17 de Septiembre, 23:22 pm

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En el primer trimestre 20 entidades redujeron el inter閟

La rentabilidad de los dep髎itos, en ca韉a libre

Si 2015 fue un a駉 p閟imo para los dep髎itos, cuya rentabilidad no dej de caer, en lo que va de a駉 el descenso contin鷄. De enero a marzo, 20 entidades espa駉las disminuyeron una media de 0,17 puntos porcentuales la rentabilidad de 51 dep髎itos y, seg鷑 los expertos, a esta ca韉a le queda mucho para tocar suelo.

La rentabilidad de los dep髎itos bancarios en el primer trimestre del a駉 sigue la misma tendencia que en 2015: a la baja. Y los datos lo refrendan. Entre enero y marzo 20 entidades financieras que operan en Espa馻 han rebajado el inter閟 de 51 dep髎itos una media de 0,17 puntos porcentuales, y solo tres, Bankinter, Banco Sabadell y Easisave, han modificado al alza tres de sus dep髎itos en este periodo, seg鷑 c醠culos del comparador de dep髎itos de Bankimia.

Los causantes de que los bancos ofrezcan una rentabilidad cada vez menor por los dep髎itos hay que buscarlos en el BCE y en su bajada de tipos de inter閟 a m韓imos hist髍icos. Pero no son los 鷑icos. El hecho de que en Espa馻 los dep髎itos sean menos rentables que en otros pa韘es de la UE se explica en la necesidad que tienen las entidades financieras de lograr ingresos extra con productos que apliquen m醩 comisiones.

獿os dep髎itos a plazo fijo no han sido una gran fuente de ingresos para los bancos v韆 comisiones. En el contexto actual, la banca trata de mejorar esos ingresos intentando atraer al cliente hacia productos de inversi髇 que generan m醩 ganancias para el banco en forma de comisiones, como fondos de inversi髇, acciones, dep髎itos estructurados y combinados, entre otros, asegura Estefan韆 Gonz醠ez, personal finance content manager de Kelisto.es.

Pero a pesar de su exiguo retorno, muchos ahorradores optan por mantener su dinero en dep髎itos, como lo demuestra que en febrero los dep髎itos de familias y empresas se mantuvieron en niveles parecidos a los del mes anterior, con un m韓imo descenso del 0,11 por ciento, que los situ en 736.265 millones de euros, seg鷑 datos del Banco de Espa馻.

El inter閟 de los ahorradores ha hecho que en el primer trimestre del a駉 ocho bancos hayan lanzado 14 nuevos dep髎itos con una rentabilidad media del 1,11 por ciento TAE. De ellos, nueve no son dep髎itos tradicionales, ya que su rentabilidad est referenciada a acciones de distintas compa耥as.

Esta querencia por los dep髎itos se basa en 玪a escasa confianza del peque駉 ahorrador en invertir en productos m醩 sofisticados y con m醩 riesgo, lo que provoca que los bancos apenas lancen nuevos productos que den algo m醩 de rentabilidad. No les compensa el esfuerzo que tienen que hacer para convencer al cliente de invertir en ellos. Al final, el peque駉 ahorrador prefiere el dep髎ito a plazo fijo, aunque sea con unas rentabilidades tan bajas como las actuales, asegura M髇ica Ruiz, analista de Bankimia.

Para Irene Merlo, experta en cuentas y dep髎itos de HelpMyCash, esta preferencia es debida a la extrema bancarizaci髇 del negocio financiero en Espa馻, a la baja cultura financiera del pa韘 y a la aversi髇 al riesgo, lo que ha supuesto que el peso del ahorro en dep髎itos sea superior a otros productos. Los plazos fijos siguen siendo el producto de inversi髇 de cabecera para los ahorradores m醩 conservadores, ya que con ellos apenas asumen riesgos, el capital est garantizado por la entidad y por el Fondo de Garant韆 de Dep髎itos y la rentabilidad se conoce previamente, lo que permite al ahorrador calcular cu醤to puede ganar con un dep髎ito.

Estefan韆 Gonz醠ez apunta que el ahorrador medio espa駉l tiene un perfil 玝astante conservador, de ah que opte por dep髎itos a plazo fijo y no por productos m醩 complejos y arriesgados. Adem醩, tras las malas experiencias que muchos consumidores han tenido en los 鷏timos a駉s por culpa de inversiones 'peligrosas' como preferentes o acciones de Bankia es l骻ico que vuelvan a buscar refugio en un producto que conocen y les ofrece seguridad.

Pero esta inclinaci髇 por los dep髎itos no ir acompa馻da de una subida de su rentabilidad, al menos a corto plazo. La ca韉a de su inter閟 a鷑 no pisa el freno. Siempre que el BCE mantenga su pol韙ica actual veremos c髆o el inter閟 de los dep髎itos se acerca a cero, dice Gonz醠ez. A su juicio, no solo veremos bajar la rentabilidad, sino empeorar sus condiciones con estrategias como recortar el plazo de algunos de ellos. 獷ste es el caso del Dep髎ito Naranja de ING Direct, que ha bajado su retribuci髇 del 1,90 al 1,50 por ciento y ha pasado de un plazo de tres meses a dos. Tambi閚 veremos m醩 dep髎itos con restricciones en cuanto al saldo. Recientemente Banco Popular lanz el Dep髎ito N髆ina Gasol, una oferta muy atractiva porque ofrec韆 un 5 por ciento TAE a un a駉, pero solo para saldos de entre 3.000 y 6.000 euros.

En opini髇 de Irene Merlo, no debemos descartar nada, aunque no se espera que los dep髎itos tengan tasas negativas para el cliente particular. Otra cosa son los dep髎itos para clientes institucionales o grandes empresas que s podr韆n llegar a estar por debajo del 0 por ciento, como ha ocurrido en otros pa韘es.

LA SUBIDA PARA CU罭DO

Los expertos creen que es dif韈il vaticinar cu醤do empezar la remontada de la rentabilidad de los dep髎itos pero est醤 convencidos de que no ser este a駉.

玊odo depender de c髆o evolucione la econom韆 europea y la inflaci髇. Mientras esta 鷏tima siga en niveles bajos, el BCE tratar de llegar a su objetivo del 2 por ciento y seguir abaratando el precio del dinero para que haya m醩 liquidez en el mercado, el cr閐ito fluya y, con ello, el aumento del consumo impulse los precios al alza. Hay que tener en cuenta que estamos muy lejos de esto: la inflaci髇 de la Eurozona cerr 2015 con un 0,2 por ciento, por lo que no parece que en este a駉 podamos ver cambios de tendencia, afirma Estefan韆 Gonz醠ez.

Tambi閚 Irene Merlo cree que a corto plazo no habr subida de rentabilidad de los plazos fijos. Lo m醩 probable, para ella, es que los ahorradores m醩 conservadores migren a productos de ahorro m醩 arriesgados. 獷n Espa馻 tenemos que 'ponernos las pilas' en cuanto a educaci髇 financiera y buscar en otros productos de inversi髇 mayores rentabilidades.

LA OPINI覰 DE LOS EXPERTOS

Estefan韆 Gonz醠ez, Kelisto

玀ientras el BCE mantenga su pol韙ica monetaria actual veremos c髆o el inter閟 de los dep髎itos se acerca a cero

M髇ica Ruiz, Bankimia

獷l peque駉 ahorrador prefiere el dep髎ito a plazo fijo, aunque sea con unas rentabilidades tan bajas como las actuales

Irene Merlo, HelpMyCash

獿os ahorradores conservadores eligen los dep髎itos porque con ellos apenas asumen riesgos y el capital est garantizado

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