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fondos y planes

Buen comportamiento en el a駉 de los planes de renta variable europea

Los mercados financieros han justificado la desaceleraci髇 econ髆ica europea y el pesimismo sobre sus valores por la acumulaci髇 de incertidumbres pol韙icas en Europa. Algo que s髄o puede resolverse con una pol韙ica decidida.

Sin embargo, la percepci髇 negativa que se viene teniendo en los 鷏timos meses sobre la renta variable europea no parece originarse 鷑icamente en los fundamentales de su econom韆, sino en relaci髇 con los factores de inversi髇. Europa se caracteriza como un mercado Value, un factor de inversi髇 que suele comportarse mejor al comienzo de una recuperaci髇, por lo que no se espera que la venta variable europea se comporte bien en las 鷏timas etapas del ciclo econ髆ico.

Los datos nos indican que, a pesar de que la renta variable europea no ha tenido el mejor comportamiento, respecto a otras regiones, acumula una rentabilidad desde el 1 de enero de 13,04 por ciento, seg鷑 el 韓dice MSCI Europe en d髄ares. Un comportamiento que se ve reflejado en la evoluci髇 del 韓dice de planes de pensiones del sistema individual de la categor韆 VDOS de Renta Variable Internacional Europa, que invierten en este tipo de activo, y que obtiene una ganancia por rentabilidad de 15,14 por ciento.

Seleccionando los planes de pensiones de esta categor韆 con la mayor calificaci髇 VDOS de cinco y cuatro estrellas, el m醩 rentable desde el pasado enero es MPP AUDAZ EUROPA de Axa Pensiones, con una revalorizaci髇 de 20,18 por ciento. A un a駉, su rentabilidad es de 4,68 por ciento, con un dato de volatilidad de 16,27 por ciento. Invierte un 98,39 por ciento de sus activos en renta variable europea y el resto en Tesorer韆, con un horizonte de inversi髇 a medio y largo plazo. Gestiona un patrimonio de 14 millones de euros, correspondiendo las mayores posiciones en su cartera a los fondos cotizados SPDR S&P 500 ETF (16,69%) Invesco MSCI USA ETF (16,08%) iShares Core MSCI EM IMI ETF USD Acc (9,87%) Amundi IS MSCI Em Asia ETF-C EUR (7,41%) y X MSCI Japan ETF 1C (6,68%). La suscripci髇 de este plan requiere una aportaci髇 m韓ima inicial y peri骴ica de 30 euros, aplicando una comisi髇 fija de 1,50 por ciento y de dep髎ito de 0,03 por ciento.

Con calificaci髇 cinco estrellas de VDOS, MAGALLANES ACCIONES EUROPEAS es el segundo plan m醩 rentable de esta selecci髇, un 19,17 por ciento en el a駉. En el 鷏timo periodo anual se revaloriza un 0,16 por ciento, con un coste por volatilidad de 20,11 por ciento. Sigue la misma filosof韆 y proceso de inversi髇 que los fondos de Magallanes (value investing). Fue creado con el esp韗itu de la creaci髇 de 'valor compartido', lo que supone que, por cada 1.000 euros que se aporten al plan, Magallanes Value Investors S.A. SGIIC a馻dir 1 euro de su capital para donarlo a una de las ONG's que el cliente elija entre estas: Fundaci髇 Balia, Fundaci髇 Capacis, CES Sevilla Proyecto Hombre y migranodearena.org. Cuenta con un patrimonio bajo gesti髇 de 56 millones de euros, correspondiendo las mayores posiciones en su cartera a acciones de METRO AG (4,90%) Carrefour SA (4,80%) OCI NV (4,80%) Porsche Automobil Holding SE Pref (4,70%) y Renault SA (4,60%). El m韓imo requerido para suscribir y mantener este plan es de 50 euros, aplicando a sus participes una comisi髇 fija es de 1,50 por ciento y de dep髎ito de 0,08 por ciento.

De VidaCaixa, CABK SELECCION EUROPEAse revaloriza un 17,51 por ciento en el a駉 y un 1,30 por ciento a un a駉, con un dato de volatilidad en este 鷏timo periodo de 16,29 por ciento. Invierte en activos de renta variable a trav閟 de fondos de inversi髇 de los principales mercados burs醫iles. La inversi髇 en activos alternativos, tales como fondos de inversi髇 libre (Hedge Funds), o fondos inmobiliarios est limitada al 10 por ciento de su patrimonio. En cuanto a divisa, la inversi髇 en activos no denominados en euros, sin cobertura del riesgo de tipo de cambio, podr llegar hasta un m醲imo del 50 por ciento del patrimonio. Cuenta con un patrimonio bajo gesti髇 de 293 millones de euros, correspondiendo sus mayores posiciones a participaciones en los fondos Schroder ISF EURO Equity C Acc EUR (12,63%) Franklin Eurp Small/Mid Cap I (ACC) EUR (11,76%) Parvest Equity Europe Small Cap I C (11,40%) Amundi IS MSCI Europe IE-C (11,04%) y el fondo cotizado iShares Core EURO STOXX 50 ETF EUR Acc (10,25%). La aportaci髇 m韓ima inicial y peri骴ica para suscribir este plan es de 6,01 euros, gravando a sus participes con una comisi髇 fija de 1,30 por ciento y de dep髎ito de 0,20 por ciento.

Si el pesimismo est justificado, puede que sea necesario ser cauto al invertir en la regi髇. Por otro lado, si se ha exagerado, podr韆n obtenerse retornos atractivos al tomar una postura contraria. En el terreno pol韙ico, los 鷏timos nombramientos tras las elecciones europeas podr韆n facilitar una mayor estabilidad y son muchos los que conf韆n en que la zona euro est avanzando hacia una uni髇 m醩 integrada.

En cualquier caso, los planes de pensiones de renta variable resultan adecuados para inversores con un perfil de riesgo alto y/o cuya fecha de jubilaci髇 se sit鷈 en el largo plazo.

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