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Las peticiones de reembolsos suponen el 80% del patrimonio

El p醤ico vendedor obliga a Santander a cerrar dos a駉s su fondo inmobiliario

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El mayor fondo inmobiliario del pa韘 no cuenta la liquidez suficiente para hacer frente a la avalancha de ventas.

Golpe de gracia a los fondos inmobiliarios. Grupo Santander suspender dos a駉s el reembolso de las participaciones de Santander Banif Inmobiliario, partir del pr髕imo 28 de febrero. El fondo, que est en proceso de retasaci髇 de sus activos, ha recibido peticiones de reembolso por valor de 2.617 millones de euros, el 80% del patrimonio.

Por lo tanto, hasta el d韆 28 de febrero de 2011 no se podr醤 volver a vender participaciones del fondo. Ante esta situaci髇 de emergencia, Santander ha decidido ampliar el plazo para solicitar los reembolsos hasta el d韆 anterior, el 27 de febrero y la supresi髇 de la comisi髇 de reembolso. La decisi髇 es un duro rev閟 al sector espa駉l de los fondos inmobiliaiors. El fondo ten韆 a cierre de enero 51.381 part韈ipes, con un patrimonio de 3.266 millones.

Ante la falta de liquidez para atender todas las peticiones -es de esperar que antes las cifras comunicadas hoy a la CNMV se sumen nuevas solicitudes de venta- se destinar un 10% del patrimonio del fondo al pago prorrateado de los reembolsos, con la referencia del valor liquidativo del fondo a 28 de octubre.

Este pago se har en dos plazos -el 9 de marzo y el cinco de mayo de este a駉- y el banco agotar para cumplir sus obligaciones su capacidad de endeudamiento. Sin no fuera posible vender los activos necesarios de fondos para atender a los reembolsos, Banco Santander se compromete a a suscribir participaciones del fondo en la cuant韆 necesario para cubrir el l韒ite del 10%.

Si finalizados los dos a駉s de suspensi髇 de reembolsos del primer fondo inmobilario espa駉l por patrimonio gestionado, Santander Banif Inmobiliario ser disuelto. Para los pr髕imos dos ejercicios, se van a rebajar las comisiones del fondo -hasta el 0,75%- y Santander, Banesto y Banif han manifestado su intenci髇 de conceder financiaci髇 a sus clientes con participaciones en este fondo con la garant韆 de dichas participaciones.

Precedente de BBVA

La decisi髇 de Santander tiene un precedente en su gran rival, BBVA, que en octubre del a駉 pasado cerr tambi閚 los reembolsos de su fondo defendiendo a sus inversores de la crisis creciente en el sector inmobiliario. Ofreci a los part韈ipes de su fondo BBVA Propiedad, el segundo mayor del sector tras el de Santander una 鷏tima oportunidad de vender sin pagar comisi髇 de reembolso alguna.

A diferencia de los que va a ocurrir con los part韈ipes de Santander banif Inmobiliario, los vendedores del fondo de BBVA han cobrado el 100% de sus participaciones desde el principio. Para ello, el banco que preside Francisco Gonz醠ez ha realizado inversiones en el fondo por valor de 1.661 millones de euros. Es decir, que en la pr醕tica es el due駉 del 95% del patrimonio del fondo.

Un l韉er que se tambalea

Santander banif Inmobilario es el mayor fondo inmobiliaior espa駉l y tambi閚 el mas antiguo. A 31 de diciembre gestionaba 3.409 millones de euros y ten韆 68.864 part韈ipes, unas cifra que pronto ser醤 historia. En enero, el presidente de la gestora de Grupo Santander, Pdero Ruiz Olivares, envi a sus clientes una carta en la que advert韆 de que el fondo iba a ser objetivo de una nueva tasaci髇 del valor de los inmuebles de la cartera.

El a駉 pasado, el fondo ofreci una rentabilidad del 1,37%, por debajo del 1,55% de la media del sector. Ya en 2008, Santander Banif Inmobiliario sufri una p閞dida patrimonial del 18%, por encima del 14% del sector.

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