Los bancos tiran del IBEX 35 mientras se calma la tormenta de los bonos
El IBEX 35 abrió la sesión este viernes con un rebote del 0,5%, hasta los 19.923 puntos, en una jornada[…]
El IBEX 35 abrió la sesión este viernes con un rebote del 0,5%, hasta los 19.923 puntos, en una jornada de avances moderados en los mercados después de que los bonos estadounidenses hayan estabilizado sus caídas, tras dos jornadas de mucha volatilidad.
También ofrecen algo de respiro los precios del petróleo Brent, que retroceden medio punto porcentual, lo que deja al barril cotizando en los 93,4 dólares, frente a los más de 94 dólares en que se movía en el cierre de este jueves.
No obstante, el Stoxx 600 se encamina a cerrar su segunda semana consecutiva de números rojos, mientras que el IBEX 35 se deja en el cómputo semanal el 1,71% y tendrá muy complicado darle la vuelta a la tortilla.
Semana marcada por la volatilidad de los bonos
La semana ha estado marcada sin duda por la volatilidad en el mercado de bonos y por la intervención del Tesoro de Estados Unidos comprando deuda a largo plazo para impedir el desplome de los precios y la subida de las rentabilidades exigidas.
Los altos costes de financiación pública se están trasladando al conjunto de la economía y presionan a la renta variable, tras años de inflación elevada y fuerte gasto público.
“El plan ampliado de recompras del Tesoro de Bessent no logró convencer a los inversores de que pueda contener de manera duradera los costes de financiación a largo plazo”, señaló Fabien Yip, analista de mercados de IG International en Sídney.
“A esto se suman las persistentes tensiones en Oriente Medio y la escasez de catalizadores en el sector tecnológico”, señaló este experto.
No obstante, el mercado se ha estabilizado este viernes, no porque las recompras de Bessent vayan a suponer una solución estructural para el gigantesco déficit público de Estados Unidos o la inflación, pero sí para que puedan frenar a corto plazo la espiral de volatilidad.
El problema de fondo, como apuntan en Link Securities, es que la competencia de las grandes compañías tecnológicas para captar financiación, supone más presión al alza para los rendimientos de la deuda, lo que a su vez supone “un importante lastre para la renta variable”.
Atención a los PMI
En la agenda de este viernes, los inversores estarán pendientes de la publicación por parte de S&P Global de las lecturas preliminares de agosto de los índices adelantados de actividad sectorial, los PMIs manufactureros y de servicios, de la Eurozona, Alemania, Francia, el Reino Unido y EEUU.
En principio, “los analistas esperan que la actividad privada haya continuado expandiéndose en todas estas economías, aunque a un ritmo moderado en Europa y más intenso en EEUU”, recuerdan en Link Securities.
En el frente geopolítico, el crudo da un respiro, aun cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declarase ayer que el país está en “guerra económica” con Irán.
Los bancos toman los mandos del IBEX 35
En el IBEX 35, las mayores subidas son para Santander y BBVA, con alzas del 1,2% y el 1% respectivamente, mientras que ACS rebota el 0,8%, por un 0,7% que suman Bankinter e IAG.
Por la parte baja del IBEX 35, Fluidra y Amadeus son de los pocos valores que cotizan en rojo, aunque las caídas no van más allá del 0,2%.
En la sesión de este viernes, se producirán los vencimientos mensuales de derivados sobre la bolsa española, lo que podría introducir más volatilidad en los precios del mercado al contado.
Resumen en 5 claves
- El IBEX 35 rebota un 0,5%, hasta los 19.923 puntos, apoyado en la estabilización de los bonos estadounidenses después de dos jornadas de enorme volatilidad. Aun así, acumula una caída semanal del 1,71%.
- La tormenta de la deuda ha marcado toda la semana. Las recompras de bonos a largo plazo anunciadas por el Tesoro estadounidense han conseguido frenar las turbulencias a corto plazo, aunque los inversores dudan de que resuelvan los problemas estructurales de déficit, inflación y elevados costes de financiación.
- El petróleo también concede una tregua. El Brent retrocede alrededor de un 0,5%, hasta los 93,4 dólares, después de superar los 94 dólares el jueves, pese a que siguen presentes las tensiones entre Estados Unidos e Irán.
- Los PMI centrarán la atención macroeconómica. El mercado espera que la actividad privada siga creciendo en agosto tanto en Europa como en Estados Unidos, aunque con un ritmo más moderado en las economías europeas.
- Santander y BBVA toman el mando del IBEX 35, con avances del 1,2% y el 1%, respectivamente. ACS, Bankinter e IAG también suben, mientras Fluidra y Amadeus figuran entre las escasas caídas. Los vencimientos mensuales de derivados pueden añadir volatilidad durante la sesión.
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