22 de Septiembre, 23:04 pm

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Rentas vitalicias para complementar la jubilaci髇

Las reformas de las pensiones que tuvieron lugar en los a駉s 2011 y 2013 mermar醤 el poder adquisitivo de los trabajadores que se jubilen hoy alrededor de 350 euros al mes, seg鷑 un estudio realizado conjuntamente por Asesores Financieros Internacionales (Afi) y Unespa. El debate de las pensiones se ha trasladado con fuerza a la calle, no tanto centrado en la sostenibilidad del sistema, sino en los ingresos que reciben los jubilados. Miles de ellos se han organizado en marchas reclamando pensiones m醩 altas despu閟 de que el Gobierno haya aprobado una subida del 0,25 por ciento.

Para evitar esta situaci髇, Afi y Unespa recomiendan la constituci髇 de una renta vitalicia como producto complementario a la pensi髇 de jubilaci髇, que ya acumulan un volumen de ahorro de 1.611 millones. Y el argumento es claro: los hogares espa駉les poseen una riqueza neta media de 250.000 euros. Y el 75 por ciento de esa riqueza est materializada en activos reales, destacando el inmobiliario (con el 73,5 por ciento). Adem醩, el 82 por ciento de las familias espa駉las posee la vivienda en la que vive y tienen otra propiedad inmobiliaria.

C髆o y cu醤to permite

Constituir una renta vitalicia es muy f醕il. Puede ser susceptible de convertirse en este producto desde ahorro financiero como un dep髎ito, fondos o acciones hasta una vivienda o derechos diversos, incluida una licencia de taxi. Desde Afi y Unespa han lanzado un mensaje en el que reiteran que no se trata de ahorrar m醩 sino mejor y recuerdan que los recursos est醤 disponibles: basta con aplicar esta f髍mula. De acuerdo con los c醠culos realizados por las dos organizaciones, bastar韆 un capital de 63.000 euros para compensar esa p閞dida de poder adquisitivo, con una media de 55.426 euros en el caso de los varones y de algo m醩, 71.318 euros, para el de las mujeres. Adem醩, se garantizar韆 que recibir韆 el beneficiario durante los a駉s que le queden de jubilaci髇. Otro aspecto es que no supondr韆 una gran merma respecto a su patrimonio, porque esta cantidad, los 63.000 euros, es un tercio del patrimonio medio de los hogares espa駉les.

Carlos Esquivias, responsable de la comisi髇 de vida de Unespa, se馻la que uno de los aspectos m醩 atractivos es que 玡s una renta para toda la vida, dado que se cobra mes a mes desde que se contrata hasta que el cliente fallece. Para Carlos Herrera, socio fundador de EFPA Espa馻, la gran ventaja de estos productos es que permiten dotar de estabilidad econ髆ica a la persona y considera que son un producto adecuado para mayores de 65 a駉s que se puedan desprender de un elemento patrimonial. Esquivias insiste en sus bondades a馻diendo que es el instrumento que m醩 complementariedad presenta con la pensi髇 de jubilaci髇 dado que el 玞liente cobra viva 閟te lo que viva.

La fiscalidad es otro elemento a tener en cuenta y tambi閚 acompa馻 a esta f髍mula. La reforma fiscal de 2015 aprob una exenci髇 para mayores de 65 a駉s y que destinaran las plusval韆s obtenidas por la transmisi髇 de un elemento patrimonial a la constituci髇 de una renta vitalicia. Para poder beneficiarse de esta exenci髇, la Agencia Tributaria estableci una serie de exenciones: primero tener o superar los 65 a駉s, que el valor de la transmisi髇 no supere los 240.000 euros y que la renta vitalicia sea a su favor, y que se constituya en un plazo inferior a seis meses. Por lo que en algunos casos puede ser un importante ahorro fiscal.
A lo que hay que sumar la ventajosa tributaci髇 de la renta propiamente dicha, especialmente cuanto mayor sea la edad del receptor, ya que a partir de los 70 a駉s la renta solo tiene que tributar por el 8 por ciento de la cuant韆 que recibe, quedando exento el restante 92 por ciento, como destaca 羖varo Castillo del Carpio, director de desarrollo de negocio de Mapfre Vida.
Otro aspecto importante que destaca el estudio es que las rentas vitalicias est醤 aseguradas: en ning鷑 caso la persona sobrevive a sus ahorros ni tampoco hay un exceso de ahorro acumulado en el momento de su fallecimiento.

Antes de constituirla

M鷏tiples variables deben tenerse en cuenta a la hora de constituir una renta vitalicia, se馻la Paula Sat鷖tregui, directora de planificaci髇 financiera de Abante Asesores, como puede ser la edad del constituyente, su esperanza de vida, los tipos de inter閟, ya que suelen ser productos conservadores que invierten principalmente en renta fija, y las necesidades de liquidez. Esto 鷏timo tambi閚 lo resalta Castillo del Carpio, quien destaca que, a pesar de que estos productos tienen un valor de rescate y, por lo tanto, gozan de cierta liquidez bajo determinadas circunstancias, deben 玞onsiderar que son una soluci髇 vitalicia para sus ahorros por lo tanto deben determinar y cuantificar qu parte del ahorro se va a querer diversificar en este tipo de soluciones.

Existe una gran variedad de rentas vitalicias, que van desde la frecuencia del pago, el tipo de desembolsos (fijos o variables), la fecha de inicio o las personas cubiertas por el seguro, por lo que Herrera reitera que el mayor error antes de constituirla ser韆 el no contar con un asesor. Desde Unespa y Afi ponen de relieve esta flexibilidad a馻diendo que se pueden modular la edad de inicio de su disfrute, as como las prestaciones que reciba a lo largo del ciclo de jubilaci髇.

El qu pasara con la renta y con el dinero cuando el usuario fallezca es otro elemento a tener en cuenta. De esta manera, Herrera aconseja que sea reversible al c髇yuge superviviente o que los beneficiarios tengan derecho a percibir un capital equivalente a la diferencia entre la prima 鷑ica abonada a la aseguradora y las rentas percibidas por el asegurado hasta su fallecimiento. En este sentido, Esquivias se馻la que el beneficiario puede contratar un 玞ontraseguro en caso de muerte que permitir韆 a los hijos recibir una parte muy importante del capital invertido, pero en este caso la renta que recibir韆 ser menor o una renta vitalicia 玸in herencia para aquellos que no tengan hijos y cuya cuant韆 al mes ser tambi閚 superior. En el caso de matrimonio, Esquivias tambi閚 destaca que es posible 玞ontratar una renta vitalicia a favor de dos personas, que en el caso de que una fallezca, la otra pueda seguir recibiendo los ingresos.

La liquidez es otro aspecto que suele preocupar a los ahorradores. Las rentas vitalicias ofrecen la posibilidad de recuperar en capital lo aportado, aunque como indica Esquivias, tendr un peaje fiscal: 獺abr que devolver a Hacienda el importe de los impuestos que dej de pagar fruto de la exenci髇 fiscal.

Paula Satr鷖tegui tambi閚 destaca que un posible handicap de estos productos es la p閞dida de rentabilidad frente a la inflaci髇: 獳l tratarse de productos a largo plazo podr韆mos perder oportunidades de rentabilidad o no batir la inflaci髇. Para evitarlo, cada vez m醩 se combina renta fija con renta variable.

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