El petróleo y los bonos mandan al IBEX 35 a los 19.811 puntos
En una sesión de aversión al riesgo, el IBEX 35 baja un 0,18%. Trump declara la guerra económica a Irán y dispara el crudo hasta los 94 dólares
El IBEX 35 profundizó las caídas este jueves y retrocedió un 0,18%, hasta los 19.811 puntos, en una sesión en la que el alivio provocado por las recompras de deuda anunciadas por el Tesoro de Estados Unidos se diluyó con rapidez, mientras que el nuevo salto del petróleo y la escalada de tensión con Irán devolvieron la aversión al riesgo a los mercados.
Las ventas fueron algo más intensas en el resto de Europa. El DAX alemán perdió un 0,4% y el CAC 40 francés retrocedió un 0,6%, mientras Wall Street también abrió en negativo, con el S&P 500 dejándose un 0,3%.
Poco duró la calma en el mercado de bonos, lo justo para que los inversores comenzaran a cuestionar la decisión del Tesoro estadounidense de duplicar sus recompras de deuda a largo plazo, lo que en Wall Street se ve más como un remedio temporal para una economía que tiene un problema muy serio con el déficit público.
Por si fuera poco, Donald Trump aseguró que Estados Unidos está en guerra económica contra Irán, después de seis meses de ataques militares y treguas fallidas que no han logrado doblegar al régimen de los ayatolás.
Las represalias económicas también podrían afectar a los países que mantienen relaciones económicas con el régimen iraní, lo que coloca a China en el centro de la diana.
El petróleo vuelve a meter presión a los mercados
Trump no solo exprimió la línea dura contra Irán, sino que reclamó a otros países corten las vías que permiten a Teherán acceder a divisas, transferencias de efectivo, líneas de financiación, registros marítimos o mecanismos para exportar petróleo.
El problema para los mercados es que cualquier endurecimiento del cerco sobre el crudo iraní puede provocar nuevas tensiones con China, que compra prácticamente la totalidad de las exportaciones de petróleo del país.
Pekín ya respondió este jueves asegurando que “las sanciones y la presión” no resolverán el conflicto y reclamó una salida diplomática.
Con estos ingredientes, el petróleo Brent se disparaba cerca de un 2% y rozaba los 94 dólares por barril, de nuevo un dolor de cabeza para los bancos centrales como la Fed y el BCE, que tendrán que lidiar con mayores expectativas de inflación.
El efecto de las recompras de bonos se desvanece
Como los problemas nunca llegan solos, la escalada del petróleo coincidió con un nuevo repunte de los rendimientos de la deuda estadounidense, apenas un día después del fuerte alivio provocado por la intervención del Tesoro.
La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años subió cinco puntos básicos, hasta el 4,70%, mientras que el rendimiento del de 30 años avanzó también cinco puntos básicos y alcanzó el 5,24%, prácticamente los niveles anteriores al anuncio de las recompras.
El bono a dos años, más sensible a las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, elevó su rentabilidad tres puntos básicos, hasta el 4,19%.
“El anuncio del secretario del Tesoro, Scott Bessent, parece estar generando menos confianza entre los inversores, no más”, explicó Matt Maley, estratega de Miller Tabak.
Este experto recordó además que el mercado se aproxima a un periodo estacional que tradicionalmente suele ser complicado para la renta variable.
La Fed se mantiene al margen
Con este escenario tan revuelto, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, señaló que el comportamiento del mercado de bonos indica que la política monetaria se encuentra actualmente en una posición adecuada.
Daly rechazó además que la credibilidad de la Reserva Federal esté en riesgo y enfrió las expectativas de un movimiento preventivo de los tipos de interés.
“No veo muchas pruebas de que sea un problema urgente que debamos resolver”, aseguró en declaraciones a Bloomberg Television al ser preguntada por la posibilidad de adelantar subidas de tipos.
Acerinox lidera las caídas en el IBEX 35
En el IBEX 35, las mayores caídas son para Acerinox, que corrige el 2,74%, seguida por Sacyr, con recortes del 2,2% y por IAG, que se deja alrededor del 1,9%.
Por el contrario, Repsol aprovecha la subida del petróleo y termina con un rebote del 2,3%, mientras que CaixaBank suma el 1,6%.
Entre los valores que fueron noticia, Santander pierde el 0,6% tras conocerse que el banco ha cerrado la adquisición del estadounidense Webster Financial, poco más de seis meses después de haber anunciado la operación.
Además, Ferrovial cede en torno al 0,9% tras anunciar que ha sido seleccionada para desarrollar los carriles express de la I-24 Southeast en Nashville, Tennessee, siendo ésta la mayor inversión privada y la primera colaboración público-privada en la historia de este Estado del sur de Estados Unidos.
Resumen en 5 claves
- El IBEX 35 cayó un 0,18%, hasta los 19.811 puntos, en una sesión bajista también en Europa, con descensos del 0,4% para el DAX y del 0,6% para el CAC 40.
- El efecto de las recompras de bonos del Tesoro estadounidense se desvaneció rápidamente. El bono a 10 años volvió al 4,70% y el de 30 años alcanzó el 5,24%, prácticamente los niveles previos al anuncio de Scott Bessent.
- La escalada de tensión entre Estados Unidos e Irán volvió a disparar el petróleo. El Brent subió cerca de un 2% y rozó los 94 dólares ante el riesgo de nuevas restricciones a las exportaciones iraníes y posibles fricciones con China.
- La Fed no parece dispuesta a reaccionar de momento. Mary Daly aseguró que la política monetaria está en una posición adecuada y descartó que exista una urgencia para adelantar nuevas subidas de tipos.
- Acerinox fue el peor valor del IBEX 35, con una caída del 2,74%, seguido por Sacyr e IAG. En el extremo contrario, Repsol ganó un 2,3% al calor del petróleo y CaixaBank avanzó un 1,6%.
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