El IBEX 35 intenta el rebote mientras sube la temperatura en el petróleo y los bonos 

• El IBEX 35 profundiza el castigo mientras regresa la tensión al mercado de los bonos 
• Inversores agotados de pasar miedo dejan de escuchar al mercado

El IBEX 35 y el resto de grandes índices europeos intentan rebotar este miércoles, tras dos jornadas consecutivas en rojo, mientras continúa subiendo la temperatura en el mercado de los bonos, donde algunas referencias alcanzan rentabilidades de 2008. 

La tensión que sufren tanto la renta fija como la renta variable tiene que ver con los ataques cruzados que han retomado Estados Unidos e Irán, tras un mes de tregua, lo que ha vuelto a situar el petróleo al alza, elevando las presiones inflacionistas y, con ello, las expectativas de subidas de los tipos de interés. 

En concreto, el petróleo sube esta mañana un 0,8 % y se cambia ya a 95,5 dólares el barril de Brent, siete dólares más que el viernes, antes de que se avivasen las hostilidades en Oriente Medio. 

Tensiones renovadas en el mercado de los bonos

Esta subida del crudo está presionando, a su vez, las rentabilidades de los bonos, de manera que el 10 años americano toca ya el 4,8 %, situándose en máximos desde 2023; y el japonés paga ya el 3,01 %, en niveles de hace 3 décadas.  

Por su parte, el 30 años estadounidense recupera la cota del 5,27 % que presentaba cuando la Casa Blanca anunció un programa de recompras de deuda para tratar de calmar la situación, el 19 de agosto pasado. 

"Detrás del repunte de las TIRes, está la menor credibilidad fiscal de los gobiernos (ante el continuado incremento de los niveles de deuda pública y los elevados déficits presupuestarios), la competencia por el ahorro que generan las elevadas emisiones de deuda privada para financiar el alto capex de la IA y las continuadas tensiones geopolíticas, que siguen impulsando los precios energéticos”, explican desde Renta 4.  

De fondo, los inversores descuentan ya que tanto el Banco Central Europeo como la Fed subirán los tipos de interés en las reuniones que celebrarán este mes, con el objetivo de embridar una inflación persistentemente elevada por culpa de esos precios energéticos.  

A ese respecto, ayer se publicó el IPC de agosto en la eurozona, que confirmó el repunte esperado en la tasa general hasta el 3,3 % (respecto al 2,9 % previo), situando la inflación en el nivel más alto desde septiembre 2023, precisamente por el efecto de la energía. 

En relación con lo anterior, el BCE celebra la reunión de su Consejo de Gobierno el próximo 10 de septiembre, mientras que el 16 de septiembre será el turno de la Fed.  

El IBEX 35 intenta el rebote

En este contexto, el IBEX 35 ha iniciado la sesión dando bandazos entre el rojo el verde, intentando afianzar el rebote tras dos jornadas consecutivas en rojo.

Por valores, las compañías energéticas eran las que más tiraban al alza del selectivo, beneficiadas por ese alza de las materias primas. De este modo, Repsol subía más de un 1 %, mientras que Naturgy y Enagás se revalorizaban un 0,8 %. En el lado opuesto, las acereras e Indra se llevaban el farolillo rojo, con retrocesos alrededor del punto porcentual.

Pendientes del dato de empleo estadounidense 

En cuanto a las referencias clave para el día de hoy, en Estados Unidos se conocerá la encuesta de empleo privado ADP, como preludio del informe oficial de empleo de agosto, que se publicará el viernes.

Los inversores también estarán pendientes de la publicación del Libro Beige de la Fed, que servirá para anticipar el resultado de la reunión del 16 septiembre, donde el mercado da un 67 % de probabilidades a un incremento de los tipos de interés de 25 puntos básicos.