16 de Septiembre, 18:48 pm

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Planes de pensiones

Reinvertir el ahorro fiscal del plan sale a cuenta

La 'escasa' rentabilidad de los planes de pensiones en lo que va de a駉, un -0,61 por ciento, disuade a muchos ahorradores de invertir o aportar en ellos. No obstante, desde Inverco se馻lan que reinvertir en un plan de pensiones la desgravaci髇 fiscal obtenida por 閘 puede aumentar un 40 por ciento el importe recibido cuando llegue la jubilaci髇.

La preocupaci髇 de los ciudadanos por la continuidad del sistema p鷅lico de pensiones sigue al alza, como lo refleja que en el 鷏timo Bar髆etro del Centro de Investigaciones Sociol骻icas (CIS) las pensiones son el quinto problema que m醩 desasosiega a los espa駉les porque uno de sus principales objetivos es mantener su nivel de vida cuando se jubilen. Para conseguirlo, desde la Asociaci髇 de Instituciones de Inversi髇 Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco) recomiendan ahorrar en planes de pensiones y reinvertir el ahorro fiscal generado por las aportaciones a estos planes, ya que con ello aumenta hasta un 40 por ciento el importe acumulado a la fecha de la jubilaci髇.

As lo confirma Jos Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, para quien 玪a reinversi髇 del ahorro fiscal del plan de pensiones generado a駉 a a駉 facilita enormemente la consecuci髇 de nuestro objetivo de capital final acumulado para nuestra jubilaci髇. De hecho, si no aprovech醨amos el efecto del inter閟 compuesto por la reinversi髇, el esfuerzo econ髆ico que tendr韆mos que hacer para conseguir el mismo capital, ser韆 un 40 por ciento superior.

Los planes de pensiones permiten reducir directamente de la base imponible del IRPF las aportaciones realizadas durante el a駉 anterior, con un m醲imo de 8.000 euros o el 30 por ciento de los rendimientos netos del trabajo, por lo que, seg鷑 fuentes de Inverco, solo el diferimiento fiscal durante 20, 30 o 40 a駉s supone 玼na ventaja fiscal muy relevante, ya que, aunque las prestaciones se gravan al tipo marginal del IRPF, se perciben durante la jubilaci髇, fase en la que los impuestos generalmente son inferiores a los de la etapa activa. Este diferimientos fiscal permite, seg鷑 fuentes de Inverco, 玶entabilizar durante todos esos a駉s las bonificaciones fiscales de cada ejercicio y amplificar dichos rendimientos debido al efecto que genera el inter閟 compuesto.

Por lo tanto, el ahorro fiscal generado a駉 a a駉, en forma de menor pago en la declaraci髇 de la renta o de mayor devoluci髇, si se reinvierte en el propio o en otro plan hace que el importe acumulado en el momento de la jubilaci髇 sea un 40 por ciento superior.

Pero, a pesar de ello, Manrique considera que desgraciadamente, las circunstancias personales 玭o permiten en muchos casos realizar esta reinversi髇, destinando dichos fondos a otros fines que, en funci髇 de la situaci髇 personal, pueden ser necesarios a corto plazo. No obstante, reconoce que 玞ada vez m醩 part韈ipes incorporan esta disciplina a su ahorro en pensiones, percibiendo a駉 a a駉 sus extraordinarias ventajas.

Para Luis Vadillo, director del Instituto BBVA de Pensiones, empezar a ahorrar cuanto antes es la mejor estrategia para disfrutar de una buena pensi髇, y asegura que los planes 玴ermiten la creaci髇 de un capital en el largo plazo gracias al efecto de capitalizaci髇, por el cual la rentabilidad que obtienen los activos en los que invierte el plan se reinvierte en el propio plan y multiplica el capital invertido con el paso del tiempo.

SUPUESTOS DE REINVERSI覰

Inverco realiza dos supuestos de los beneficios generados por la reinversi髇 del ahorro fiscal en el plan. Seg鷑 la asociaci髇, con aportaciones de 1.000 euros anuales, menos de 3 euros al d韆, un part韈ipe que haga una aportaci髇 anual de 1.000 euros acumular韆 un capital de 26.870 euros despu閟 de 20 a駉s, sin reinvertir las deducciones fiscales anuales.

Pero reinvirtiendo en el plan de pensiones o en otro plan el ahorro fiscal de cada a駉, el saldo final acumulado ascender韆 a 37.326 euros, es decir, un 40 por ciento m醩.

Si la aportaci髇 es de 2.000 euros anuales, algo m醩 de 5 euros al d韆, el importe acumulado se incrementa proporcionalmente. En este caso, la diferencia que supone la reinversi髇 en el capital acumulado a 40 a駉s supera los 60.000 euros.

RETORNOS MODERADOS

Las ventajas que el part韈ipe de un plan de pensiones obtiene debido al diferimiento fiscal 玸on positivas para el ahorro a largo plazo, asegura Manrique, pero no lo suficientemente atractivas para que los ciudadanos suscriban m醩 planes de pensiones o aumenten sus aportaciones a ellos. Seg鷑 datos de Fintonic solo un 13 por ciento de los espa駉les menores de 55 a駉s tiene contratado un plan de pensiones. Y es que las rentabilidades que aportan los planes no siempre acompa馻n. Seg鷑 datos de Inverco, en lo que va de a駉 los planes de pensiones del sistema individual est醤 dando una rentabilidad del -0,61 por ciento, debido al comportamiento negativo de la renta fija. No obstante, y a pesar de la volatilidad en los mercados financieros en mayo, los planes de renta variable y los de renta variable mixta experimentaron rentabilidades interanuales positivas del 0,65 por ciento y del 0,24 por ciento respectivamente.

Por lo que ata馿 al largo plazo, registran una rentabilidad media anual, neta de gastos y comisiones, del 3,95 por ciento para el total de planes. Mientras que en el medio plazo, entre 5 y 10 a駉s, presentan un retorno medio anual del 3,09 por ciento y del 2,10 por ciento respectivamente.

MEJORAR LA FISCALIDAD

Una forma de animar a los ciudadanos a ahorrar para complementar su pensi髇 de jubilaci髇 ser韆 que el Gobierno llevara a cabo iniciativas para mejorar la fiscalidad de los planes de pensiones. En opini髇 de Manrique, 玸er韆 l骻ico que los rendimientos del plan de pensiones fueran tratados como el resto de rendimientos financieros, y que fueran gravados al tipo m韓imo de la base del ahorro, frente a lo que ocurre en la actualidad, que son gravados al tipo marginal del IRPF del part韈ipe en el momento de la prestaci髇.

Otra ventaja de los planes de pensiones que, seg鷑 Paula Mercado, directora de An醠isis de VDOS, puede animar a ahorrar en ellos es que el traspaso entre diferentes planes no tiene retenciones fiscales, 玸e puede alterar la cartera cuando se considere necesario sin coste impositivo, por lo que con la diversificaci髇 en diferentes tipos de plan 玴odemos conseguir un rendimiento reduciendo tanto la volatilidad de la inversi髇 como la posibilidad de incurrir en p閞didas.

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