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fondos y planes

Mejores planes a un a駉 por banda de comisi髇

Las comisiones son uno de los factores a considerar al seleccionar un plan de pensiones. Su importancia puede ser clave en los planes m醩 conservadores, en los que la seguridad prima sobre la rentabilidad, pero habitualmente es relativa en el caso de los planes con mayor porcentaje de renta variable en su cartera, puesto que un dato m醩 elevado de rentabilidad no deber韆 verse ten afectado por las comisiones aplicadas, siempre y cuando la gesti髇 de la cartera haya tenido 閤ito.

Recordemos que el coste de comisiones se detrae del c醠culo de valoraci髇 de la participaci髇. Afecta por tanto a la evoluci髇 por rentabilidad del plan, pero no es percibible para el part韈ipe, que conocer el resultado por rentabilidad del fondo, despu閟 de comisiones. Sin embargo, tras las rentabilidades pasadas, s que es un factor a considerar. Si que ha de tenerse en cuenta que para compararlas adecuadamentees necesario hacerlo entre planes con perfiles de riesgo similares: un plan de renta fija o monetario suele aplicar una comisi髇 bastante m醩 reducida que un plan de renta variable.

Considerando el coste total por comisiones, y seg鷑 la divisi髇 en bandas de VDOS por este concepto, veamos cuales son los planes con mejor resultado por rentabilidad en el 鷏timo a駉, en cada una de las bandas.

En la banda inferior, con una comisi髇 m醲ima de 0,50 por ciento, el plan m醩 rentable es ALLIANZ USA un plan de Allianz Popular Pensiones que termin 2018 con un 8,84 por ciento de revalorizaci髇 y una controlada volatilidad de 10,42 por ciento, que lo sit鷄 entre los mejores de su categor韆 por este concepto, en el quintil cinco. Su cartera invierte al menos un 75 por ciento de sus activos en valores de renta variable de E.E. U.U. preferentemente incluidos en el 韓dice Standard &Poor磗 500. El resto se invierte en renta fija y activos monetarios de reconocida solvencia y alta calificaci髇 crediticia. Con un patrimonio gestionado de 3 millones de euros, la suscripci髇 de este plan no requiere una aportaci髇 m韓ima, aplicando una comisi髇 fija de 0,30 por ciento y de dep髎ito de 0,20 por ciento.

IBERCAJA DE PENSIONES HORIZONTE 2028 es el plan m醩 rentable a un a駉 en la siguiente banda, con una comisi髇 total m醲ima de 1 por ciento. Su comisi髇 fija es de 0,85 por ciento y de dep髎ito de 0,05 por ciento. Gestionado por Ibercaja Pensi髇, es un plan con objetivo de rentabilidad no garantizado que invierte el 100 por ciento del patrimonio en renta fija p鷅lica o privada, denominada en euros, de emisores de la Uni髇 Europea, con vencimiento en el entorno de 2028. Su objetivo de gesti髇 es obtener una rentabilidad similar a la de una inversi髇 directa en los bonos de referencia, menos comisiones u otros gastos. La duraci髇 m醲ima de su cartera es de 10 a駉s, aunque va disminuyendo conforme se acerque el horizonte temporal de 2028. Encuadrado en la categor韆 VDOS de Renta Fija Euro Largo Plazo, gestiona un patrimonio de 28 millones de euros, revaloriz醤dose un 4,50 por ciento a un a駉, con una volatilidad de 4,51 por ciento.

De BBVA Pensiones, BBVA PLAN HORIZONTE 2025se revaloriza un 2,33 por ciento en el 鷏timo a駉 con un controlado coste por volatilidad de 4,22 por ciento, que lo sit鷄 entre los mejores de su categor韆 VDOS de Mixto Flexible por este concepto, en el quintil cinco. Su objetivo es maximizar la ratio rentabilidad-riesgo mediante la gesti髇 activa de los activos en la cartera del fondo, con el objetivo no garantizado de recuperar la inversi髇 inicial al final del horizonte de inversi髇 establecido, que se sit鷄 en el 31 de diciembre de 2025. Invierte tanto en renta variable como en renta fija, sin establecer limitaciones en cuanto a asignaci髇. La parte de renta variable corresponde preferentemente a valores de mediana y alta capitalizaci髇 de los mercados de la OCDE, mientras que la cartera de renta fija se compone de bonos de emisores de pa韘es de la OCDE. Cuenta con un patrimonio bajo gesti髇 de 66 millones de euros, correspondiendo sus mayores posiciones a emisiones de Bonos y Obligaciones del Estado. Su comisi髇 fija es de 0,91 por ciento y de dep髎ito de 0,10 por ciento, por lo que se sit鷄 en la banda de comisiones de m醩 de 2 por ciento.

En la banda de comisi髇 m醲ima del 2 por ciento, otro plan con objetivo de rentabilidad, no garantizado, PLANCAIXA FUTURO 2026 gana un 1,71 por ciento a un a駉, con un dato de volatilidad de 3,15 por ciento. Gestiona un patrimonio de 14 millones de euros, con el objetivo a largo plazo de mantener un 100 por ciento del total del patrimonio invertido para poder alcanzar en la fecha objetivo de 15 de septiembre de 2026 un valor de un 167,94 por ciento del importe aportado con anterioridad al 1 de julio de 2013. Su comisi髇 fija es de 0,85 por ciento y de dep髎ito de 0,10 por ciento.

Vemos como los planes que consiguen mejores retornos a un a駉, en todas las bandas de comisi髇, son pr醕ticamente de gesti髇 pasiva. Allianz USA invierte mayoritariamente en fondos cotizados, mientras que los otros tres son fondos con objetivo de rentabilidad que crean una estructura de cartera similar a la de un garantizado, para poder alcanzar el objetivo propuesto. La gesti髇 activa lo ha tenido muy dif韈il en un a駉 tan complicado para los mercados como el que acaba de terminar.

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