----Iberia se reúne hoy sin una oferta formal de TPG y BA sobre la mesa
27/09/2007 - 09:05
Madrid (EFE)
El consejo de administración de Iberia celebra hoy jueves 27 de septiembre su primera reunión ordinaria tras el paréntesis veraniego, sin que el consorcio liderado por Texas Pacific Group (TPG) y British Airways (BA) haya formalizado una oferta vinculante por la compañía.
El consejo de administración de Iberia celebra hoy jueves 27 de septiembre su primera reunión ordinaria tras el paréntesis veraniego, sin que el consorcio liderado por Texas Pacific Group (TPG) y British Airways (BA) haya formalizado una oferta vinculante por la compañía.
Se esperaba que el consorcio presentara este mes una propuesta en firme por el cien por cien de Iberia, dado que, en su primera solicitud de información sobre la compañía, se comprometía a analizarla en un plazo de 20 a 30 días hábiles, a contar desde la fecha en que la recibiera, y a lanzar una oferta en un plazo máximo adicional de 10 días hábiles.
El consorcio, en el que participan también los fondos españoles Vista Capital, Ibersuizas y Quercus, ha tenido el acceso a la información requerida -aunque no a toda la que solicitaba- desde que el consejo de Iberia decidiera facilitársela en su última reunión antes del verano celebrada el 12 de julio.
Continúa el proceso "due diligence"
Continúa el proceso "due diligence"
El proceso "due diligence" (valoración de activos), que está llevando a cabo TPG-BA, sigue abierto desde entonces y la oferta se formalizará previsiblemente durante la primera quincena de octubre, según ha indicado recientemente a los sindicatos el presidente de Iberia , Fernando Conte.
El directivo ha achacado el retraso en la formalización de la oferta por parte del grupo ofertante a la actual coyuntura económica de los Estados Unidos, que ha provocado que el consorcio tenga "ciertas demoras" en conseguir la financiación de la operación, de acuerdo con las fuentes sindicales consultadas.
El fondo estadounidense y la aerolínea británica lanzaron su oferta por la española a un precio indicativo de 3,60 euros por título, que valora a la compañía en 3.413 millones de euros.
No obstante, parece poco probable que los propietarios de Iberia acepten esa valoración. Lo dejaron claro en julio, al señalar que la autorización de acceso a la información "en modo alguno ni bajo ningún aspecto" significa que "se esté validando el precio inicial, ni ninguna otra propuesta económica o estratégica que el ofertante haya hecho hasta ahora".
El núcleo duro de Iberia cuenta con el 36,5% del capital de la compañía, que está repartido entre British Airways (el 10%), Caja Madrid (el 9,68%), BBVA (el 7,34%), Logista (el 6,49%), El Corte Inglés (el 2,9%), y varios fondos y entidades financieras (el 0,64%).
Estos accionistas esperan que la oferta supere los 3,85 euros por acción, dando a Iberia un precio de mercado de aproximadamente 3.700 euros, es decir, unos 500 millones por encima de lo que ofrecería el consorcio, ya que fuentes del mercado sitúan la operación por debajo de los 3,60 euros, en una horquilla de entre los 3,40 y los 3,50 euros por título.
Interés de Luthansa y Air France
Por otro lado, el interés de Lufthansa y Air France por Iberia "no hace otra cosa que calentar el mercado", indicaron fuentes del sector, quienes pusieron como ejemplo que al cierre de la sesión bursátil de ayer la cotización de la aerolínea española se situaba en 3,41 euros, con una subida del 4,92 por ciento.
Estas dos compañías aéreas han mostrado varias veces su interés por Iberia, aunque en el caso de la aerolínea alemana el precio por el cien por cien de Iberia le parece "muy caro" (estaría situado entorno a los 4 euros por acción), y en el de Air France-KLM, el interés está "reconocido", pero no se ha hecho una oferta en firme.
Un portavoz de la compañía franco-holandesa indicó este miércoles que tiene interés en Iberia, y que "estamos estudiando el dossier", aunque no quiso entrar a valorar la información publicada por el diario Expansión sobre la posibilidad de lanzar una oferta junto con Torreal (Juan Abelló) y Planeta (Juan Lara) por el cien por cien de la aerolínea.
Interés de Luthansa y Air France
Por otro lado, el interés de Lufthansa y Air France por Iberia "no hace otra cosa que calentar el mercado", indicaron fuentes del sector, quienes pusieron como ejemplo que al cierre de la sesión bursátil de ayer la cotización de la aerolínea española se situaba en 3,41 euros, con una subida del 4,92 por ciento.
Estas dos compañías aéreas han mostrado varias veces su interés por Iberia, aunque en el caso de la aerolínea alemana el precio por el cien por cien de Iberia le parece "muy caro" (estaría situado entorno a los 4 euros por acción), y en el de Air France-KLM, el interés está "reconocido", pero no se ha hecho una oferta en firme.
Un portavoz de la compañía franco-holandesa indicó este miércoles que tiene interés en Iberia, y que "estamos estudiando el dossier", aunque no quiso entrar a valorar la información publicada por el diario Expansión sobre la posibilidad de lanzar una oferta junto con Torreal (Juan Abelló) y Planeta (Juan Lara) por el cien por cien de la aerolínea.
