha anunciado un nuevo Día del Inversor para el primer semestre de 2026, con el objetivo de presentar unos objetivos actualizados a 2030”.
Bestinver recuerda que Indra cotiza aún con descuento respecto a sus comparables europeos (“a 10,5 veces valor de empresa-ebit y 15,5 veces per estimados para 2026, todavía con un descuento significativo frente a sus principales pares de defensa”), pese al fuerte crecimiento del beneficio (50% en términos ajustados).
Con caja neta y márgenes en expansión, los analistas consideran que la empresa podría adelantar dos años los objetivos de su plan estratégico.
Sacyr: valor oculto en las concesiones
Sacyr también aparece en el informe de Bestinver Securities. La firma reitera su consejo de compra, apoyado en tres pilares: la fortaleza de su cartera de concesiones, la disciplina financiera y la capacidad de rotación de activos.
“Reiteramos nuestra recomendación de compra en Sacyr, respaldada por el sólido valor de las concesiones (1,6 veces el capital invertido, con potencial adicional derivado de la rotación de activos)”, dice el documento.
Bestinver subraya además los posibles catalizadores a corto plazo: la plataforma de concesiones Voreantis, nuevos proyectos en los Estados Unidos y un plan de incentivos que podría suponer “más de un 20% de potencial alcista" sobre su valoración media.
En un entorno de tipos a la baja, Sacyr ofrece una rentabilidad por dividendo del 3% y un perfil de riesgo moderado gracias a su exposición a activos de infraestructuras estables y predecibles.
Allfunds: el giro del gestor de fondos
Allfunds es una apuesta que ya estaba en la cartera de septiembre, por ser un valor que combina crecimiento estructural y mejora de márgenes tras varios trimestres complicados.
El informe reconoce que, “aunque los resultados del primer semestre de 2025 no fueron impresionantes, Allfunds ha incrementado ligeramente su previsión de activos bajo administración para el año y ha reiterado su guía de crecimiento de ingresos”, un matiz que refuerza su visión positiva sobre la compañía.
Los analistas valoran especialmente la estabilidad del negocio de distribución de fondos y el avance de su estrategia digital.
Con un potencial de revalorización cercano al 31%, Bestinver mantiene su recomendación de comprar y prevé que los próximos catalizadores sean el programa de recompra de acciones del 6,5% y la presentación del nuevo plan estratégico en el cuarto trimestre.
En septiembre, las apuestas de convicción de Bestinver Securities fueron Acerinox, ACS, Cellnex, Endesa, Rovi, Viscofan y Allfunds.
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