La bolsa busca apoyo en los beneficios con un ojo en la inflación de EE. UU.
ASML mejora sus previsiones y anima al sector de los chips, mientras el IPC de EE. UU. puede alterar las expectativas de subidas de tipos
El mercado ignora la tensión en Ormuz por unos días para centrarse en los resultados trimestrales.
Las bolsas avanzan con cautela antes de conocer la inflación estadounidense de septiembre. La mejora de las previsiones de ASML ofrece un alivio al sector de los semiconductores, castigado en las últimas sesiones, pero el dato de precios puede volver a cambiar las expectativas sobre los tipos de interés.
Los futuros del S&P 500 suben un 0,1 % y los del Nasdaq 100 apenas varían, después de cinco sesiones en las que las caídas de los fabricantes de chips han presionado al índice. En Europa, el Stoxx 600 gana un 0,3 %.
ASML devuelve algo de confianza
ASML sube un 2,8 % tras elevar su previsión de ventas. La compañía neerlandesa es el único fabricante de las máquinas de litografía más avanzadas, necesarias para producir semiconductores de última generación.
Sus perspectivas aportan una referencia importante sobre la inversión en capacidad de fabricación de chips, en un momento de dudas sobre la continuidad del gasto en inteligencia artificial.
La jornada también incluye los resultados de Bank of America y Morgan Stanley, que completarán la presentación de cuentas de los mayores bancos de Wall Street.
El IPC decide
Las previsiones apuntan a una moderación del ritmo mensual de la inflación subyacente estadounidense, que excluye los alimentos y la energía. El dato permitirá comprobar si la presión de los precios cede lo suficiente como para limitar nuevas subidas de tipos.
La publicación llega menos de un día después de que John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, defendiese una subida adicional este año y ninguna más en 2027. El mercado monetario, en cambio, sigue descontando al menos tres aumentos durante los próximos doce meses.
Esa diferencia deja margen para nuevos movimientos en las cotizaciones. Nick Twidale, de AT Global Markets, considera especialmente relevante el IPC tras los recientes cambios en las expectativas sobre la Reserva Federal. Una lectura superior a la prevista, advierte, podría reavivar rápidamente las apuestas por un mayor endurecimiento monetario.
Antes de conocerse el dato, los bonos estadounidenses registran ligeros avances y el dólar se mantiene estable. La rentabilidad del Tesoro a diez años apenas varía, en torno al 5,20 %.
Datos clave
| Indicador | Nivel | Variación |
|---|---|---|
| Stoxx Europe 600 | — | +0,3 % |
| Futuros del S&P 500 | — | +0,1 % |
| Futuros del Nasdaq 100 | — | Sin apenas cambios |
| Futuros del Dow Jones | — | +0,2 % |
| MSCI Asia-Pacífico | — | Sin apenas cambios |
| MSCI de mercados emergentes | — | +0,1 % |
| Petróleo Brent | 106,20 dólares/barril | +0,5 % |
| Oro | 4.144,98 dólares/onza | −0,4 % |
| Euro/dólar | 1,1205 dólares | Sin apenas cambios |
| Bono estadounidense a diez años | 5,20 % | Sin apenas cambios |
| Bono alemán a diez años | 3,46 % | Sin apenas cambios |
| Bono británico a diez años | 5,41 % | −4 puntos básicos |
| Bitcoin | 83.375,57 dólares | Sin apenas cambios |
| Ether | 2.503,23 dólares | −0,2 % |
Fuente: Bloomberg. Datos de la apertura europea del 14 de octubre, anteriores a la publicación del IPC estadounidense. En los bonos se indica la rentabilidad y su variación.
Valores a seguir
| Compañía | Qué vigilar |
|---|---|
| ASML | La mejora de su previsión de ventas impulsa la acción un 2,8 %. Sus perspectivas ayudan a valorar la continuidad de las inversiones en fabricación de semiconductores. |
| Bank of America | Sus resultados permitirán examinar la evolución de los ingresos por intereses y la calidad del crédito en un entorno de tipos elevados. |
| Morgan Stanley | Sus cuentas aportarán información sobre la actividad en los mercados de capitales y el negocio de gestión patrimonial. |
Qué preguntar al asesor
El dato de inflación y los resultados empresariales ofrecen dos pruebas distintas para la cartera: cuánto depende de los tipos de interés y cuánto del crecimiento de los negocios. Para revisarla con el asesor, conviene concretar:
- ¿Qué posiciones serían más sensibles a que la Fed subiese los tipos más de lo previsto?
- ¿Las empresas tecnológicas de la cartera están mejorando sus previsiones de ventas y beneficios?
- ¿Cómo afectaría una nueva subida de las rentabilidades a los fondos de renta fija que tengo contratados?
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