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inversi髇

Planes de ciclo de vida, una forma sencilla de planear la jubilaci髇

Las opciones existentes difieren fundamentalmente en la fecha objetivo definida, siendo considerados como planes mixtos en la mayor韆 de los casos, ya que incluyen tanto renta variable como renta fija en su cartera. Al principio del periodo, el porcentaje de renta variable que incluyen en cartera es mayor y va reduci閚dose progresivamente hasta llegar a la fecha objetivo.

Pensando en el inversor en planes de pensiones con una edad en torno a los 40-45 a駉s, uno de los planes de pensiones con fecha objetivo en 2040 que obtiene mejores resultados en lo que llevamos de a駉 es BBVA PLAN JUBILACION 2040 燾on una rentabilidad de 2,84 por ciento. A un a駉, su rentabilidad es de 18,46 por ciento, con un controlado dato de volatilidad de 5,08 por ciento. Invierte en activos de renta variable y de renta fija, modificando su nivel de riesgo hacia un perfil m醩 conservador a medida que se acerque el horizonte establecido, en el que prime la seguridad sobre la rentabilidad. Puede invertir hasta un 100 por ciento en divisas distintas del euro, gestion醤dose activamente el riesgo divisa, que puede cubrirse eventualmente en su totalidad. Sus mayores posiciones en cartera corresponden a fondos cotizados como Ishares MSCI Emerging Market Xetra (17,10%) Lyxor UCITS ETF Euro MTS 7-10 yrs (17,05%) Lyxor UCITS ETF Euro MTS 5-7 yrs (17,05%) Lyxor UCITS ETF Euro MTS 3-5 yrs Investment Grade (3,45%).

NARANJA 2040 se revaloriza en el a駉 un 1,94 por ciento y un 23,60 por ciento en el 鷏timo a駉, periodo en que registra un dato de volatilidad de 9,38 por ciento. Con un patrimonio bajo gesti髇 de 13 millones de euros, los valores a incluir en su cartera se eligen a partir de un completo an醠isis de las rentabilidades hist髍icas de acciones y bonos, seleccionando aquellas combinaciones que han ofrecido una mejor relaci髇 rentabilidad-riesgo para cada plazo de inversi髇. Adem醩, anualmente se revisan los porcentajes de renta fija y renta variable, optimiz醤dolos para adaptarse al plazo del tiempo restante. Las mayores posiciones incluyen actualmente fondos de la propia gestora como ING Direct 3 F (28,87%) ING Direct 1 F (28,76%) ING Direct 4 F (28,59%) e ING Direct 5 F (13,79%).

Invirtiendo inicialmente un m醲imo del 75 por ciento en renta variable y el resto en renta fija, MI PROYECTO SANTANDER 2040
se revaloriza un 1,36 por ciento desde el 1 de enero. A un a駉, su rentabilidad es de un 13,63 por ciento, con un coste por volatilidad de 6,93 por ciento. Este plan de Santander Pensiones gestiona un patrimonio de 16 millones de euros, e ir disminuyendo sistem醫icamente su exposici髇 a renta variable, a medida que se aproxima la fecha objetivo. Su cartera actual incluye entre sus mayores posiciones futuros sobre el 韓dice IBEX, Fut. Ibex 35 07/15 (Meff) (13,43%), el fondo de la propia gestora, Santander Fondep髎itos C (9,41%) y otros fondos como Groupama Entreprises M (8,87%) Invesco Pan European Equity C Acc (5,02%) y Threadneedle Pan Eurp Inst Net EUR (4,68%).

Aunque ofrecen una soluci髇 razonable y f醕il de comprender, cuando se aproximan a su fecha objetivo se vuelven extremadamente cautos, por lo que han surgido algunas opiniones en contra de este tipo de producto. Pero esto puede ser una ventaja para inversores conservadores que priorizan mantener el patrimonio acumulado, cuando el periodo para su jubilaci髇 est ya cercano, respecto a la obtenci髇 de mayores rentabilidades asumiendo mayores riesgos. En cualquier caso, siempre puede traspasar su inversi髇 hacia un fondo algo m醩 agresivo, si siente que su inversi髇 se torna excesivamente cauta en los 鷏timos a駉s de vida del plan.

Paula Mercado

Directora de An醠isis
VDOS y quefondos.com
www.vdos.com
@VDOSStochastics

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