Bankinter redobla su apuesta por CaixaBank: defensiva, rentable y con exceso de capital
Bankinter mejora su precio objetivo hasta los 12,85 euros y destaca que CaixaBank se está consolidando como uno de los bancos más sólidos y rentables de Europa gracias al crecimiento del crédito, la baja morosidad y el exceso de capital.
En un mal primer cuatrimestre de año para el sector financiero del IBEX 35, CaixaBank es el único banco del selectivo que aguanta el tipo y luce alzas de casi el 8%, razón por la que se ha ganado el apoyo de los brókers y bancos de inversión.
Los últimos en subirse al tren de la entidad catalana han sido los analistas de Bankinter, que acaban de incrementar su precio objetivo sobre CaixaBank hasta los 12,85 euros, frente a los 12,7 anteriores, reiterando su recomendación de comprar.
A juicio de estos expertos, los resultados trimestrales del banco que preside Tomás Muniesa consolidan a la entidad como uno de los valores más destacados de la banca europea, al combinar unos “fundamentales sólidos” con “exceso de liquidez”, en una alternativa de inversión defensiva.
Historia más completa de inversión para CaixaBank
CaixaBank ha dejado de ser simplemente una apuesta ligada al ciclo de tipos de interés y a la recuperación del crédito para convertirse en una historia mucho más completa, basada en rentabilidad elevada, calidad crediticia, exceso de capital y capacidad para seguir remunerando al accionista.
“CaixaBank ha demostrado ser un valor defensivo en la banca europea”, resumen los analistas de Bankinter, que destacan la subida en bolsa en lo que va de 2026, frente al retroceso cercano al 1% que registra el índice bancario europeo.
Ese cambio de percepción es relevante porque marca una diferencia importante respecto al mensaje que Bankinter lanzaba apenas tres meses atrás. En febrero, la firma veía a CaixaBank principalmente como una buena opción para capturar la reactivación del crédito en España y aprovechar un entorno todavía favorable para los márgenes bancarios.
Ahora, la historia es distinta. El banco considera que CaixaBank está consolidando un perfil mucho más resistente y previsible, incluso en un contexto de incertidumbre macroeconómica y de posibles recortes adicionales de tipos por parte del BCE.
Rentabilidad cercana al 20%
Uno de los aspectos que más convence a los expertos es la rentabilidad. CaixaBank cerró el primer trimestre con una ratio RoTE (retornos sobre el capital tangible) del 17,6%, ligeramente por encima del 17,5% registrado al cierre de 2025 y con una RoTE trimestral anualizada del 19,8%.
A la vista de estas cifras, de acuerdo con el análisis de Bankinter, la entidad se está acercando antes de lo previsto a su objetivo de alcanzar una rentabilidad del 20% en 2027.
De hecho, los analistas recuerdan que CaixaBank ha mejorado incluso sus propias guías internas, con un margen de intereses por encima de los 11.000 millones de euros y un coste del riesgo inferior al 0,25%.
Además, el banco ha revisado al alza sus propias estimaciones de beneficios. Ahora espera que CaixaBank gane 6.407 millones de euros en 2026 y más de 7.180 millones en 2027, cifras superiores a las contempladas en el informe de febrero.
Más crédito y menor morosidad
Por otro lado, el dinamismo comercial de CaixaBank jugará a favor de la entidad. La inversión crediticia crece a tasas del 7,2%, mientras que las comisiones avanzan todavía más, al 7,5%, una combinación que demuestra diversificación en el crecimiento, con menor dependencia de los tipos de interés.
Al mismo tiempo, CaixaBank sigue manteniendo bajo control el deterioro crediticio. La morosidad cae hasta el 1,98%, mínimos históricos y claramente por debajo de la media del sector español, mientras que el coste del riesgo permanece anclado en el 0,22%.
Para Bankinter, este punto es clave, porque demuestra que la aceleración del crédito no está llegando acompañada de un deterioro relevante del balance.
El exceso de capital también sigue siendo uno de los grandes argumentos alcistas. Aunque la ratio CET1 baja ligeramente desde el 12,56% de finales de 2025 hasta el 12,51%, el nivel continúa situado en la parte alta del rango objetivo del banco y deja margen para mantener una política atractiva de dividendos y recompras de acciones.
Si esta noticia ha sido útil para ti, apúntate a nuestros boletines ¡No te decepcionaremos! También puedes añadir las alertas de finanzas.com a tus redes y apps: Twitter | Facebook | LinkedIn | Whatsapp | Flipboard. Y sigue los mejores videos financieros de Youtube.
