Finanzas.com

Recordar mis datos | 縊lvidaste tu contrase馻?

ideas de inversi髇

Retorno absoluto, 閚fasis en la gesti髇 del riesgo en planes de pensiones

La estrategia de inversi髇 de retorno absoluto busca obtener retornos positivos a largo plazo, independientemente de diferentes entornos de mercado. Este objetivo se puede lograr, bien por la apreciaci髇 de la cartera o a partir de las rentas generadas (cupones de bonos o dividendos de acciones) o por una combinaci髇 de ambas. Busca oportunidades, siguiendo un enfoque flexible que valora el atractivo del t韙ulo, poniendo 閚fasis en la gesti髇 del riesgo para mitigar descensos potenciales.

Los planes de pensiones del sistema individual que siguen esta estrategia, encuadrados en la categor韆 VDOS de Retorno Absoluto, ganan un 1,94 por ciento por rentabilidad en el a駉. De este grupo de planes, con la calificaci髇 de cinco, cuatro y tres estrellas de VDOS, el m醩 rentable desde enero es FONDOMUTUA爎evaloriz醤dose un 3,82 por ciento en el a駉 y 1,15 a un a駉, periodo en que registra una controlada volatilidad de 3,21 por ciento, situ醤dose entre los mejores de su categor韆 por este concepto, en el quintil cinco. Incluye en su cartera valores de renta fija y renta variable, sin restricciones respecto a la capitalizaci髇, distribuci髇 geogr醘ica o sectores de las acciones que pueden ser adquiridas, aunque deber醤 estar cotizadas en mercados de la OCDE. El porcentaje de renta variable en la cartera se sit鷄 normalmente en el 25 por ciento, pudiendo llegar hasta un m醲imo de 30 por ciento y un m韓imo de 1 por ciento. Consecuentemente, la exposici髇 a renta fija puede oscilar entre 0 y 99 por ciento. El nivel de exposici髇 vendr determinado por un modelo VaR con un l韒ite de p閞dida m醲ima del 5 por ciento en a駉 natural, con un 95 por ciento de confianza. Su exposici髇 m醲ima a divisas distintas del euro es del 50 por ciento del patrimonio. Gestionado por Mutuactivos Pensiones, cuenta con un patrimonio bajo gesti髇 de 57 millones de euros, correspondiente las mayores posiciones en la cartera de este plan a emisiones de Reino de Espa馻 0,3% (5,85%) contratos de futuros sobre Euro Schatz June19 (4,24%) sobre Euro BUND June19 (4,10%) y sobre Futuro US 10yr Note (4,06%), adem醩 del fondo ACE Credit Allocation Fund I (1,77%). El plan grava a sus part韈ipes con una comisi髇 fija de 1 por ciento y de dep髎ito de 0,06 por ciento.

De la misma gestora, MIRABAUD PATRIMONIO爎egistra desde el pasado 1 de enero una rentabilidad de 3,72 por ciento. En el 鷏timo a駉, avanza por rentabilidad un 0,95 por ciento, con un dato de volatilidad tambi閚 bastante controlado de 3,21 por ciento. Invierte hasta 30 por ciento de su cartera en Renta Variable de compa耥as europeas de alta capitalizaci髇 y liquidez con beneficios estables. con una gesti髇 basada en la rentabilidad por dividendo. Parte de su cartera se asigna a renta fija de alta calidad, siendo la duraci髇 media de la cartera inferior a 7 a駉s. S髄o invertir en emisiones de alta liquidez, pudiendo tambi閚 invertir en dep髎itos. Incluye entre las mayores posiciones emisiones de Rep鷅lica Federal de Alemania 2019-06-19 (19,51%) Reino de Espa馻 0.12% 2019-07-12 (17,09%) y Reino de Espa馻 0.1% 2019-05-10 (4,27%) adem醩 de acciones de Buenaventura Mining Co Inc ADR (4,17%) y CONSOL Energy Inc Ordinary Shares (2,90%). Es necesaria una aportaci髇 m韓ima de 6 euros para suscribir este plan, la misma cantidad que ha de aportarse peri骴icamente para mantene rse como participe del mismo. Grava a sus part韈ipes con una comisi髇 fija de 0,85 por ciento y de dep髎ito de 0,05 por ciento.

Con un patrimonio de 83 millones de euros y calificaci髇 tres estrellas de VDOS, RENTA 4 DEDALO爂ana un 2,93 por ciento por rentabilidad en el a駉, aunque en el 鷏timo a駉 se anota un descenso de 1,71 por ciento, con una volatilidad bastante controlada de 3,45 por ciento, que lo sit鷄 en el segundo grupo de los mejores de su categor韆 por tal concepto, en el quintil cuatro. Gestionado por Renta 4 Pensiones, tiene un objetivo de rentabilidad absoluta, gestion醤dose de forma din醡ica y con una alta diversificaci髇 en las inversiones. Bajo el sistema de gesti髇 del riesgo del fondo, la p閞dida m醲ima diaria estimada (no asegurada) es de un 0,26 por ciento, con un 95 por ciento de probabilidad. Se propone obtener rentabilidades positivas, con independencia de la evoluci髇 del mercado, con un objetivo de rentabilidad (no garantizada) media superior a Eonia + 200 puntos b醩icos y una volatilidad sensiblemente menor a la de los 韓dices burs醫iles. Las mayores posiciones en su cartera incluyen contratos de futuros sobre EURO FX 125000 170619 (8,55%) DEPOSITO BANCO SABADELL 0,04% VTO.27/11/2019 (8,37%) XS1989276271 PAGARE ACCIONA 24/04/2020 (4,75%) IDRSM 2.9 02/01/263,61%XS1984568615 PAGARE FCC 27/01/2020 0.95% (3,56%). Es necesaria una inversi髇 m韓ima, inicial y peri骴ica, de 30 euros para suscribir este plan, que aplica a sus part韈ipes una comisi髇 fija de 1,10 por ciento y de dep髎ito de 0,10 por ciento.

La mayor bondad de los planes de retorno absoluto es su control de volatilidad, ayudando a reducir el riesgo de la cartera o inversi髇 en momentos en que, como el actual, la incertidumbre aumenta, el crecimiento econ髆ico se ralentiza y crecen los temores sobre la llegada de una posible recesi髇.

Por otra parte, no siempre consiguen alcanzar su objetivo de generar rentabilidad en cualquier entorno de mercado, pero siempre pueden resultar 鷗iles como elemento reductor de volatilidad en una cartera, o para un inversor que prime la conservaci髇 de su patrimonio, bien por su perfil de riesgo o por tener cercana la fecha de jubilaci髇.

publicidad
publicidad