Precio de Bankia: ¿0,6 /0,7 valor en libros o menos?

El viernes estarán en manos de Bankia las primeras estimaciones de los analistas sobre el valor que debe aplicarse en su salida a Bolsa, prevista en principio para el 13 de julio. El lunes llegarán las últimas estimaciones realizadas en base a los datos facilitados por la propia entidad y ello permitirá a Bankia tener un cuadro de valoraciones máximas y mínimas del precio al que deberían salir sus acciones.

Como en toda operación bursátil, pero especialmente en la salida de Bankia, el precio al que se colocarán las acciones será clave. El 8 de julio se fijará la horquilla en la que deberá situarse el precio final , que quedará establecido tres días después.

Hasta llegar al precio final se desarrollarán todo tipo de negociaciones y tensiones que ya empiezan a apreciarse entre analistas y expertos. En Bankia se cruzan apuestas entre los más optimistas, que consideran que se llegará a una valoración del 0,7 de valor en libros a los más prudentes que se sitúan en el 0,6. Los expertos esperan una fuerte presión por parte de los inversores institucionales que podrían llevar la valoración hasta el 0,5, algo que los responsables de la operación rechazan por el momento.

La clave, a la hora de fijar el precio, está en la demanda que se consiga generar entre los inversores institucionales a los que se va a destinar el  40 por ciento de las acciones que se pondrán en circulación. Una alta demanda elevaría el preció de la acción.

La estrategia respecto a los inversores institucionales está clara: un 50 por ciento de la oferta irá a parar a instituciones españolas, fundamentalmente fondos de inversión y compañías aseguradoras; un 30 por ciento a instituciones europeas, un 10 por ciento a instituciones americanas y otro 10 por ciento al resto (China, entre ellos). El gran reto y la clave principal para fijar el precio es la colocación del 30 por ciento en instituciones europeas ya que es en Europa donde la marca de España tiene peor venta y menor crédito sus valores.

Si el calendario marcha según lo previsto, el 22 de junio se pondrán en marcha los dos equipos que celebrarán las presentaciones de la operación por todo el mundo. Uno de los equipos se dedicará de forma preferente a las principales plazas financieras europeas  y asiáticas. El otro equipo se encargará de llevar todos los detalles de la operación a Estados Unidos.