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Ciclo de vida del inversor

緾髆o invertir seg鷑 su edad?

La edad es uno de los mayores condicionantes al invertir y para cada edad hay activos que pueden allanar 'el camino del 閤ito' en los mercados. Seg鷑 los expertos, los j髒enes deben asumir riesgo y apostar por la rentabilidad y al acercarse a los 60 el objetivo es proteger el patrimonio sacrificando las ganancias.

La edad y la inversi髇 est醤 directamente relacionadas, y elegir los activos adecuados en cada etapa de la vida puede generar 髉timas rentabilidades. El objetivo del inversor joven es incrementar el capital y arriesga en su inversi髇 para obtener mayor beneficio, por ello la renta variable es la m醩 indicada para 閘. Mientras que en las 鷏timas etapas de la vida el objetivo es preservar el capital y aumenta la aversi髇 al riesgo. Los mayores renuncian a la rentabilidad a cambio de conservar lo ganado y lo l骻ico es que opten por la renta fija.

玁o existe una distribuci髇 ideal entre la edad y el tipo de inversi髇, ya que esta tiene que adaptarse a las circunstancias personales de cada inversor y a su perfil espec韋ico. En este sentido, podr韆mos encontrar carteras para un mismo rango de edad muy diferentes, se馻la Victoria Torre, responsable de Desarrollo de Contenidos, Productos y Servicios de Self Bank.

Otro aspecto al que hay que atender, en su opini髇, son las circunstancias del mercado, 玡n caso de extrema volatilidad, podr韆n alterarse en parte las distribuciones entre activos. No obstante, reconoce que se pueden dar unas pautas generales para invertir en cada franja de edad.

La aversi髇 al riesgo es otro factor que hay que tener en cuenta al optar por un activo u otro. Francisco Mar韓 presidente del Comit de Servicio a Asociados de EFPA, considera que el ciudadano tiene que tener muy claro su perfil inversor, si es conservador y desea proteger su patrimonio o prefiere asumir m醩 riesgo para lograr mayor retorno.

Y Carlos Garc韆 Ciriza, presidente de la Asociaci髇 de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi), apunta que otros elementos a considerar son 玪a experiencia inversora, la situaci髇 financiera del inversor, sus necesidades de liquidez y los objetivos de su inversi髇, sea cual sea su edad.

En lo que hay consenso es en que es conveniente que cada ahorrador establezca una estructura de inversi髇 seg鷑 su edad y que esta var韊 y se adapte a medida que cumple a駉s.

DISTRIBUCI覰 DE ACTIVOS POR EDADES

De 25 a 35 a駉s. En esta etapa de la vida, las inversiones deben dirigirse a productos de mayor riesgo porque el joven tiene mucho tiempo para recuperar p閞didas si una inversi髇 no le sale bien. Ese riesgo se justifica por la posibilidad de obtener m醩 beneficio. Seg鷑 Victoria Torre, en este intervalo de edad lo recomendable es que el joven tenga el 80 por ciento de su inversi髇 en renta variable y el 20 por ciento en renta fija. Respecto a los activos, las acciones son las m醩 adecuadas para ellos y los 'chicharros' son una buena opci髇.

獷n caso de invertir en 'chicharros', el consejo es hacerlo con una cantidad de dinero limitada porque, m醩 que invertir, se est especulando. Obviamente esto no se recomienda en edades avanzadas ni en perfiles conservadores.

De 35 a 45 a駉s. En esta franja se recomienda un 30 por ciento de inversi髇 en renta fija y un 70 por ciento en renta variable. Esta etapa se caracteriza por tener grandes gastos: hipoteca, hijos, coche... y la capacidad de inversi髇 merma. Por activos, los fondos de inversi髇 y los planes de pensiones son los m醩 apropiados, junto a la inversi髇 en bolsa.

De 45 a 55 a駉s. Para este intervalo de edad Torre propone aumentar la renta fija hasta el 45 por ciento y reducir la variable al 55 por ciento. En estos a駉s los salarios aumentan por lo que es mayor la capacidad de ahorro, y las acciones y los fondos son los productos financieros m醩 convenientes para esta edad.

De 55 a 65 a駉s. Es una etapa en que los gastos se reducen y aumenta la aversi髇 al riesgo al acercarse la jubilaci髇, por ello Torre sugiere invertir un 65 por ciento en renta fija, que va ganando terreno, y un 35 por ciento en renta variable. Como activos, los bonos y las acciones son los indicados.

M醩 de 65. Empieza la 閜oca de desinvertir para cubrir los gastos que no se pueden pagar con la pensi髇. Es frecuente la venta de acciones y el rescate parcial de planes de pensiones. La aversi髇 al riesgo es grande y se recomienda invertir un 80 por ciento en renta fija y un 20 por ciento en renta variable. En renta fija la inversi髇 va dirigida a productos de corto vencimiento y a dep髎itos bancarios a plazo fijo, en los que la rentabilidad es muy reducida y el riesgo tambi閚.

獳l tener m醩 edad, hay menos tiempo para recuperarse de una p閞dida de patrimonio y han de tener m醩 peso las inversiones que protegen ese patrimonio, afirma Mar韓.

ADAPTAR LA INVERSI覰

Adecuar la inversi髇 seg鷑 el ciclo de edad del inversor 玡s b醩ico, apunta Garc韆 de Ciriza. Tambi閚 para Victoria Torre 玡s fundamental, ya que no se puede hacer una distribuci髇 de cartera acorde a unos par醡etros y mantenerla siempre. 獷s importante revisarla peri骴icamente para analizar si la estrategia seguida es la adecuada y si los activos elegidos son los 髉timos, y para lograr un reequilibrio en funci髇 de los resultados. Y pone un ejemplo: 玸i tenemos un 30 por ciento en renta fija y un 70 por ciento en renta variable y esta ha ido muy bien, en unos meses el mayor avance de la renta variable har que el peso de esta en mi cartera ya no sea de un 70 por ciento sino quiz de un 75, y si mi perfil no ha cambiado deber韆 reajustar mi cartera.

LA REGLA DEL 120

La regla del 120 sirve para estructurar el ahorro de una persona en funci髇 de su edad y establece el porcentaje que debe invertir en renta variable, es decir, en productos de inversi髇 de alto riesgo.

Seg鷑 esta regla, el ciudadano debe invertir en renta variable un porcentaje igual al resultado de restar a 120 su edad, y el resto lo dedicar韆 a inversiones en renta fija.

Pero, seg鷑 fuentes de ING Direct, 玪a regla del 120 no es exacta, por lo que 玡l inversor que tenga una elevada aversi髇 al riesgo puede sustituir el 120 por un 100 o por un n鷐ero menor.

La idea central que difunde esta regla es que cada a駉 hay que rebajar un uno por ciento el porcentaje que se dirige a renta variable (ver gr醘ico inferior). Por ejemplo, una persona con 25 a駉s podr韆 invertir un 95 por ciento de sus ahorros en renta variable -este resultado se justifica en que una inversi髇 realizada por una persona de esta edad tiene muchas probabilidades de evolucionar positivamente a lo largo del tiempo, aunque haya alg鷑 momento malo por el camino-, una persona de 50 invertir韆 un porcentaje del 70 por ciento, mientras que en una de 75 a駉s ese porcentaje se reducir韆 al 45 por ciento.

LA OPINI覰 DE LOS EXPERTOS

獳 mayor edad del inversor han de tener mayor peso en su cartera las inversiones que protegen el patrimonio

Francisco Mar韓, EFPA

玁o se puede hacer una distribuci髇 de cartera de acuerdo a unos determinados par醡etros y mantenerla siempre

Victoria Torre, Self Bank

獿o conveniente al ahorrar es invertir una mayor proporci髇 en renta variable en el primer tramo de edad y reducir la ponderaci髇 al pasar los a駉s

Carlos Garc韆 Ciriza, Aseafi

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