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El patrimonio gestionado en 2017 fue de 447.300 millones

La banca privada pisa el freno

La volatilidad y la inestabilidad pol韙ica har醤 que el ritmo de crecimiento de la banca privada se desacelere moderadamente este a駉, en que los expertos esperan una subida del 6 por ciento del volumen de patrimonio gestionado frente al 8 por ciento de 2017.

El a駉 pasado fue muy productivo para la banca privada y sus cifras lo demuestran. El patrimonio gestionado por el sector fue de 447.300 millones de euros, lo que supuso un aumento del 8 por ciento respecto a 2016, a駉 en que registr un incremento del 1,5 por ciento, seg鷑 establece el Observatorio Sectorial DBK de Informa. Mientras que el n鷐ero de clientes alcanzaron los 395.000, de los que el 39 por ciento correspondieron al segmento con patrimonios situados entre los 300.001 y los 600.000 euros.

El incremento del patrimonio gestionado estuvo motivado 玴or un fuerte crecimiento de la econom韆 y mayores operaciones de venta de empresas y de activos inmobiliarios, lo que gener un aumento de dinero disponible para la gesti髇 de patrimonios. Tambi閚 el buen comportamiento de las carteras supuso una aportaci髇 adicional, asegura Hugo Aramburu, socio director de Diaphanum.

Otros de los hacedores de este aumento fueron los fondos de inversi髇, apunta Gadea de la Viuda, directora general de Abante, para quien 玡l patrimonio en fondos en 2017 alcanz cifras r閏ord, con un crecimiento del 17 por ciento debido, en gran parte, a la escasa o nula rentabilidad de los productos conservadores como los dep髎itos y a la necesaria asunci髇 de mayor riesgo por parte del inversor, para lo que el fondo es el mejor veh韈ulo.

Luis S醤chez de Lamadrid, director general de Pictet WM en Espa馻, achaca este ascenso a que desde hace cuatro a駉s 玥emos observado creaci髇 de riqueza mediante la venta de compa耥as y activos inmobiliarios, adem醩 de operaciones corporativas. De manera que tiene sentido que haya un mayor n鷐ero de personas con recursos financieros por encima del mill髇 de euros.

LA BANCA UNIVERSAL GANA TERRENO

Otra de las conclusiones del estudio de DBK es que el a駉 pasado las entidades de banca universal ganaron peso espec韋ico en la cifra de patrimonio gestionado en banca privada, al sumar el 77,1 por ciento del total, frente al 76 por ciento registrado en 2016. Esto se ha debido, a juicio de Alberto Rodr韌uez-Fraile, presidente de A&G Banca Privada, a que la banca universal es la que m醩 recursos tiene para invertir en marketing, y gracias a la publicidad llega a m醩 gente. 玃atrocinan desde la liga de futbol hasta premios de automovilismo. Adem醩, tienen una fant醩tica red distribuida por todo el pa韘. Si hacen bien su trabajo es l骻ico que lleguen a un universo de gente muy grande. No obstante, cree que a medida que los inversores alcancen un nivel de sofisticaci髇 mayor 玦r醤 migrando hacia entidades m醩 especialistas de banca privada. Esta tendencia que se est dando en el mundo alcanzar a Espa馻.

S醤chez de Lamadrid achaca este cambio a que el sector financiero espa駉l se ha reducido de 50 a doce entidades, 玵ue ahora son m醩 solventes y, aunque las especializadas hemos ido creciendo, a鷑 es muy alto el porcentaje de clientes de banca privada que sigue en las no especializadas, a diferencia de Reino Unido o Suiza. Pero, en su opini髇, 玥abr entidades que se replanteen si son rentables, dada la inversi髇 y la necesidad de nuevas econom韆s de escala debido a la tecnolog韆 y a la regulaci髇, y previsiblemente veamos consolidaci髇 de independientes o sucursales extranjeras que no consiguen una masa cr韙ica m韓ima, as como de equipos en Espa馻.

Por su parte, Hugo Aramburu no cree que esta tendencia vaya a mantenerse en el tiempo, ya que 玪a cuota de banca privada de entidades especializadas es menor en Espa馻 que en Europa y esa situaci髇 tender a invertirse. Adem醩, MiFID II es una regulaci髇 que apoya la especializaci髇 y las nuevas exigencias de los clientes en cuanto a transparencia y ausencia de conflictos de inter閟 en el servicio de gesti髇 de patrimonios suponen una fuerte oportunidad para los especializados.

DESACELERACI覰

El crecimiento experimentado por el sector el a駉 pasado continuar este, pero en menor medida. Los expertos de DBK prev閚 a corto y medio plazo una moderada desaceleraci髇 del ritmo de crecimiento del negocio de banca privada, justificada por un comportamiento de los mercados financieros m醩 vol醫il y una mayor inestabilidad pol韙ica tanto en Espa馻 como en otros pa韘es europeos.

Seg鷑 sus previsiones, el patrimonio gestionado por entidades de banca privada aumentar en torno al 6 por ciento este a駉, frente al 8 por ciento contabilizado en 2017, lo que supondr alcanzar una cifra de unos 474.100 millones de euros al cierre del a駉.

A juicio de Alberto Rodr韌uez-Fraile, esta desaceleraci髇 se producir debido a que este est siendo un a駉 dif韈il para la banca privada porque la mayor parte de los 韓dices -casi todos menos Estados Unidos-, est perdiendo dinero desde que empez el a駉. Tampoco la renta fija o el oro est醤 generando beneficios. Es dif韈il que las carteras de los clientes hayan evolucionado muy bien este a駉. En consecuencia, salvo determinadas carteras que hayan logrado crecer, las entidades solo van a ver crecimiento de sus activos bajo gesti髇 con la entrada de nuevos patrimonios, ya que las cantidades que gestionaban anteriormente, en principio, no van a aumentar de manera significativa.

Tambi閚 Hugo Aramburu cree que el freno en el crecimiento de la banca privada puede venir provocado este a駉 por un peor comportamiento de los mercados, 玸obre todo de la bolsa espa駉la, quiz demasiado presente a鷑 en muchas carteras.

Por su parte, Sonsoles Santamar韆, directora general de Negocio de Tressis, es m醩 optimista y aunque considera que, en general, el a駉 玭o est siendo sencillo para el sector financiero en su conjunto por el trabajo que ha supuesto a las entidades la adaptaci髇 a la directiva MiFID II y por la evoluci髇 de los mercados, ya que 玞uando los mercados tienen un comportamiento vol醫il pesa enormemente en el 醤imo de los inversores a la hora de tomar decisiones y esto hace que los crecimientos puedan estar ralentiz醤dose ligeramente, pero no supone necesariamente un cambio de tendencia.燛n su opini髇, la demanda de asesoramiento y gesti髇 profesionalizada es cada vez mayor y, por tanto, la oportunidad de crecimiento para la banca privada es importante.

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