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Ofrecen pr閟tamos con una rentabilidad inferior a su coste

La 'guerra' de hipotecas amenaza el balance de los bancos

Esther Garc韆 L髉ez

Los bancos se han declarado la guerra y su objetivo es conquistar a clientes con cr閐itos hipotecarios a tan bajo inter閟 que podr韆 causar p閞didas a las entidades. Su estrategia es lograr volumen aunque sacrifiquen rentabilidad y lograr la vinculaci髇 de unos hipotecados solventes. Los expertos advierten que una contienda prolongada 玜menazar峄 la rentabilidad de los bancos.

En 2010 los bancos se declararon la guerra de dep髎itos para captar pasivo. Ahora han proclamado la guerra de hipotecas, en la que cada vez m醩 bancos participan ofreciendo a sus clientes pr閟tamos con una rentabilidad inferior a su coste, lo que est produciendo p閞didas a las entidades.

Francisco Gonz醠ez, presidente del BBVA, fue el encargado de anunciar el principio de las hostilidades y, a finales de mayo, fue Josep Oliu, presidente de Banco Sabadell, quien anunci que la guerra ya se hab韆 declarado y que algunos bancos conced韆n cr閐itos hipotecarios a tan bajo inter閟 que podr韆n sufrir p閞didas en esas operaciones. Para evitarlo solicit a los reguladores que frenaran las operaciones con p閞dida.

La lucha sigue. Juan Vill閚, responsable de Idealista Hipotecas, considera que esta es una situaci髇 玦nsostenible para los bancos. 獷st醤 dando cr閐itos tan baratos porque el ritmo de amortizaci髇 de las carteras hipotecarias que tienen es m醩 r醦ido que el ritmo de concesi髇 de nuevos pr閟tamos, y esto les va a generar menos ingresos por intereses. Est醤 necesitad韘imos de dar m醩 cr閐itos pero solo a clientes solventes y como hay muy poca demanda de hipotecas por parte de estos usuarios, los bancos se pelean por ellos con hipotecas bajas. Esta situaci髇 no se puede mantener. Los bancos tendr醤 que parar porque financiarse m醩 barato casi es imposible. Est醤 entre la espada y la pared.

Por su parte, Carlos Fern醤dez, analista de XTB, cree que en la coyuntura de mercado actual 玡s normal que se produzca esa facilidad de cr閐ito, pero 玥ay que tener presente que se trata de cr閐itos a largo plazo y cuando la situaci髇 cambie puede perjudicar el balance de las entidades financieras.

縊BJETIVO CONSEGUIDO?

El abaratamiento del coste de los pr閟tamos ocasionado por la guerra de hipotecas ha aumentado la concesi髇 de cr閐itos hipotecarios. Seg鷑 los 鷏timos datos de la Estad韘tica de Hipotecas publicados por el INE, correspondiente a marzo, en este mes se concedieron 19.806 hipotecas, lo que supuso un incremento del 19,7 por ciento respecto al mismo mes del a駉 anterior. Se trata de la d閏ima subida consecutiva.

Con el Euribor en mayo a 0,165, hay bancos que han reducido el diferencial por debajo del 1 por ciento. Con esta rebaja pretenden captar a clientes solventes a los que vincular a la entidad oblig醤doles a contratar otros productos como seguros, fondos de inversi髇, planes de pensiones, tarjetas de cr閐ito o domiciliar n髆inas e ingresos.

Pero los clientes a los que se dirigen estas hipotecas no acuden a la llamada de los bancos tan r醦ido como ellos quisieran. 獿o que podr韆 dinamizar m醩 las ventas, y es posible que sea el segundo episodio de la guerra hipotecaria, es que los bancos abran la mano del nivel de riesgos aceptando clientes que ahora rechazan. Esos clientes s tienen ganas de comprar viviendas, asegura Vill閚. Reconoce que, por ahora, los criterios de riesgo que siguen los bancos son consistentes. 獷st醤 abriendo un poco la mano porque estaban con el pu駉 cerrado.

Relajar la pol韙ica de riesgos podr韆 generar a los bancos problemas que ya conocen del pasado. Seg鷑 Carlos Fern醤dez, a medida que la situaci髇 econ髆ica mejora 玡s normal que se rebajen los requisitos de concesi髇 de cr閐ito. 玃ero, para evitar futuras sorpresas, no es deseable que se rebajen estos requisitos.

Estefan韆 Gonz醠ez, personal finance contet manager de Kelisto.com, reconoce que 玸alvo casos aislados no parece que los bancos 玡st閚 relajando su pol韙ica de riesgos. Adem醩 de los controles de riesgo que realizan las entidades, hay una doble barrera que les permite rebajar ese riesgo: la que marcan los ingresos m韓imos que se exigen a los hipotecados y la que determinan los altos requisitos de vinculaci髇. A鷑 son muchas las entidades que requieren que sus clientes ingresen entre 2.500 y 3.000 euros al mes para acceder a un pr閟tamo y la adquisici髇 de productos vinculados que requieren un coste extra para el consumidor y que no podr韆n ser asumidos por clientes con un bajo nivel de ingresos.

Hay expertos que, como Oliu, piden la intervenci髇 del regulador para que frenen las operaciones hipotecarias con p閞didas. Para Estefan韆 Gonz醠ez, de generalizarse esta pr醕tica 玸 ser韆 necesario que el regulador tomara cartas en el asunto y que actuara antes de lo que lo hizo cuando se produjo la guerra del pasivo.

Para Carlos Fern醤dez, la situaci髇 entre la guerra de dep髎itos que se declar en 2010 en Espa馻, y que trajo consigo p閞didas de rentabilidad para los bancos, y la que se est produciendo ahora con las hipotecas es distinta debido al contexto econ髆ico. 獷n 2010 la banca afrontaba un problema de liquidez motivado por el aumento de los requisitos de capital a los que ten韆n que hacer frente y por la incertidumbre del sector que dificultaba los pr閟tamos interbancarios. Ahora, con las pol韙icas de los bancos centrales, hay un exceso de liquidez y con estas pr醕ticas agresivas buscan captar clientes y asegurarse el mayor n鷐ero de productos por cliente.

GUERRA PARA LARGO

Los expertos creen que la firma del armisticio va para largo. Juan Vill閚 piensa que el vencimiento de las carteras que tienen los bancos en sus balances se va a ir acelerando y van a ir perdiendo m醩 volumen de negocio por lo que necesitar醤 captar m醩 clientes. Esta guerra va a seguir porque la econom韆 espa駉la no se va a recuperar tan r醦ido como para que la demanda vaya a crear un nuevo 'boom' inmobiliario y los bancos tendr醤 que seguir pele醤dose por una demanda escasa. En cuanto a la parte de precios tampoco tienen un margen muy grande de bajada pero probablemente nos estabilicemos en niveles con diferenciales del 1 por ciento e incluso por debajo. Vemos hipotecas que se est醤 concediendo al 0,90 o 0,95 de diferencial.

Tambi閚 Estefan韆 Gonz醠ez cree que la guerra de hipotecas en t閞minos de bajadas de los diferenciales 玡s una tendencia que se mantendr en 2015, ya que a鷑 hay muchas ofertas con margen para seguir abarat醤dose.

Carlos Fern醤dez advierte que si la guerra contin鷄 玪os riesgos pueden venir pasados unos a駉s, con hipotecas a 40 a駉s financiadas a tipos bajos y erosionando los m醨genes y las cuentas de resultados de los bancos.

LA OPINI覰 DE LOS EXPERTOS

Juan Vill閚, Idealista

獷sta situaci髇 es insostenible para los bancos, tienen que parar porque financiarse m醩 barato es imposible. Est醤 entre la espada y la pared.

Estefan韆 Gonz醠ez, Kelisto.es

獿os bancos tienen una doble barrera para reducir riesgos: los ingresos m韓imos exigidos a los hipotecados y los altos requisitos de vinculaci髇.

Carlos Fern醤dez, XTB

獿os bancos est醤 concediendo cr閐itos hipotecarios a largo plazo y cuando cambie la situaci髇 esto puede perjudicar sus balances.

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