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1. ¿Qué es la delta de un valor y por qué es importante?

2. ¿Qué es la Beta de un valor o de una cartera? ¿Para qué se utiliza?

La delta es un ratio que se utiliza cuando se opera con opciones. Sirve para comparar el cambio en el precio de la opción en relación al cambio en el precio del activo subyacente.

¿Por qué es importante la delta? Porque relaciona el precio de la opción con el precio del activo subyacente sobre el que versa la misma, lo que nos indica el porcentaje de cambio del precio de uno de los dos parametros con respecto al otro.

La delta indica en qué porcentaje variará el precio de la opción cuando el precio del activo subyacente varia una unidad.

Sus valores están comprendidos entre -1 (o -100) y 1 (o100).

¿QUÉ DEBEMOS CONSIDERAR?

Por lo general la delta de las opciones call es positiva, adquiere valores entre 0 y 1, y la delta de las opciones put es negativa, y adquiere valores entre -1 y 0.

Esto es así porque las calls están relacionadas positivamente con el precio del activo subyacente, si sube el precio de este sube el precio de la opción.

Y por el contrario las put están relacionadas inversamente con el precio del activo subyacente, si sube el precio del mismo, baja el precio de la opción.

Pero en realidad habrá que diferenciar en si estamos largos o cortos de la opción en cuestión.

Si estamos largos de una call su delta será positiva, y si estamos cortos, su delta será negativa. Y para las put, si estamos largos su delta será negativa, y si estamos cortos la misma será positiva.

Las opciones y futuros se pueden combinar para hacer coberturas mutuas, reduciendo el riesgo de mercado.

La delta nos dará un indicación de cuantas opciones necesitamos para cubrir el activo subyacente sobre el que hemos operado y reducir o neutralizar nuestro riesgo de mercado.

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