23 de Octubre, 12:39 pm

Finanzas.com

Recordar mis datos | 縊lvidaste tu contrase馻?

Fondos cotizados

ETFs, la mejor soluci髇 para invertir en bolsa americana

Finanzas.com

No conviene quedarse fuera de uno de los mercados con m醩 empresas innovadoras. Para entrar en 閘, lo id髇eo son los ETFs

Invertir en renta variable estadounidense爀s ya una estrategia燾om鷑 para cualquier inversor.燚e hecho, cualquier cartera燿iversificada tiene hoy en d韆爑n peso importante en ese mercado爀 韓dices de bolsa global como el燾onocido MSCI World, por ejemplo,爐ienen un destacado sesgo hacia Estados燯nidos, con un 60% de las compa耥as爈istadas originarias de ese pa韘.燗simismo, muchas de las empresas爉醩 innovadoras del mundo,燾omo Google, Facebook,燗mazon, Microsoft o燗pple, cotizan en el爉ercado americano,爌or lo que quedarse爁uera del mismo es爎enunciar a su fuerte爌otencial de revalorizaci髇.燩ero, 縞ual爀s la mejor forma de爐ener exposici髇 a la燽olsa de este pa韘 para el爄nversor medio? Mediante爁ondos tenemos dos opciones: la爂esti髇 activa o los fondos cotizados(ETFs).

Pero la realidad es que, en una bolsa爃ist髍icamente tan eficiente como爈a estadounidense, la gesti髇 pasiva(los ETFs) lo ha hecho mejor en casitodos los plazos.燯n estudio de Morningstar燼s lo demuestra. En燾oncreto, si tomamos爈os fondos activos m醩燾aros de la categor韆,爉enos de un 2% de爀llos baten a los fondos燾otizados. Pero incluso燼unque busquemos爈os fondos activos燾on menores costes de la燾ategor韆, menos de un 20%爈ogran tener un comportamiento爉ejor que la gesti髇 pasiva. Es decir爍ue, en el mejor de los casos, tiene爑n 80% de posibilidades de que su fondo燼ctivo obtenga menos rentabilidad爍ue el fondo cotizado equivalente. Y,爀n el peor escenario, m醩 de un 98%.

Pero es que, adem醩, los ETFs actuales爊o solo replican a los 韓dices estadounidenses,爏ino que son capaces燿e batirlos de forma consistente en el爐iempo.燩ongamos el ejemplo del principal犿ndice estadounidense, el Standard &燩oors 500, y un producto que lo replica,爀l Invesco S&P 500 ETF. Cuando爑no invierte en Estados Unidos desde爁uera del pa韘, sufre una retenci髇 fiscal燿el 30% de los dividendos que pagan爈as empresas. Es decir, que爎ecibe el 100% de lo que se爎evaloriza el 韓dice y solo爑n 70% del dividendo.燩ero existen acuerdos爁iscales con Estados燯nidos que permiten燼 los ETFs reducir爀sa retenci髇 fiscal y燽atir as a su 韓dice de爎eferencia.燝racias a esta diferencia爕 al hecho de que爈as comisiones de estos fondos燾otizados son muy bajas (en爀l caso del ETF de Invesco, el inversor爌aga un 0,05% al a駉, mientras que los燾ostes de los fondos activos superan爀l 1% en muchos casos).燛ntre ambas cosas no es extra駉,爌or tanto, que la rentabilidad del燛TF supere consistentemente燼l S&P 500 Net Total燫eturn. As, a 30 de junio,爏u rentabilidad a12 meses era un0,52% superior a la燿el 韓dice.

Para aquellos inversores爍ue quieran invertir爀n ETFs de bolsa爀stadounidense, existen variasopciones. Adem醩 de ETFs爍ue replican al principal 韓dice, el S&P500, tambi閚 hay productos de gesti髇爌asiva que replican otros 韓dices爎elevantes, como el MSCI USA (tambi閚燾on un coste del 0,05%) o el Russell2000 (de las 2.000 principales empresas de mediana y peque馻 capitalizaci髇).

El inversor tambi閚 puede optar por爑na asignaci髇 m醩 localizada, centr醤dose爀n uno o varios sectores. En爈os 鷏timos a駉s, tambi閚 se ha observado爄nter閟 por invertir en segmentos燿e moda como el 'value' o el'growth'. Gracias a los ETFs, hay un inmenso燼banico de posibilidades de inversi髇燾on un coste muy bajo.

publicidad
publicidad