Los efectos colaterales de la subida de los tipos de interés en el mercado de los depósitos

• Esta cuenta de ahorro ahora ofrece 3.120 euros a un año hasta el 12 noviembre
• Nueva mejora al depósito a 6 meses que ahora brinda 1.375 euros de ganancias

La subida de los tipos de interés del BCE ha reactivado la competencia por captar el ahorro en España. Un mes después de la decisión del organismo, el mercado de los depósitos avanza a dos velocidades: mientras algunas entidades han mejorado sus ofertas para atraer clientes, otras mantienen una política más conservadora y no han trasladado el incremento a los ahorradores.

Todo nació el pasado 10 de septiembre, cuando el Consejo de Gobierno del BCE elevó la facilidad de depósito hasta el 2,50 %. La medida. que entró en vigor el día 16, responde a las presiones inflacionistas derivadas de los conflictos geopolíticos, con el objetivo de que los precios se estabilicen en el 2 % a medio plazo.

Ahora bien, este aspecto ha tenido un efecto colateral sobre los mercados del ahorro, siendo especialmente notorio en el mercado de los depósitos. Un impacto que explican Pablo Vega, experto en finanzas de Roams, y Cristina Casillas, especialista en Bancos y Depósitos de HelpMyCash.

¿Por qué ha subido la remuneración de los depósitos?

Para comprender esto, Casillas explica que cuando el BCE eleva los tipos oficiales, aumenta el coste del dinero. En este contexto, los bancos tienen más incentivos para remunerar mejor los depósitos y captar nuevos clientes y sus ahorros. Sin embargo, el traslado de estas decisiones no es automático ni uniforme.

En este sentido, Casillas explica que algunas entidades disponen de liquidez suficiente y no necesitan mejorar sus ofertas. Otras, en cambio, aprovechan el escenario para competir por el dinero de los ahorradores. Además, los bancos pueden anticiparse a futuras decisiones del BCE si esperan nuevos incrementos, por lo que la rentabilidad de estos productos no siempre avanza al mismo ritmo que los tipos oficiales.

Por su parte, el análisis de Pablo Vega, experto en finanzas de Roams, también refleja esta desigualdad. Aunque algunos bancos ofrecen intereses por encima de los tipos oficiales para atraer clientes, otros reservan sus mejores condiciones a quienes contratan productos adicionales, como fondos de inversión.

Del mismo modo, Vega también explica que hay entidades que optan por remunerar el ahorro mediante cuentas, mientras otras apenas modifican sus depósitos o no participan en la competencia, por lo que el impacto de este hecho recae directamente sobre cada entidad.

¿Cuánto ha subido la rentabilidad del mercado de los depósitos?

Entre las entidades que más han elevado sus intereses destaca MyInvestor. Según los datos analizados por Vega, su depósito a 12 meses ha pasado del 2,25 % al 3,10 % TAE, una mejora de 0,85 puntos porcentuales. Le sigue Banco Pichincha, también con un producto a un año, que ha aumentado su rentabilidad en 0,75 puntos.

Caixa d'Enginyers, Caixa Guissona y Deutsche Bank, con su depósito Más DB a 12 meses, han elevado sus tipos en 0,50 puntos. Por su parte, Ferratum ha mejorado sus depósitos a tres, seis y doce meses, mientras que Self Bank ha incrementado el interés de su producto a un año. En ambos casos, la subida ha sido de 0,40 puntos.

Atendiendo a la subida por plazos, los depósitos a doce meses concentran las mayores mejoras. Los 17 productos de esta duración analizados han aumentado su rentabilidad una media de 0,35 puntos, por lo que la subida media ha sido de 0,28 puntos en los depósitos de hasta tres meses, de 0,26 en los de seis meses y de solo 0,14 en los que superan el año.

Esta diferencia refleja una preferencia por los plazos intermedios. Las entidades mejoran las condiciones de los productos a un año, pero evitan comprometerse durante periodos más largos con intereses elevados. En este sentido, por número de productos modificados, EBN Banco encabeza la lista, con ocho depósitos revisados y una subida media de 0,14 puntos.

Aspectos a tener en cuenta antes de elegir una opción

No obstante, es importante recalcar que no todas las entidades han seguido esta tendencia. Vega destaca que BBVA y CaixaBank no han trasladado la subida del BCE a sus depósitos y mantienen una política prudente. En lugar de lanzar promociones abiertas, ofrecen beneficios personalizados a determinados clientes vinculados.

En este sentido, BBVA ofrece hasta un 0,65 % TAE, mientras que Santander plantea depósitos personalizados de forma puntual para clientes con cierto grado de vinculación o un volumen elevado de ahorro.

Para Casillas, el escenario actual ofrece una oportunidad para obtener más rentabilidad sin asumir riesgos mayores mediante inversiones como las acciones. Además, un depósito a tipo fijo permite asegurar los intereses pactados durante el plazo contratado, aunque el BCE vuelva a modificar los tipos.

Antes de contratar, eso sí, la experta recomienda comparar la TAE, la duración, la inversión mínima y las condiciones para recuperar el dinero antes del vencimiento, así como también aconseja comprobar qué fondo de garantía protege los ahorros.

Del mismo modo, Vega coincide en que no basta con elegir la oferta más rentable. El plazo debe ajustarse a las necesidades de cada ahorrador, ya que el dinero queda inmovilizado durante ese tiempo. Y una alternativa en el contexto actual es repartir el capital entre depósitos de distintas duraciones, para evitar concentrar todo el ahorro en un único vencimiento y poder aprovechar nuevas oportunidades cuando los productos lleguen a su fin.

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