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緾髆o ser la industria dentro de 25 a駉s?

El futuro de la inversi髇: Una oferta transparente e hiperpersonalizada

La digitalizaci髇 supone un reto pero tambi閚 una ayuda para una industria de la inversi髇 que va a verse obligada a adaptarse a las exigencias cada vez m醩 elevadas de unos clientes forzados a ahorrar para mantener su poder adquisitivo en la jubilaci髇

La digitalizaci髇 es una revoluci髇 imparable que va a cambiar la manera en que concebimos muchos aspectos de nuestra vida. Y la industria de la inversi髇 no se va a quedar fuera de este fen髆eno. En los pr髕imos a駉s, veremos c髆o la tecnolog韆 impacta en esta actividad econ髆ica, obligando al sector a innovar y a hacer sitio a los nuevos actores fintech. Con motivo del 25 aniversario de la revista INVERSI覰 & finanzas.com, hemos preguntado a esos nuevos competidores c髆o ven el sector dentro de un cuarto de siglo. Y 閟tas son las visiones que nos han aportado sobre el futuro.

Para empezar, los emprendedores que est醤 innovando en el sector de la inversi髇 espa駉l creen que los productos del futuro ser醤 m醩 transparentes y alineados con los intereses del cliente, de manera que el inversor sepa en todo momento lo que est haciendo su dinero y cu醤to est pagando por los servicios prestados por las gestoras. En ese sentido, Antonio Banda, fundador y consejero delegado de la plataforma digital de asesoramiento en fondos de inversi髇 Feel Capital, cree que 玪as comisiones ocultas van a desaparecer en el futuro (como demuestra el hecho de que los reguladores ya est閚 trabajando en ello).
precios m醩 reducidos en los servicios de inversi髇

Asimismo, los servicios de inversi髇 ser醤 m醩 baratos, seg鷑 opina Unai Ansejo, fundador y consejero delegado del gestor automatizado de inversiones Indexa Capital: 獿as comisiones del sector financiero, de forma general, se van a reducir dr醩ticamente ya que el canal de distribuci髇 va a ser cada vez m醩 directo. En este sentido, ya estamos empezando a ver c髆o ciertos 醡bitos como la gesti髇 de activos est醤 viendo una presi髇 en precios muy importante a ra韟 de la irrupci髇 de los fondos de gesti髇 indexada y de los gestores automatizados como Indexa.

Lo mismo cree Banda: 玍a a haber un ajuste de comisiones. Los americanos van por delante en ese sentido. Ahora mismo, los ETF de Blackrock te cobran 20 puntos b醩icos en Estados Unidos y, aqu, 60.

Por otro lado, la tecnolog韆 va a permitir una oferta mucho m醩 personalizada a las necesidades de cada cliente. 獷l futuro se va a encaminar a la individualizaci髇. Hace 25 a駉s, la gente vend韆 fondos sin pensar en si serv韆n para una persona u otra. La evoluci髇 a la que vamos es que cada uno necesita cosas distintas. En ese sentido, hay que olvidarse de las carteras modelos, opina Banda.

Giorgio Semenzato, director general del robo-advisor Finizens, profundiza m醩 sobre esa idea: 獷l cruce de datos (de nivel de vida, preferencias, consumo, perfil de riesgo, etc.) nos ofrecer una simulaci髇 cada vez m醩 sofisticada del servicio que el cliente requiere, avanzando en tiempos y ahorrando costes y comisiones, asevera.

Y es que el cliente va a demandar productos cada vez m醩 adaptados a sus necesidades pero, sobre todo, va a ser cada vez m醩 exigente pues su futuro va a depender de ello. 玈eguramente, los espa駉les invertir醤 m醩 ya que las tasas de ahorro deber醤 aumentar para poder compensar la p閞dida de poder adquisitivo de las pensiones que seguro va a ocurrir a medio-largo plazo, dice Ansejo al respecto. 獻nvertir ya no ser una opci髇 sino una obligaci髇 debido al miedo a gastos imprevistos, la precariedad del mercado laboral y un sistema de pensiones p鷅licas deficitario, a馻de Semenzato.

Cambios en la ley

M醩 all de eso, cabe decir que, en este entorno, la regulaci髇 deber cambiar para adaptarse a los nuevos productos y servicios, un reto al que se enfrentan ya, a d韆 de hoy, los reguladores. 獷sta especializaci髇 llevar consigo, por supuesto, la implementaci髇 de nuevas normativas que protejan al inversor, dice Semenzato.

Si bien, m醩 all de todos los cambios que puedan suceder, hay quien reivindica que el fondo de la cuesti髇 seguir siendo el mismo: Los productos de inversi髇 en los que invertiremos dentro de 25 a駉s podr醤 tener un envoltorio diferente en funci髇 de la fiscalidad vigente, pero la inversi髇 final seguir siendo principalmente la misma: tomar participaciones en empresas, prestar dinero a empresas y gobiernos, comprar viviendas u oficinas e invertir en materias primas, dice Unai Ansejo.

Antonio Banda abunda en esa idea. 獷l modelo de inversi髇 lleva funcionando 150 a駉s en Estados Unidos. Eso no desaparece de un d韆 para otro porque todo el mundo vaya a invertir en indexados, dice. (Los fondos indexados se llaman as porque replican el comportamiento de un 韓dice. Su comercializaci髇 comenz en Estados Unidos y se ha comenzado a extender en Europa. Precisamente, muchos robo-advisors (gestores automatizados de inversiones, uno de los nuevos modelos de inversi髇 favorecidos por el fen髆eno de la digitalizaci髇) se basan en la comercializaci髇 de estos fondos indexados).
Pero, para Banda, 玸igue habiendo una industria muy grande y hay momentos del ciclo para cada uno de los productos. La tecnolog韆 nos da much韘imas posibilidades pero no llega a crear cosas que no existen. Hace 25 a駉s no sab韆mos lo que iba a pasar con el mercado al d韆 siguiente y hoy tampoco lo sabemos.

Y tampoco dentro de 25 a駉s porque entonces el mercado no existir韆. Probablemente, dentro de 25 tendremos a la bolsa americana en m醲imos hist髍icos como la tenemos hoy, dice este experto.

El profesional de la inversi髇

Por 鷏timo, hemos preguntado a los expertos cu醠es ser醤 los perfiles de los profesionales que trabajar醤 en la industria de la inversi髇 espa駉la dentro de un cuarto de siglo. Unai Ansejo opina que 玡l empleo en el sector deber transformarse irremediablemente a medida que muchos procesos se digitalicen. En ese sentido, se perder醤 aquellos puestos de trabajo en los que 玪as personas no aporten valor a馻dido frente a lo que puedan ofrecer los ordenadores. Por ejemplo, los gestores automatizados han reemplazado operativa tradicionalmente manual como la apertura de cuenta o el reajuste de las carteras. M醩 all de eso, 玡l sector financiero necesitar de perfiles con talento digital, explica este especialista.

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