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Opini髇

Paula MercadoTwiter

Las ventajas de invertir en un plan flexible

llave

A la hora de tomar la decisi髇 de invertir en un plan de pensiones del sistema individual, aparte de sus ventajas fiscales en la pr髕ima declaraci髇 de la Renta de las Personas F韘icas, es necesario tener en cuenta otras importantes variables. La m醩 importante en una inversi髇 de este tipo es el horizonte temporal, que en este caso se traducir韆 en el periodo que resta hasta la fecha de jubilaci髇. Si esta todav韆 queda lejana, a鷑 puede aceptarse un cierto nivel de riesgo que rentabilice razonablemente el capital invertido.

Sin embargo, si el riesgo que se est dispuesto a asumir no es muy alto, deber韆 descartarse la selecci髇 de un plan de renta variable puro, optando por un plan mixto que combine renta variable y renta fija. Puesto que resulta dif韈il calibrar el porcentaje de cada tipo de activo que el plan deber韆 tener, una alternativa a considerar es un plan gestionado activamente en el que el peso de renta variable y renta fija dependa de la situaci髇 de mercado en cada momento, a juicio de la entidad gestora, y sin limitaciones en cuanto a divisas, regiones, sectores, calificaci髇 o duraci髇 de las emisiones.

Este es el caso de los planes de pensiones del sistema individual, de la categor韆 VDOS Mixto Flexible, que en el a駉 obtienen una rentabilidad de 4,03 por ciento. De una selecci髇 de los mejores planes, con calificaci髇 cinco estrellas de VDOS, el mejor comportamiento lo registra ALTAIR CRECIMIENTO PENSIONES, con un 14,04 por ciento de rentabilidad. Dato que a un a駉 es de 15,26 por ciento, con una volatilidad de 12,08 por ciento. Gestionado por Santander Pensiones, con el asesoramiento de Altair Finance, el equipo gestor busca superar la relaci髇 rentabilidad/riesgo de su 韓dice de referencia, un 韓dice compuesto del Eurostoxx 50 (50%) para la parte de renta variable y del JP Morgan Bonos Euro gobiernos 3-5 a駉s (50%) para la parte de renta fija. Con un patrimonio bajo gesti髇 de 16 millones de euros, asigna un 57 por ciento de la cartera a Renta Variable y un 40 por ciento a Renta Fija, correspondiendo el porcentaje restante a emisiones de Renta Fija a Corto Plazo y Tesorer韆.

Un 6,67 por ciento, seg鷑 VDOS, se revaloriza NARANJA 2040燿esde enero. A un a駉 su rentabilidad es de 9,44 por ciento, con un dato de volatilidad de 16,06 por ciento. Cuenta con un patrimonio bajo gesti髇 de 138 millones de euros y una cartera bien diversificada pensada para aquellos part韈ipes que planeen jubilarse alrededor del a駉 2040. El equipo gestor revisar anualmente los porcentajes de Renta Fija y Renta Variable, optimiz醤dolos para adaptarse al plazo del tiempo restante hasta la jubilaci髇. Puede invertir en todos los mercados mundiales, si bien por lo general dirigir sus inversiones a pa韘es pertenecientes a la OCDE. Las mayores posiciones en la cartera de este plan corresponden a diversos fondos perfilados de ING Direct.

De Allianz Popular Pensiones, EUROPOPULAR GESTION TOTAL爏e revaloriza en el a駉 un 6,03 por ciento, seg鷑 VDOS. Sumando un patrimonio de 281 millones de euros, su rentabilidad a un a駉 es de 9,07 por ciento, con una volatilidad en el mismo periodo de 8,13 por ciento. Invierte su cartera en una selecci髇 de fondos de inversi髇 de forma que, con una adecuada ponderaci髇, consiga en todo momento el menor nivel de riesgo posible. Para la composici髇 de la cartera, no se define una distribuci髇 fija entre activos de renta fija y renta variable, sino que los gestores adaptan su pol韙ica de inversi髇 a las expectativas de evoluci髇 de los mercados financieros. Con un patrimonio bajo gesti髇 de 281 millones de euros, el mayor porcentaje en su cartera corresponde a renta variable (60,53%) y renta fija (33,13%). El resto se asigna a Dep髎itos (1,53%) y Liquidez (4,81%).

Son planes que est醤 indicados para inversores menores de 50 a駉s, quienes a鷑 cuentan con un horizonte temporal de al menos diez a駉s para rentabilizarlos. El 閤ito obtenido depender en cada caso de la profesionalidad del gestor y su habilidad para sacarle el mejor partido a cada situaci髇 de mercado.

Paula Mercado

Paula Mercado. Directora de An醠isis VDOS Stochastics

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