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Planes de acciones globales: mayor rentabilidad con mayor nivel de riesgo

Durante el primer trimestre del a駉 los mercados han reaccionado positivamente al giro hacia una pol韙ica monetaria m醩 restrictiva por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. La mayor韆 de los indicadores indicaron un crecimiento econ髆ico tibio, aunque pudieron percibirse algunos s韓tomas de estabilizaci髇 de la actividad en China. Por otra parte, la madurez del cinco econ髆ico reduce las opciones disponibles de diversificaci髇 de la cartera.

Aun as, los mercados de renta variable globales durante el primer trimestre sumaron importantes ganancias, como contraposici髇 al dram醫ico descenso registrado en el 鷏timo trimestre de 2018. Un comportamiento que queda reflejado en los Planes de Pensiones del Sistema Individual de la categor韆 VDOS de Renta Variable Internacional Global que, con un avance por rentabilidad de 14,83 por ciento, es la segunda categor韆 m醩 rentable en los tres primeros meses del a駉, s髄o por detr醩 de Renta Variable Internacional USA.

De esta categor韆 de planes, con calificaci髇 cinco y cuatro estrellas de VDOS, se han seleccionado los de menor volatilidad desde el pasado 1 de enero. En primera posici髇 de este ranking, DEUTSCHE BANK RV GLOBAL gana en 2019 un 12,32 por ciento de por rentabilidad y un 12,02 por ciento en el 鷏timo a駉, con una controlada volatilidad de 11,43 por ciento en este 鷏timo periodo que lo sit鷄 entre los mejores de su categor韆 por este concepto, en el quintil cinco. Un plan de Deutsche Zuric Pensiones que invierte en su mayor parte en acciones de compa耥as de EE. UU. la Uni髇 Europea y Jap髇, pudiendo asignar a acciones de mercados emergentes un m醲imo de 40 por ciento. La parte de renta fija supone un 17,50 por ciento de su cartera y se concentra habitualmente en emisiones de elevada calidad crediticia. Sus mayores posiciones incluyen acciones de Alphabet Inc Class C (3,61%) JP Morgan Chase & Co (2,90%) Nestl SA (2,71%) The Home Depot Inc (2,49%) y la emisi髇 de renta fija de Rep鷅lica de Italia 6.49% 2025-12-01 (2,49%). Con un patrimonio gestionado de 67 millones de euros, la suscripci髇 de este plan requiere una aportaci髇 m韓ima inicial y peri骴ica de 30 euros, aplicando una comisi髇 fija de 1,50 por ciento y de dep髎ito de 0,11 por ciento.

GCO PENSIONES RENTA VARIABLE爂ana un 14,39 por ciento por rentabilidad en el a駉 y 10,37 por ciento a un a駉, con un coste por volatilidad de 12,28 por ciento, que lo sit鷄 en el segundo mejor grupo por volatilidad de su categor韆, en el quintil cuatro. Gestionado por GCO Gestora de Pensiones, Grupo Catalana Occidente, su inversi髇 en renta variable es de al menos un 75 por ciento de los activos netos del plan, aunque puede llegar a ser del 100 por ciento. Su objetivo es la distribuci髇 de los activos tanto a nivel sectorial como individual o en zonas geogr醘icas donde la Gestora se considere capacitada para controlar directa o indirectamente los riesgos de pa韘 y divisa, al objeto de aunar seguridad y rentabilidad. Gestiona un patrimonio de 66 millones de euros, correspondiendo las mayores posiciones en su cartera a acciones de Apple Inc (4,67%) Microsoft Corp (4,06%) Amazon.com Inc (3,63%) y Total SA (2,51%) adem醩 del fondo cotizado DB X-Trackers Swiss Large Cap UCITS ETF (4,10%). Sus participes soportan una comisi髇 fija de 1,50 por ciento y de dep髎ito de0,06 por ciento.

De Abante Pensiones, ABANTE BOLSA se revaloriza un 14,27 por ciento desde comienzo de a駉 y un 12,68 por ciento a un a駉, con un controlado coste por volatilidad de 13,06 por ciento, que lo sit鷄 en el quintil cuatro. Su objetivo es la revalorizaci髇 del capital a largo plazo, invirtiendo al menos un 75 por ciento en renta variable de distintas regiones, sectores y estilos. La inversi髇 en renta fija incluye tanto deuda de gobierno como deuda corporativa, de emisores nacionales e internacionales y con calificaci髇 que puede ser de grado de inversi髇 o de High Yield. Cuenta con un patrimonio bajo gesti髇 de 62 millones de euros, correspondiendo sus mayores posiciones a
fondos cotizados como ETF DB-Xtrackers MSCI World UCITS (11,82%) ETF Ishares Core MSCI World (11,82%) y Amundi S&P 500 UCITS ETF ETF (4,98%), adem醩 de los fondos MFS Meridien Global Equity (2,88%) y First Eagle Amundi International (0,47%). Es necesario un m韓imo de 30 euros para suscribir este plan, la misma cantidad que ha de aportarse peri骴icamente. Aplican a sus part韈ipes una comisi髇 fija de 1,10 por ciento y de dep髎ito de 0,10 por ciento.

Aunque posiblemente la econom韆 global haya tocado techo, los recientes cambios en las pol韙icas monetarias de China y Estados Unidos apoyan los mercados de renta variable y sirven de soporte al ciclo econ髆ico. Pero siguen existiendo riesgos, derivados de la incertidumbre en la pol韙ica comercial y de las expectativas sobre China y la consecuente respuesta pol韙ica.

Son planes adecuados para inversores a largo plazo, cuya fecha de jubilaci髇 se sit鷈 a m醩 de 10 a駉s, o con un perfil de riesgo alto.

Paula Mercado

Directora de An醠isis
VDOS Stochastics y quefondos.com

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