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緾ontagio?: La ca韉a del bono espa駉l mete al Ibex en problemas

16:00 horas. Wall Street recoge con alegr韆 los resultados de Citigroup y JP Morgan

Wall Street ha comenzado la sesi髇 animado por estas buenas cifras y da la vuelta a las fuertes ca韉as registradas ayer. De este modo, el Nasdaq sube un 2,2%; el S&P 500, un 1,59%, y el Dow Jones de Industriales un 1,34%. El Ibex 35 sigue de capa ca韉a y se deja medio punto hasta los 8.960 puntos, con el resto de Europa con subidas.

14.20 horas. Citigroup gana m醩 de lo esperado

Citigroup ha obtenido en el tercer trimestre un beneficio por acci髇 de 1,73 d髄ares, cifra que queda ligeramente por encima de los 1,69 d髄ares esperados por los analistas. En cuanto a los ingresos, el banco ha facturado 18.390 millones de d髄ares, algo menos que los 18.460 millones que esperaba el mercado. Tras las cifras de los dos grandes gigantes de la banca estadounidense, los futuros sobre el Dow Jones y el S&P500 suben un 1,5%, mientras que el Ibex reduce las ca韉as al 0,2% y vuelve a aproximarse a los 9.000 puntos.

13.48 horas. Mnuchin dice que Powell hace un buen trabajo

El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, afirm este viernes que el presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), Jerome Powell, fuertemente criticado por el mandatario Donald Trump, "hace un muy buen trabajo"."El presidente ama las tasas de inter閟 bajas" pero "respeta la independencia de la Fed", asegur Mnuchin a la cadena CNBC, luego que Trump afirmara que la Fed estaba "cometiendo un gran error" con los aumentos de las tasas de inter閟."El presidente est preocupado por el hecho de que la Fed suba las tasas muy r醦ido y afecte la econom韆. Son preocupaciones naturales", afirm antes de agregar: "creo que Jay (Powell) hace un muy buen trabajo".

12.51 horas. Resultados de JP Morgan, mejores de lo esperado

Llegan los resultados de JP Morgan del tercer trimestre. El banco gana 2,34 d髄ares por acci髇, mejor que los 2,26 que esperaban los analistas. En ingresos logra facturar 27.820 millones de d髄ares, frente a los 27.440 esperados por el mercado. Las acciones sub韆n en preapertura un 1,7% pero tras los resultados, las alzas se han quedado en el 0,5%. (Revisa aqu los resultados completos de JP Morgan)

12:40 horas. Draghi dice que la incertidumbre sobre las perspectivas de inflaci髇 se est alejando

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, ha asegurado este viernes que la incertidumbre en relaci髇 a las perspectivas de la inflaci髇 en la zona euro est "alej醤dose", lo que apoya las estimaciones de la autoridad monetaria.燛n un discurso pronunciado en Bali (Indonesia) durante la reuni髇 anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial, el banquero italiano ha subrayado que la econom韆 de la eurozona "sigue expandi閚dose de una manera amplia", a pesar de que ha alertado de que existe "cierta moderaci髇" tras el "fuerte crecimiento" de 2017.燗s, Draghi ha indicado que la pol韙ica monetaria del BCE "contin鷄 apoyando" la demanda interna, lo que a su vez ha elevado los datos de inflaci髇. La autoridad monetaria ha recordado que la aceleraci髇 de los precios se debe, sobre todo, a la apreciaci髇 de la energ韆.

11:55 horas. Adi髎 a los 9.000 puntos

El Ibex 35 se va a m韓imos del d韆 y cotiza con ca韉as del 0,34%, con lo que se va los 8.975 puntos. Los bajistas est醤 apretando al selectivo, que batalla por no perder la cota psicol骻ica de los 9.000 puntos, en una ma馻na festiva en la que el selectivo da la sensaci髇 de estar cogido con alfileres. En el resto de Europa, los principales 韓dices est醤 mucho mejor que el Ibex pero lejos de m醲imos. As, el Dax y el Cac se anotan un 0,7%, por un 0,6% que suma el Ftse MIB de Italia. En Wall Street, los futuros del Nasdaq suben un 2% y los del Dow Jones se anotan un 1,2%.

Al Ibex le est pasando factura el mal desempe駉 de las constructoras y las el閏tricas, dos sectores muy sensibles al incremento de las rentabilidades de la deuda. Y es que el inter閟 del bono espa駉l a diez a駉s se mueve dos puntos al alza, hasta el 1,66%. Hay nervios en el mercado, por lo que ha pasado con los presupuestos italianos, y porque Espa馻 acaba de presentar los suyos y es ahora Bruselas quien debe decidir si los acepta en los pr髕imos 15 d韆s. Los presupuestos tambi閚 llevan un apartado para limitar los beneficios de las el閏tricas, otro factor negativo que est pasando factura. As, Acciona es farolillo rojo con ca韉as del 2,7%, seguida por Colonial, Iberdrola y Endesa, que se dejan un 2%. Adem醩, Ferrovial corrige un 1,9% y ACS pierde el 1,7%. Entre los grandes valores, el mejor es Santander, que sube un 0,9%, en tanto que BBVA avanza el 0,6%.

Evoluci髇 de la rentabilidad bono espa駉l a diez a駉s. Fuente: Bloomberg

Evoluci髇 intrad韆 del precio del bono espa駉l a diez a駉s. Fuente: Bloomberg

Para lo que queda del d韆, la atenci髇 se traslada ya a Wall Street, donde hoy comienzan a llegar los resultados de algunos gigantes bancarios, como JP Morgan, Citigroup o Wells Fargo. Por ahora, los futuros estadounidenses siguen al alza pero cuidado porque si las cifras de estos pesos pesados salen m醩 flojas de lo esperado, o el mercado sospecha que los mayores costes laborales han podido erosionar sus m醨genes (dada la recuperaci髇 de precios y salarios) los inversores podr韆n ponerse muy nerviosos.

Adem醩, si se buscan noticias positivas que pueden llegar al mercado, hay que mirar hacia Turquia, donde acaba de comenzar la vista judicial en la que comparece el爌astor estadounidense Andrew Brunson, cuyo arresto domiciliario en Turqu韆 est en el centro de una grave crisis entre Ankara y Washington, Las presiones para su liberaci髇 son muy intensas, y aunque en las vistas anteriores el tribunal rechaz la liberaci髇 del pastor, su entorno y la administraci髇 estadounidense parec韆n estar m醩 optimistas respecto a la de este viernes.

En los otros mercados, el euro marca un cambio contra el d髄ar de 1,1580 unidades, mientras que el petr髄eo Brent se cambia ahora a 80,37 d髄ares el barril. En el mercado continuo, la constructora OHL se deja esta ma馻na alrededor del 15%, seguida por Nyesa, que corrige un 9%, y por Pescanova, con recortes del 5%. Por arriba, Oryzon suma un 5% y Amper progresa el 3%.

11:00 horas. A punto de entrar en negativo

El rebote cercano al 1% que lleg a marcar el Ibex 35 se ha esfumado por completo y el selectivo est totalmente plano y a punto de entrar en negativo. En el resto de Europa, el Dax sube un 0,6%, lo mismo que el Cac, por un 0,3% que se anota el Ftse MIB italiano. Los inversores no van muy sobrados de confianza, y a las primeras de cambio hacen sangre con el selectivo espa駉l, pese a que los futuros del Dow Jones y el S&P500 todav韆 anuncian alzas del 1%.

En una ma馻na donde la rentabilidad del bono espa駉l a diez a駉s se mueve un 1% al alza (hasta el 1,64%), las constructoras y las el閏tricas (las m醩 sensibles a las subidas de tipos) son las peor paradas, con Acciona y Ferrovial perdiendo m醩 de un 2%, seguidas por Endesa, que se deja un 1,8% y por ACS, con ca韉as tambi閚 del 1,8%, adem醩 de por Iberdrola, que baja un 1,4%. Por arriba, brillan sobre todo los bancos: Meli sube un 2%, en tanto que CaixaBank gana un 1,3% e IAG suma un 1%. Entre los grandes valores, Santander se anota el 0,9% y BBVA el 1%.

09:55 horas. La inflaci髇 en Alemania alcanza el 2,3%

La tasa de inflaci髇 interanual en Alemania subi en septiembre un 2,3%, el aumento m醩 fuerte en los 鷏timos siete a駉s, principalmente debido al encarecimiento de los derivados del petr髄eo, inform hoy la Oficina Federal de Estad韘tica (Destatis).燣a 鷏tima vez en que el 韓dice de precios al consumo (IPC) registr un avance a鷑 mayor fue en noviembre de 2011, cuando se situ en el 2,4%.燫especto a agosto, el incremento del IPC en septiembre fue del 0,4%, agrega el comunicado, que confirma los datos provisionales difundidos el pasado d韆 27.

Una apertura alcista

La bolsa espa駉la ha abierto con alzas del 0,8% para su principal indicador, el Ibex 35, que se mueve en los 9.080 puntos, mientras que en el resto de Europa, el Dax y el EuroStoxx50 suben un 1%, por un 0,4% que se anota el Ftse de Londres. Llega por fin el rebote tras dos d韆s de fuertes castigos, pese燼 las nuevas ca韉as que firm ayer la Bolsa de Nueva York, y que se saldaron con un descenso del 2,13% en el Dow Jones. Sin embargo, la tormenta burs醫il ha amainado esta madrugada en Asia, y la recuperaci髇 de los futuros estadounidenses, que suben algo m醩 del 1% en la preapertura europea, est posibilitando el rebote en las plazas burs醫iles del Viejo Continente.

Dentro del Ibex, las mayores subidas en estos primeros cambios son para ArcelorMittal, que se revaloriza un 2%, seguido por BBVA, con alzas del 1,8% y Amadeus, que rebota un 1,6%. Entre los m醩 alcistas, con ganancias que superan el 1%, se mete un nutrido grupo de valores, como CaixaBank, Siemens Gamesa, Acerinox, Santander o Bankia. Por abajo, el 鷑ico valor en rojo es Iberdrola, que se deja el 0,2%. En el mercado de divisas, el euro/d髄ar marca una cambio de 1,1590 unidades en la apertura europea, mientras que en los mercados de futuros, el barril de petr髄eo Brent para entrega en diciembre sube un 1%, hasta los 84,1 d髄ares.

Es festivo en Espa馻 pero las bolsas abrir醤 hoy para intentar el rebote, despu閟 de que el Ibex ha sufrido dos jornadas de fuertes ca韉as que le han llevado al filo de los 9.000 puntos. Intentar recuperar el soporte cr韙ico de los 9.200 puntos, ahora convertido en resistencia, pese a que el sentimiento que llega desde Nueva York sigue siendo muy negativo. Lo que sucede es que el Dow Jones se ha dejado casi 1.500 puntos en dos jornadas, y la sobreventa es tan extrema, que algunos indicadores t閏nicos est醤 saltando y obligan a los cazadores de gangas y a los algortimos a meterse en el mercado por puro rebote t閏nico.

Por eso, los futuros americanos suben ahora m醩 de un 1% y posibilitan el rebote en Europa, pero no hay que echar la campanas al vuelo, las bolsas andan cogidas con alfileres y el miedo est ah fuera."El sentimiento global sigue siendo de miedo en medio de la reciente alza del rendimiento de los bonos, encabezados por los del Tesoro (de Estados Unidos), y por la inquietud de que la Reserva Federal endurezca demasiado su pol韙ica monetaria pese a los crecientes riesgos", dicen los analistas de Charles Schwab. El mecanismo de transmisi髇 del miedo no puede ser m醩 parad骿ico, pues es la buena marcha de la econom韆 lo que hace pensar que la FED va a ajustar los tipos al alza m醩 r醦idamente, lo que presiona a la baja sobre el precio de los bonos y al alza sobre sus rentabilidades. Y el dinero termina por salir de la renta variable para buscar cobijo en la renta fija.

No obstante, los datos de inflaci髇 que salieron ayer en Wall Street fueron buenos y mostraron una tasa de crecimiento de los precios contenida en el 2,2%, muy cerca del objetivo del 2% de la FED, lo que contribuy a calmar los 醤imos a primera hora. Y aunque las ca韉as volvieron al cierre, se filtr que el presidente Trump podr韆 reunirse con su hom髄ogo chino Xi JinPing a finales de noviembre en la cumbre del G-20, lo que unido a los rumores de que Turqu韆 liberar hoy al pastor estadounidense que tienen retenido, ha servido para levantar el 醤imo esta madrugada en los futuros americanos y las bolsas asi醫icas, y de hecho, el Nikkei ha cerrado con una subida del 0,46%.

Por otro lado, y desde el punto de vista t閏nico, como apuntan los analistas de Link Securities,爌or primera vez desde junio de 2016 el Dow Jones, el燦asdaq Composite y el Russell 2000 han cerrado todos ellos por debajo de su media de 200爏esiones (el S&P 500 tambi閚 lo ha hecho, pero ya cerr por debajo de ese nivel el pasado mes de爁ebrero), lo que atrae el inter閟 de muchos inversores que ven estos niveles como un posible suelo燿e la actual correcci髇.燛so s, explican los mismos expertos, "de no aguantar estos niveles de soporte, las ventas pueden acelerarse". Tampoco hay que olvidar que llegan los resultados de JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo, por lo que sus cifras y las perspectivas de negocio que ofrezcan para los pr髕imos meses, ser醤 claves para determinar si las ca韉as van a m醩.

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