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mercado de cr閐ito

Las hipotecas se disparan: 縠stamos ante una nueva burbuja inmobiliaria?

Setenta y seis hipotecas m醩 cada d韆. 2017 ha sido el a駉 de la recuperaci髇 del sector hipotecario espa駉l. En estos doce meses se cerraron 310.096 contratos hipotecarios, seg鷑 los datos del Instituto Nacional de Estad韘tica (INE). En concreto, el a駉 pasado se concedieron 27.389 pr閟tamos m醩 de este tipo en comparaci髇 con 2016, recuerdan desde iAhorro.

Si analizamos la serie hist髍ica del INE desde 2007 hasta 2017, enero y septiembre despuntan sobre el resto al ser los meses en los que m醩 pr閟tamos de este tipo se han concedido. "Los datos del INE proceden de informaci髇 de inscripciones en el Registro de la Propiedad, que normalmente tienen un ligero retraso respecto a la fecha de firma de la operaci髇. Por ese motivo hist髍icamente enero siempre era un mes fuerte por las firmas ante Notario que se realizaban en diciembre, mes que hist髍icamente era muy relevante en firmas dado que los clientes quer韆n firmar dentro del a駉 natural para poder acogerse a la desgravaci髇 fiscal por adquisici髇 de vivienda habitual.", se馻la Jorge Rodr韌uez Maroto, director de Lending de ING.

Este experto destaca que esta tendencia, de que enero sea el mes m醩 fuerte, empieza a desaparecer tras el finde las deducciones por adquisici髇 de vivienda por lo que la distribuci髇 mensual es ahora m醩 homog閚ea. "Solo puede detectarse un ligero repunte en septiembre y una ca韉a en agosto, en ambos casos motivado por efecto estacional de las vacaciones. Si observamos los datos de 2017, se observan meses fuertes en marzo, mayo, junio y septiembre, pero la diferencia entre el mejor y el peor mes es de solo un 42%, mientras que en 2007 (momento pico del mercado y con deducci髇 por adquisici髇 de vivienda) el mejor mes (enero) representaba un 74% superior al peor mes (diciembre)", apunta Rodr韌uez Maroto.

Andaluc韆 lideraba la concesi髇 de hipotecas antes de la crisis

Durante la crisis, Andaluc韆 era la comunidad que m醩 hipotecas conced韆 por cuant韆 econ髆ica. Destacan los 20.453.844 euros en hipotecas durante 2008, frente a los 19.787.027 de Catalu馻 o los 18.330.77 de Madrid. Sin embargo, en 2010 la tendencia cambi y la Comunidad de Madrid se posicion como la l韉er del sector.

"Andaluc韆 gozaba de bastante oferta inmobiliaria para no residentes y vivienda vacacional de costa. La demanda de este tipo de inmuebles disminuy con la crisis econ髆ica y por tanto la formalizaci髇 hipotecaria. En Madrid, incluso en la etapa de crisis, la oferta hipotecaria por una cuesti髇 de centralidad siempre ha sido m醩 amplia", destaca Santiago Cruz del Pozo, CEO de Ibercredit.

Madrid se lleva al inversor extranjero de Catalu馻

En 2007, Catalu馻 era la comunidad en la que m醩 hipotecas se dieron por cuant韆 36.160.056 frente a los 34.849.448 de Andaluc韆. "Andaluc韆 es la regi髇 m醩 populosa del Estado, a la que sigue Catalu馻, pero el precio medio de la vivienda en este ejercicio en Andaluc韆 fue de 1.950 euros por metro cuadrado y en Catalu馻 de 1.000€ m醩. Este es el principal motivo de la diferencia en el montante de hipotecas concedidas", explica el CEO de Ibercredit.

Santiago Cruz del Pozo destaca tambi閚 que Madrid y Barcelona tienen como a馻dido al mercado local, el nacional y el mundial. "Es decir, la demanda de compraventa de viviendas traspasa las fronteras de la comunidad aut髇oma y de nuestro pa韘. Es posible que el momento que se vive en la actualidad en Catalu馻 haya provocado un trasvase del inversor extranjero hacia Madrid", matiza.

縀stamos ante el inicio de una nueva burbuja?

Durante 2017 se ha mantenido la tendencia al alza en la concesi髇 de pr閟tamos hipotecarios, aunque se ha atenuado el crecimiento. En 2015 se firmaron 20.564 hipotecas al mes, 118 m醩 que en 2014. Un a駉 despu閟 volvi a crecer el n鷐ero de contratos firmados, de los 685 mensuales a los 785. Este 2017, se ha repetido la serie, pero en este caso la firma de este pr閟tamo ha sido de 76 m醩 en comparaci髇 con 2016.

"Durante este 鷏timo a駉, casi todas las entidades bancarias se han propuesto formalizar hipotecas; esta competencia hace que los niveles de riesgo para su concesi髇 se hayan relajado. Podemos estar por tanto ante el inicio de una burbuja", afirma el CEO de Ibercredit.

Aunque los datos siguen creciendo, por su parte el director de Lending de ING explica que a鷑 estamos muy lejos del techo de 2007 cuando se formalizaron 1.238.890 nuevas hipotecas. "La recuperaci髇 del mercado hipotecario todav韆 queda muy lejos de los picos alcanzados en a駉s previos. Los crecimientos del mercado hipotecario han sido de un 10% en 2017, de un 15% en 2016 y de un 21% en 2015 (siempre en n鷐ero de hipotecas contratadas), crecimientos moderados teniendo en cuenta que part韆mos de un suelo hist髍ico del mercado alcanzado en los a駉s 2013 y 2014".

Las hipotecas cayeron en picado en el norte de Espa馻

Desde 2013 hasta la actualidad, el n鷐ero de pr閟tamos hipotecarios concedidos en las comunidades del norte de Espa馻 es m醩 bajo que el de otras zonas. Navarra, Cantabria, La Rioja o Galicia han sido las m醩 perjudicadas en este periodo. 緾u醠 ha sido el motivo?

"La restructuraci髇 de las Cajas en estas regiones ha sido el principal causante de que se formalizaran menos hipotecas y se integraron en otras entidades que se estaban restructurando (Bankia, Novacaixagalicia o Liberbank) donde la formalizaci髇 de activo no era el principal objetivo", se馻laCruz del Pozo.

縇a digitalizaci髇 de los bancos est impulsando el aumento de las peticiones de hipotecas?

El director de Lending de ING considera que la relaci髇 de los usuarios con las entidades financieras est evolucionando seg鷑 cambian las necesidades y prioridades de los usuarios, pero no existe una relaci髇 directa entre estos cambios y el volumen de solicitudes de hipotecas.

"Los cambios afectan m醩 a que canales de relaci髇 eligen los usuarios a la hora de buscar, comparar o solicitar una hipoteca, qu caracter韘ticas y variables son relevantes a la hora de elegir una oferta hipotecaria u otra, etc. Por ejemplo, en el caso de ING, hoy el 12% de nuestras hipotecas se solicitan a trav閟 del m髒il y si miramos el segmento de pr閟tamo al consumo, es ya el 50% el volumen solicitado a trav閟 del m髒il", concluye.

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