14 de Noviembre, 04:38 am

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Bankia asume otro ajuste de sucursales y plantilla al absorber BMN por 825 millones

José M.Camarero

La integración de Banco Mare Nostrum (BMN) en Bankia supondrá el cierre de oficinas y la salida de una parte de la plantilla del grupo. No hay absorción bancaria de la que no se haya derivado un ajuste de trabajadores y sucursales, aunque en este caso no hay ninguna actuación definida. Así lo indicó este martes el presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, quien admitió que «habrá que poner a funcionar las sinergias», pero puntualizó que «es demasiado pronto para hablar de cifras, personas u oficinas».

Antes de aplicar cualquier recorte, los gestores de la nueva Bankia tendrán que analizar los efectos de esas medidas, y lo harán a lo largo de los próximos seis meses. Se prevén unos costes de reestructuración de 334 millones a tres años vista. Goirigolzarri defendió en la presentación de la operación que su entidad «ha demostrado que sabe gestionar» este tipo de procesos, después de que en 2013 cerrara 1.000 oficinas en nueve meses sin conflicto laboral. En esta ocasión, como entonces, «tendremos que hacer acuerdos con los sindicatos y de forma transparente», admitió.

En las últimas semanas, Goirigolzarri había recordado que el solapamiento de ambas entidades era «el menor» de los que se podían dar entre un grupo grande y otro pequeño dentro del sector bancario español. La entidad resultante, que confirmará a Bankia como el cuarto banco español, tendrá una cuota de mercado superior al 15% en Madrid, Comunidad Valenciana, Murcia, La Rioja y Baleares. En estas regiones, junto a Andalucía y Canarias, es donde Bankia y BMN cuentan con oficinas propias. La penetración es inferior al 15% en Castilla y León, Castilla-La Mancha, Aragón, Cataluña, Extremadura y toda la franja cantábrica. En todos estos territorios BMN no tiene sucursales. Tampoco está cerrada una decisión final sobre la marca con la que operará BMN.

Lo que sí están claras son las condiciones de la absorción, en la que Bankia valora en 825 millones de euros a BMN. Esa cuantía es hasta un 36% inferior a los 1.300 millones que otro banco habría ofrecido por la entidad mediterránea al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) a principios de año. En ese momento, el FROB optó por la fusión entre las entidades en las que participa en un 65% de su accionariado al «resultar la mejor estrategia para optimizar la capacidad de recuperación de las ayudas públicas». En 2012, el Estado aportó 1.645 millones para salvar a BMN; con la operación planteada este martes, obtendría 536 millones -dos tercios de los 825 en los que se valora a las antiguas cajas de Granada, Murcia, Sa Nostra y Penedés-. Es decir, se juega una diferencia de unos 1.100 millones de dinero inyectado que, en estas condiciones, no recuperaría.

No coincide en este análisis el presidente de Bankia, para quien la valoración que han ofrecido de BMN no supone ningún perjuicio para el Estado. «Realmente no hay ninguna pérdida porque el FROB no ha vendido nada», apuntó. «Ni pierde ni gana porque solo cambia la estructura jurídica de donde está invertido», matizó. Sin embargo, el ministro de Economía, Luis de Guindos, sí defendió esas ganancias, aunque son latentes y de un solo día, al resaltar que con esta integración el FROB ganó este martes 300 millones, al referirse a la revalorización de las acciones de Bankia, que subió un 4%.

El titular de Economía considera «positiva» la operación, al igual que el presidente de Bankia, para quien la nueva entidad «tiene una capacidad mayor de crear valor de la que tenían cada una por separado». Calculan unas sinergias de 155 millones. De cara a la devolución de las ayudas, Goirigolzarri considera que podrían llegar con mayor facilidad. «El incremento previsto del beneficio por acción del 16% desde el primer año es una mejora para los accionistas», al frente de los cuales está fundamentalmente el Estado.

Ventas parciales en 2017

De Guindos admitió este martes en el Senado la posibilidad de que se pueda vender alguna participación de Bankia: «Si hay interés y el precio es adecuado, es una de las cuestiones que se puede considerar», apuntó. El ministro insiste en que la operación Bankia-BMN hará que se recuperen «de manera muy elevada» los 40.000 millones que inyectó el Gobierno al sistema bancario. Aunque el Banco de España no opina lo mismo, al definir como casi irrecuperables el 80% de las inyecciones públicas de dinero, tal y como reflejó la semana pasada en un informe.

La operación de Bankia se articulará mediante la entrega de 205 millones de acciones de nueva emisión de Bankia a los accionistas de BMN. Es decir, que esos inversores recibirán un título de la primera por cada 7,8 de la segunda. Una vez que se materialice el acuerdo -las juntas serán en septiembre-, los accionistas de Mare Nostrum tendrán un 6,7% de Bankia. Así, el FROB tendrá un 66,56% de la nueva entidad; Bankia un 31,1% y BMN, el 2,3%.

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