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fondos y planes

Planes mixtos y flexibles, para cualquier etapa de mercado

Paula Mercado

Los mercados burs醫iles se han mantenido en un rally sostenido desde comienzos de a駉, sin que ninguno de los eventos que han ido sucediendo haya tenido un impacto considerable sobre su evoluci髇. Si bien es cierto que las elecciones en Holanda y Francia han dado la victoria a las formaciones pol韙icas que m醩 estabilidad podr韆n aportar a los mercados, en el caso de Reino Unido la falta de mayor韆 absoluta para el partido gobernante si supone un obst醕ulo adicional para las negociaciones del Brexit, iniciadas la pasada semana.

El s髄ido entorno macroecon髆ico est sosteniendo en gran medida esta positiva evoluci髇 burs醫il, apoyada asimismo por la pol韙ica monetaria de los bancos centrales que, especialmente en Europa y Jap髇, contin鷄 siendo contractiva. En el caso de Espa馻, las estimaciones de crecimiento econ髆ico se est醤 revisando al alza, tanto para este a駉, como para 2018.

Pero incluso en este entorno que parece tan favorable, se observan en el horizonte nubes que podr韆n llegar a desarrollarse en tormenta. En el terreno geopol韙ico, Corea o Rusia en Asia, o Siria y Catar en Oriente Medio. En Europa, la evoluci髇 de las negociaciones del Brexit y el resultado de las elecciones alemanas. Y en EE.UU. la inestabilidad de un presidente cuestionado en diversos frentes.

Para los inversores preocupados por las consecuencias que el desarrollo de cualquiera de estos eventos pudiera llegar a tener en los mercados, la opci髇 de un plan de pensiones mixto flexible ofrece las ventajas que la flexibilidad de su gesti髇 aporta para beneficiarse con mayor eficiencia de cualquier etapa de mercado. Recordemos que los mixtos flexibles invierten su cartera en activos del mercado monetario, renta fija y/o renta variable y no tienen un objetivo concreto de rentabilidad, ni cuentan con l韒ites preestablecidos en cuanto a distribuci髇 de activos, divisa o zona geogr醘ica de la inversi髇

La categor韆 VDOS de planes de pensiones del sistema individual Mixto Flexible obtiene en el a駉 una revalorizaci髇 de 3,26 por ciento. De este grupo de planes NARANJA 2050
destaca como el m醩 rentable del a駉, con calificaci髇 cinco estrellas de VDOS, con un 8,81 por ciento. A un a駉 se revaloriza 25,16 por ciento, con un dato de volatilidad de 9,71 por ciento. Es un plan del tipo ciclo de vida, que invierte en una cartera bien diversificada, pensada para aquellos part韈ipes que planeen jubilarse alrededor del a駉 2050. De acuerdo con este objetivo, anualmente se revisan los porcentajes de Renta Fija y Renta Variable, optimiz醤dolos para adaptarse al plazo del tiempo, de forma que, a medida que la fecha objetivo de jubilaci髇 (2050) se aproxime, la cartera vaya tomando un sesgo m醩 conservador. Las mayores posiciones en la cartera de este plan corresponden a fondos como Naranja Eurostoxx 50 PP (32,29%) Naranja Ibex 35 PP (32,11%) Naranja Standard & Poors 500 PP (31,88%) y Naranja Renta Fija Corto Plazo PP (3,72%).

Con calificaci髇 cuatro estrellas de VDOS y 19 millones de euros de patrimonio bajo gesti髇, MERCHBANC GLOBAL se revaloriza un 9,29 por ciento en el a駉 y un 26,93 por ciento en el 鷏timo a駉, con una volatilidad de 13,91 por ciento. De acuerdo con su pol韙ica de inversi髇, la gesti髇 de este plan busca, de manera activa y agresiva, el crecimiento del valor de la participaci髇 a largo plazo a trav閟 de la inversi髇 en diferentes instrumentos financieros y mercados mundiales, en la proporci髇 y plazo que se consideran m醩 adecuados en cada momento. Las mayores posiciones en su cartera incluyen emisiones de Portola Pharmaceuticals Inc (8,84%), Bank of America Corporation (4,26%), Qualcomm Inc (3,88%), Lululemon Athletica Inc (3,52%) y Splunk Inc (3,37%).

ALTAIR CRECIMIENTO PENSIONESes otro de los planes mixtos flexibles que mejor resultado obtiene en el a駉, con un 5,49 por ciento de rentabilidad, anot醤dose a un a駉 una revalorizaci髇 de 12,07 por ciento, con un controlado dato de volatilidad de 4,48 por ciento. Su gesti髇 sigue un proceso activo con vocaci髇 inversora global, con el objetivo de que, mediante una adecuada selecci髇 y ponderaci髇 de los activos incluidos en su cartera, se consiga que en todo momento el nivel global de riesgo sea el menor posible. Entre sus mayores posiciones encontramos el contrato de futuros Fut. Euro Stoxx 50 03/17 2017-03-17 (37,26%) la emisi髇 de bonos del Reino de Espa馻 2017-07-14 (18,56%) el fondo Renta 4 Monetario FI (5,76%) y las emisiones de bonos de inter閟 variable Toronto-Dominion FRN 2020-09-08 (5,58%) y Wells Fargo FRN 2020-06-02 (4,62%). Asesorado por Altair Finance, existe un clon de este plan llamado ALTAIR CRECIMIENTO PENSIONES II, bajo la gestora Renta 4 Pensiones.

Una de los factores m醩 importantes a considerar en el caso de carteras mixtas gestionadas con flexibilidad es la confianza que su gestor se haya ganado a lo largo de la vida del plan y la capacidad de obtener los mejores resultados en etapas dif韈iles de mercado. Algo que puede deducirse por su evoluci髇 hist髍ica, sobre la que habr韆 que confirmar que el gestor se ha mantenido a lo largo de los 鷏timos a駉s al frente de la gesti髇.

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