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Las tres apuestas en fondos de inversi髇

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El incremento de la volatilidad y la incertidumbre reinante en los mercados financieros ha llevado a los inversores a ser m醩 selectivos que nunca en sus decisiones. El momento de mercado exige analizar correctamente los objetivos de inversi髇 y el perfil de riesgo para elegir los productos que mejor se adapten a las necesidades de cada inversor.

Los fondos de inversi髇 son uno de los instrumentos m醩 adecuados para canalizar nuestro ahorro. En este contexto, Gracia Campos, responsable de fondos del Centro de Inversiones de Deutsche Bank, ha seleccionado tres de las principales apuestas de la entidad para este a駉:

1. Fondos mixtos flexibles
Los fondos mixtos flexibles invierten en distintos tipos de activos (renta variable, renta fija, materias primas, divisas, etc.) y son productos de gesti髇 activa, de modo que el gestor puede variar libremente el porcentaje invertido en cada tipo de activo, sobreponderando los mercados alcistas e infraponderando los bajistas, con el fin de alcanzar los objetivos de rentabilidad y riesgo fijados en cada cartera.

La clave del 閤ito de este tipo de fondos es la experiencia y pericia del gestor, ya que la rentabilidad provendr de una adecuada distribuci髇 de activos en cada momento. Este papel cobra mayor protagonismo en momentos como el actual, en el que la b鷖queda de oportunidades requiere una especial dedicaci髇, dada la volatilidad de los mercados.

Gracia Campos considera que "a la hora de seleccionar un fondo mixto global se debe apostar por aquellos cuyos gestores hayan demostrado en el largo plazo una filosof韆 de inversi髇 flexible y consistencia en los resultados en diferentes escenarios de mercado".

Deutsche Bank cuenta entre su oferta de fondos la gama DB Talento. Son fondos de fondos que seleccionan a los mejores gestores del mundo en asignaci髇 de activos. Existen tres alternativas para distintos niveles de riesgo: DB Talento Bolsa Global para inversores arriesgados, DB Talento Gesti髇 Flexible para inversores moderados y DB Talento Gesti髇 Conservador para perfiles conservadores.

2. Fondos de bonos High Yield a vencimiento

Los fondos de bonos High Yield invierten en deuda de empresas o Estados con calificaci髇 crediticia High Yield (alto rendimiento), es decir, bonos que ofrecen una alta rentabilidad para compensar el elevado riesgo de impago del cup髇 o los intereses.

En el contexto actual, la abundante liquidez presente en el mercado impulsada por la pol韙ica monetaria del BCE y la facilidad para que las empresas y Estados consigan refinanciarse, hace que las tasas de impago de los bonos High Yield en Europa sean mucho menores.

Seg鷑 Gracia Campos, "los fondos que invierten en bonos High Yield europeos a vencimiento pueden ser una opci髇 interesante para aquellos inversores que busquen rentabilidad en instrumentos de renta fija. Adem醩, estos productos permiten acotar el riesgo, ya que su horizonte temporal coincide con la vida de los bonos en cartera; tienen un objetivo de rentabilidad establecido de acuerdo a la rentabilidad impl韈ita de los bonos que integran la cartera y permiten diversificar tanto en sectores como a nivel geogr醘ico".

Actualmente estamos comercializando un fondo de Edmond de Rothschild con un vencimiento establecido en diciembre de 2021. El fondo invierte en una cartera de bonos high yield en euros con vencimiento similar. Ser selectivo en este momento es clave y el equipo de Edmond de Rothschild demuestra gran consistencia en sus resultados. El fondo se llama Millesima 2021.

3. Fondos mixtos con garant韆 parcial

Los fondos de inversi髇 con garant韆 parcial se caracterizan porque garantizan un porcentaje del capital inicial invertido en el fondo (en torno al 80-90%) y tienen un objetivo de rentabilidad ligado a la evoluci髇 de los diferentes activos en los que est invertido el producto, durante un determinado periodo de tiempo.

Este tipo de fondos, que tambi閚 son de gesti髇 activa, pueden ser una buena alternativa para aquellos inversores que busquen exposici髇 a los mercados globales con una red protectora.

Seg鷑 Gracia Campos, "tras el turbulento comienzo de 2016, los inversores conservadores se resisten a tomar posiciones directas en el mercado de renta variable, a pesar de que las previsiones son positivas. A trav閟 de la inversi髇 en este tipo de fondos, los inversores a鷑 cautelosos pueden beneficiarse de la gesti髇 activa del producto, que trata de aprovechar las din醡icas positivas del mercado y la garant韆 parcial sobre el capital invertido".

Con estas caracter韘ticas tenemos actualmente el fondo DB Best Allocation Protect 80. Este fondo tienen dos partes claramente diferenciadas: la cartera de protecci髇 (b醩icamente instrumentos monetarios y activos de muy bajo riesgo), y la cartera de rentabilidad (en este caso concreto es una cartera multiactivo gestionada por nuestro CIO Group liderado por el Dr Ulrich Stephan). Vemos que este tipo de productos tienen sentido para clientes que quieren acotar el riesgo m醲imo y, de hecho, estamos preparando el mismo planteamiento pero con una garant韆 del 90% sobre el m醲imo valor liquidativo que nos permita acceder tambi閚 a clientes de perfil conservador.

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