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Opinión

Rafael RubioTwiter

Sacar partido de las falsas apariencias

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Mientras los mercados mantienen su volátil danza, que arriesga dejarse en sólo un par de semanas los beneficios obtenidos en enero, reguladores, inversores y entidades financieras ajustan cuentas, muy conscientes de que el presente, y especialmente el futuro, cada día tiene que ver menos con el pasado. La última en mover ficha ha sido la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) al advertir que, según un estudio que ha llevado a cabo, las sociedades que prestan servicios a ahorradores/inversores no realizan bien en muchos casos el test de idoneidad a sus clientes. Dicho test es la piedra angular que indica lo que se puede comercializar o no a un cliente determinado y la que limita el riesgo que un inversor puede llegar a asumir, aspecto clave en cualquier operación financiera. 

La equivocación, que ha llevado a la CNMV a multar a algunas entidades, tiene sus ventajas para una de las partes: mayores conocimientos y experiencias sobre los mercados financieros permiten comercializar productos con más valor añadido para las entidades financieras porque requieren de un mayor análisis y seguimiento. No habría que obviar tampoco que ahorradores/inversores tienden a decir que cuentan con más conocimientos y experiencias de los mercados financieros de los que verdad tienen. Esta reacción forma parte de la conducta psicológica de los inversores en sus decisiones financieras, que las instituciones deberían tomar más en consideración por mucho que, a corto plazo, les venga bien a su negocio esa falsa apariencia.

Rafael Rubio

Presidente del Consejo Editorial de Inversión y Finanzas.com

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