Los fondos de valor y de dividendos, los más beneficiados por el rally de Repsol
Repsol es ya el valor que más repunta del IBEX 35 en 2026 debido a la guerra de Irán, al acumular una revalorización del 43 %, que sube hasta el 95 % a 12 meses
La guerra de Irán ha convertido a Repsol en el valor que más sube del IBEX 35 en lo que va de 2026, un plazo en el que la petrolera española acumula una revalorización del 43 %.
Pero esta subida es aún más pronunciada si se alarga el plazo a 12 meses, un lapso en el que Repsol suma un repunte del 95 %, situándose como el tercer valor más alcista del selectivo en un año, solo por detrás de Solaria (177 %) e Indra (135 %).
Algunos fondos de inversión han podido beneficiarse más que otros de este rally de Repsol. Entre ellos, destacan los fondos de enfoque value y los de dividendos.
94 productos tienen una inversión igual o superior al 2 % en Repsol
En total, unos 94 fondos de inversión, ETF, hedge funds y sicav disponibles en España mantienen posiciones iguales o superiores al 2 % de sus activos en la petrolera, una cifra relevante si se tiene en cuenta que el peso de la compañía en el IBEX 35 suele situarse entre el 2 % y el 3 %, según los datos de Bloomberg.
Esto significa que muchos de estos vehículos están claramente sobreponderados en la compañía respecto al índice de referencia, por lo que el avance de la energética se ha trasladado con mayor intensidad a sus rentabilidades.
Sicav y vehículos patrimoniales: las mayores exposiciones
Los vehículos que más se han beneficiado del rally de Repsol son, en primer lugar, varias sicav y estructuras de inversión patrimonial.
Entre ellas destacan Guadalquivir Cartera de Inversiones, con un 10,48 % de sus activos en la petrolera (lo que la convierte en el vehículo con la mayor apuesta en Repsol); y Salmon Mundi Capital Sicav, con un 8,2 %.
También figuran con exposiciones relevantes Lisgomar (4,9 %) y Monte Estoril Sicav (4,7 %).
La elevada presencia de sicav entre las mayores posiciones no es casual. Este tipo de vehículos, diseñados principalmente para la gestión de grandes patrimonios familiares, cuentan con mayor flexibilidad en su política de inversión que los fondos de inversión tradicionales, lo que facilita concentrar más peso en determinadas compañías cuando el gestor tiene una convicción elevada.
Esto explica que algunos de estos vehículos mantengan posiciones significativamente superiores al peso de Repsol en el índice español.
Fondos especializados en energía y ETF sectoriales
Otro grupo claramente beneficiado por la subida de la petrolera es el de los productos especializados en el sector energético.
Entre ellos destaca el Amundi Stoxx Europe 600 Energy, un fondo que replica el comportamiento del sector energético europeo y que mantiene un 7,29 % de su cartera en Repsol.
En la misma línea se sitúa el iShares Europe Energy, un ETF que invierte en compañías energéticas del continente y que tiene cerca de un 5,9 % en la petrolera española.
A estos se suma el SPDR MSCI Europe Energy UCITS ETF, también centrado en replicar índices del sector energético europeo, con una exposición del 5,1 %.
En estos productos, la elevada ponderación responde principalmente a la composición de los índices sectoriales que replican o toman como referencia, donde las grandes petroleras y compañías energéticas tienen un peso relevante.
Fondos de renta variable ibérica y española
Más allá de los vehículos sectoriales, el rally de Repsol también ha tenido un impacto notable en numerosos fondos de renta variable centrados en España o en la península ibérica.
Entre los que presentan mayor exposición destacan Magallanes Iberian Equity (5,6 %), el hedge fund Regata FIL Fund (5,5 %), Fonvalcem (5,1 %) y EDM International Spanish Equity (4,9 %). También figura Magallanes Value Iberian Equity, con un 4,8 % de su cartera en la compañía.
En este grupo predominan los fondos de gestión activa con enfoque value, que buscan compañías infravaloradas por el mercado. Para este tipo de gestores, la petrolera ha sido durante años una de las apuestas recurrentes de varios gestores ibéricos.
Fondos mixtos y estrategias de dividendos
Otros vehículos que también han capturado parte del movimiento son los fondos mixtos o estrategias centradas en compañías con elevada remuneración al accionista.
Entre ellos destacan Fonbusa Mixto, con un 5,8 % invertido en Repsol; Mutuafondo Dividendo FI (4,79 %) o Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend (5,2 %), que invierte en compañías europeas con alto dividendo.
Esto es porque la petrolera española se ha consolidado como un valor atractivo para este tipo de estrategias gracias a su política de retribución al accionista.
Reconocidos gestores españoles
Con posiciones algo inferiores, destacan asimismo varios fondos de bolsa española muy conocidos entre los inversores (algunos de los cuales también tienen un enfoque de valor).
Entre ellos figuran La Muza Inversiones (4,5 %), Muza FI (4,48 %), Iberian Value (4,3 %), Caixabank Renta Variable España (4,2 %), Azvalor Iberia (4,1 %) y Renta 4 Bolsa España (4,1 %).
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