El IBEX 35 rebota a la espera de Warsh y salva el susto de la inflación
El IBEX 35 recupera los 20.000 puntos pese a que la inflación se va al 4,3%, máximos de tres años
El IBEX 35 abrió la sesión con un rebote del 0,7% y escaló hasta los 20.303 puntos, en una jornada donde los inversores estarán pendientes del discurso que pronunciará en Jackson Hole el presidente de la Fed, Kevin Warsh, y con los rescoldos de la nueva tormenta política en Francia planeando de nuevo sobre las mesas de operaciones.
El jefe de la Fed intervendrá a las 16:00 horas, hora española, con el mercado pendiente de cualquier pista sobre la estrategia de la Fed y con los grandes inversores de Wall Street reclamando mano duro contra la inflación para frenar la presión de los bonos.
Las expectativas son elevadas, después del repunte registrado en las rentabilidades de la deuda estadounidense. Los inversores quieren saber hasta qué punto la Reserva Federal está dispuesta a mantener una política restrictiva para controlar los precios y si Warsh ofrecerá alguna indicación sobre los próximos movimientos de los tipos de interés.
Un discurso más duro de lo esperado, centrado en los riesgos inflacionistas, podría volver a presionar al alza las rentabilidades de los bonos, fortalecer al dólar y provocar ventas en las bolsas, con especial incidencia sobre los valores de crecimiento y tecnología.
En sentido contrario, un mensaje más moderado podría aliviar la presión sobre la deuda y dar continuidad al rebote de las acciones. Si Warsh evita dar señales claras, el principal riesgo sería un aumento de la volatilidad.
La inflación en España escala hasta el 4,3%
Precisamente, la inflación es protagonista en España, después de conocerse que el IPC se ha disparado el 4,3% en agosto, marcando su nivel más elevado desde febrero de 2023, debido al encarecimiento de los combustibles y el precio de los alimentos.
La marcha de los precios, claramente al alza, refuerza las expectativas de que el Banco Central Europeo pueda volver a subir los tipos de interés en septiembre, como así sugirió recientemente una de las integrantes del Consejo de Gobierno, Isabe Schanabel, lo que introduciría un nuevo elemento de presión sobre las bolsas y los mercados de deuda.
Según comentan en Link Securities, las últimas actas del BCE ya mostraron que la pausa adoptada en julio no debe interpretarse necesariamente como el final del ciclo de endurecimiento monetario.
El Consejo de Gobierno quiere mantener sus decisiones dependientes de los datos y ha dejado abierta la posibilidad de nuevas subidas si las perspectivas de inflación no mejoran.
Santander y BBVA toman los mandos del IBEX 35
En el IBEX 35, Santander y BBVA hacen piña para tomar los mandos del IBEX 35, con ganancias superiores al 1% en ambos casos, el mismo porcentaje que se anota Mapfre, junto con Iberdrola y Bankinter.
Por la parte baja del IBEX 35, Aena corrige el 0,4%, mientras que Merlin se deja el 0,3% y Sacyr retrocede el 0,2%.
En los otros mercados, el petróleo Brent retrocede el 0,7% y se cambia a 89 dólares por barril, lo que da cierto margen al mercado.
En el mercado de divisas, el euro se mantiene prácticamente estable frente al dólar, en torno a los 1,1643 dólares, en una jornada marcada por la cautela antes del discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole. El billete verde apenas registra cambios, mientras los inversores evitan tomar posiciones importantes hasta conocer nuevas pistas sobre la estrategia de tipos de la Reserva Federal.
El oro cede alrededor de un 0,5% y cotiza cerca de los 4.575 dólares por onza, después de las fuertes subidas acumuladas en los últimos meses.
Las 5 claves de la sesión
- El IBEX 35 rebota un 0,7% y recupera los 20.300 puntos, después de las caídas provocadas por el riesgo político en Francia.
- Kevin Warsh habla en Jackson Hole a las 16:00 horas, con los mercados buscando pistas sobre tipos y sobre la dureza de la Fed frente a la inflación.
- La inflación española se dispara al 4,3% en agosto, máximos desde febrero de 2023, y alimenta las expectativas de nuevas subidas de tipos del BCE.
- Santander y BBVA lideran el rebote del selectivo con avances superiores al 1%, acompañados por Mapfre, Iberdrola y Bankinter.
- El petróleo Brent baja hasta los 89 dólares, mientras el euro ronda los 1,1643 dólares y el oro corrige hacia los 4.575 dólares por onza.
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