OHL abre nueva etapa tras cerrar la venta de su filial de concesiones a IFM

El grupo OHL abre una nueva etapa, centrada en el negocio de construcción, tras cerrar la venta de su filial de concesiones al fondo australiano IFM, operación que le ha proporcionado una contraprestación neta de 2.158 millones de euros y una plusvalía neta de 48 millones.

Tras el cierre de la transacción, que permitirá a OHL reducir su deuda y situarse en una posición de tesorería positiva, el grupo ha ofrecido la recompra de tres series de bonos que suman un saldo vivo de 894 millones de euros.

OHL ha subido hoy un 1,14 % en bolsa, hasta 4,098 euros por acción.

La operación se ha efectuado conforme a los términos del contrato de compraventa suscrito el pasado 30 de noviembre, que concedía a OHL Concesiones un valor de empresa de 2.775 millones de euros.

Sin embargo, tras los ajustes previstos -deuda neta, tipo de cambio y caja aportada a proyectos en fase de desarrollo-, la contraprestación neta para OHL ha sido de 2.158 millones, por debajo de los 2.335 millones calculados inicialmente.

OHL ya había adelantado que la plusvalía rondaría los 50 millones de euros.

El pasado 9 de abril, el grupo constructor comunicó a la CNMV que se habían cumplido todas las condiciones previas para la venta de su filial de concesiones a IFM y adelantó que el cierre de la operación se produciría hoy.

Con esta transacción, IFM controla el cien por cien del capital de OHL Concesiones y, de forma indirecta, casi el 85 % de OHL México.

El capital de OHL México se repartía hasta ahora entre Magenta Infraestructuras (67,8 %), sociedad en la que OHL Concesiones tenía un 58 % e IFM, un 42 %, y OHL Investment (16,8 %), filial de OHL Concesiones, mientras que un 1,15 % estaba en autocartera y el "free float" (capital que se negocia libremente) se situaba en el 13,9 %.

Tras la compra de OHL Concesiones, IFM se queda con el cien por cien de Magenta y, por lo tanto, con su participación indirecta del 67,8 % en OHL México. Del mismo modo, pasa a controlar el 16,8 % de OHL Investment.

Además, Magenta ha lanzado una opa sobre el "free float" de OHL México.

OHL Concesiones cuenta con 19 concesiones de infraestructuras de transporte repartidos en cinco países, en concreto 14 vías de peaje, tres puertos, un aeropuerto y un tren ligero.

Con esta operación, IFM materializa sus primeras inversiones en España, Chile, Perú y Colombia.

Una vez concluida la venta de su filial de concesiones, OHL ha ofrecido a los tenedores de tres series de bonos, que vencen en 2020, 2022 y 2023 y tienen un saldo vivo de 894 millones de euros, la recompra de esos títulos.

Los bonistas podrán ejercer la opción de venta durante un periodo de treinta días, desde mañana, viernes, hasta el 12 de mayo.

OHL ofrece un precio del 101 % del valor nominal de los bonos más el cupón corrido (interés acumulado desde el último cobro) hasta la fecha de amortización.

Al cierre de 2017, los bonos con vencimiento en marzo de 2020 contaban con un saldo vivo de 187 millones; los que vencen en marzo de 2022, de 394 millones; y los de 2023, de 313 millones.

El cupón (interés) de estas emisiones era del 7,625 % en el caso de los bonos con vencimiento en 2020; del 4,75 %, en el de los que vencen en 2022; y del 5,505 %, en los de 2023.

Según el grupo constructor, la venta de OHL Concesiones permitirá simplificar su estructura financiera, reducir su deuda corporativa (deuda bruto con recurso) y situar la empresa en una posición positiva de tesorería.

Al cierre del pasado ejercicio, la deuda bruta con recurso ascendía a 1.517 millones, cifra que incluye los bonos a los que se dirige la oferta de recompra.