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fondos y planes

Los planes de renta variable europea con mejor comienzo de a駉

Los inversores en renta variable europea tuvieron un a駉 dif韈il durante el pasado 2018. La preocupaci髇 porla ralentizaci髇 en el crecimiento econ髆ico, las tensiones econ髆icas con China, el aumento del populismo, el Brexit y el cambio hacia una pol韙ica monetaria m醩 restrictiva por parte del Banco Central Europeo (BCE) se combinaron para crear incertidumbre en las Bolsas europeas, que terminaron el a駉 con retrocesos generalizados.

A pesar de todo esto, las valoraciones de las acciones europeas, los rendimientos por dividendo y los beneficios corporativos ofrecen perspectivas positivas para 2019. Aunque los aspectos macroecon髆ico y pol韙ico podr韆n afectar al potencial para el a駉, las expectativas son de un crecimiento estable de los beneficios. Las acciones europeas han tenido un comportamiento inferior a las europeas desde la crisis financiera, un desnivel que deber韆 tender a corregirse, en base en gran parte a beneficios. El crecimiento subyacente de beneficios est ahora en la banda del 8 a 10 por ciento anual para Europa y podr韆 mantenerse as.

Por el momento, el comienzo de a駉 ha sido bastante positivo. El Eurostoxx se ha revalorizado un 4,45 por ciento, el DAX alem醤 un 6,12 por ciento y un 6,18 por ciento el IBEX. Una recuperaci髇 que ha llevado a la categor韆 de planes de pensiones de renta variable a obtener una rentabilidad de 3,96 por ciento desde el pasado 1 de enero.

El m醩 rentable, con calificaci髇 cinco estrellas de VDOS, es MAGALLANES ACCIONES EUROPEAS燾on un 7,61 por ciento de revalorizaci髇. Aunque en el 鷏timo a駉 se qued en terreno negativo, su rentabilidad a tres a駉s es de 22,99 por ciento, con un dato de volatilidad en los 鷏timos doce meses de 10,94 por ciento. Suma un patrimonio bajo gesti髇 de 52 millones de euros, gestionando su cartera de acuerdo con los principios de la inversi髇 estilo value o valor, invirtiendo en compa耥as cotizadas europeas cuyo precio de mercado se encuentra por debajo de su valoraci髇 fundamental a largo plazo. Se propone como objetivo preservar y hacer crecer el capital, generando rentabilidades a largo plazo por encima de las del mercado. Las principales posiciones en su cartera incluyen acciones de Porsche Automobil Holding SE Pref (6,10%) Renault SA (5,20%) Carrefour SA (4,60%) Aker BP ASA (4,50%) y Metro AG (4,50%). Se requiere una aportaci髇 m韓ima inicial y peri骴ica de 50 euros para suscribir este plan, que grava a sus part韈ipes con una comisi髇 fija de 1,50 por ciento y de dep髎ito de 0,08 por ciento.

Con calificaci髇 cuatro estrellas de VDOS, FONDITEL RED ACTIVA obtiene desde el inicio del a駉 una rentabilidad de 3,40 por ciento, tras terminar el pasado a駉 con un comportamiento superior al de su categor韆. Su volatilidad a un a駉 es de 10,44 por ciento, un dato bastante controlado que lo posiciona en el segundo mejor grupo de su categor韆 VDOS Renta Variable Internacional Europea, en el quintil cuatro. Dirigido a inversores j髒enes, con un horizonte de inversi髇 prolongado y una tolerancia al riesgo alta, el fondo posee una clara vocaci髇 por los activos de renta variable, en la que invierte aproximadamente el 85 por ciento de sus activos totales, frente al 15 por ciento de inversi髇 en renta fija. Toma como referencia de gesti髇 los 韓dices Eurostoxx50 y JPMorgan EMU Bond Index, contando con un patrimonio gestionado de 71 millones de euros. Sus mayores posiciones corresponden a Contratos de Futuros sobre el 韓dice TOPIX VTO 07/03/19 (10,14%) sobre el S&P 500 VTO 14/03/2019 (9,52%) y sobre el EURO STOXX 50 VTO 15/03/2019 (7,34%), adem醩 de los fondos cotizados ETF DB XTRACKERS EURO STOXX 50 UCITS (9,84%) y ETF AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS (6,87%). La aportaci髇 m韓ima inicial y peri骴ica requerida para suscribir este plan es de 60 euros, aplicando a sus part韈ipes una comisi髇 fija de 0,95 por ciento y de dep髎ito de 0,05 por ciento.

Con la misma calificaci髇 que el plan anterior, SANTANDER RENTA VARIABLE EUROPA se revaloriza un 2,36 por ciento en lo que llevamos de a駉. Su rentabilidad en el 鷏timo periodo de tres a駉s es de 13,10 por ciento, registrando en el 鷏timo a駉 un dato de volatilidad de 12,77 por ciento. Su exposici髇 m韓ima a renta variable es de un 75 por ciento, focalizado primordialmente en emisores europeos de la zona euro, mayoritariamente de alta capitalizaci髇, con fundamentales s髄idos. El porcentaje restante corresponde a Deuda p鷅lica a Corto Plazo, dep髎itos u otros valores de mercado monetario, emitidos por entidades de la zona euro. Cuenta con un patrimonio gestionado de 198 millones de euros, correspondiendo las mayores posiciones en su cartera a acciones de Total SA (4,85%) Siemens N (4,38%) Sanofi SA (4%) Banco Santander (3,46%) y Axa (3,22%). La suscripci髇 de este plan requiere una aportaci髇 m韓ima inicial y peri骴ica de 30 euros, gravando a sus part韈ipes con una comisi髇 fija de 1,50 por ciento y de dep髎ito de 0,20 por ciento.

Uno de los temas de inversi髇 que podr韆 mantenerse como clave durante 2018 en renta variable europea en el crecimiento del consumo de las clases medias en los mercados emergentes, dada la fortaleza de marcas de lujo como LVMH, que declaraba un aumento de 10 por ciento en sus ingresos en los tres primeros trimestres de 2018. Otras oportunidades podr韆n venir de sectores como autom髒il y construcci髇, con valoraciones bastante bajas actualmente, por lo que podr韆n tener margen para revalorizarse.

Se mantienepara el a駉 la necesidad de ser selectivo, para beneficiarse de las posibles tendencias positivas de determinados sectores y compa耥as.

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