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La mejor noticia -y única positiva- para el bolsillo en este mar de dudas y desconsuelo en el que navega la bolsa es la duodécima caída consecutiva del Euríbor, hasta el 5,020%, y el recorte del petróleo, que baja un 2%, hasta los 60 dólares.
Según explica José Luis Martínez, estratega en España de Citi, el problema no es ya tratar de encontrar un suelo, sino que día a día “vemos una destrucción de valor en los mercados que tardará mucho en ser superada”. Y es que el foco de atención no son los mercados, sino la debilidad de la economía. Por eso, las bolsas se hunden sin control en todo el mundo. Y en Estados Unidos, los futuros pronostican para hoy caídas cercanas al 3%, aunque han llegado a perder más del 5%.
Como nadie sabe el alcance real sobre los resultados empresariales –pero todos intuyen que será peor de lo esperado, a la vista de la lluvia de ‘profit warnings’ - domina la aversión al riesgo y la incertidumbre. Así, la única alternativa viable es “la huida hacia la liquidez”, explican en Link Securities.
Desde firmas como Oddo Securities se opina que el BCE debe bajar los tipos de interés de manera agresiva y rápida. “Un recorte de -50 puntos básicos en la próxima reunión (el 6 de noviembre) nos parece un mínimo. Incluso un recorte mayor y antes de la reunión no haría ningún daño a la economía europea”, dice la firma. El mercado lo espera como agua de mayo porque las expectativas no pueden ser peores. Los futuros americanos anuncian caídas de más del 3%.
Y en Estados Unidos, el Comité de Mercado Abierto de la Fed se reunirá el próximo 29 de octubre. Según apuntan en Banif, la costumbre de la Fed es ser muy neutral en la reunión que ha precedido a una cita electoral. Sin embargo, añaden, “en el contexto actual, no tiene mucho espacio para mantenerse al margen”. Por eso, los analistas piensan en un recorte de “sólo” 25 puntos básicos pese a que el mercado otorga una “elevada probabilidad a una bajada de 50 puntos. En Europa, al igual que piensan en Oddo, Banif no descarta nada, dada la actual coyuntura.
Mientras, en el Viejo Continente, los focos están hoy en HSBC y Aegon. Según publica el diario británico ‘Daily Telegraph’ el banco británico podría necesitar urgentemente una fuerte inyección de capital, mientras que la aseguradora es candidata a recibir una inyección algo inferior a los 10.000 millones de euros por parte del Gobierno holandés, al estilo ING. La entidad británica retrocede hoy cerca de un 8%, en tanto que Aegon se deja más del 7%.
Por si faltaran sustos en el Viejo Continente, Deutsche Post ha anunciado hoy un ‘profit warning’ en el que rebaja sus estimaciones de beneficio desde los 2.900 hasta los 2.400 millones de euros para el ejercicio completo, excluida la participación en Postbank. Además, el FMI ha anunciado que dará ayudas millonarias a Hungría y Ucrania para evitar otro default al estilo de Islandia, mientras que el BCE ofrecerá 12.000 millones de euros a Dinamarca mediante una acuerdo de divisas recíproco.
Los más tocados del Euro Stoxx 50 – que recorta entorno al 5%- son los sospechosos habituales, o sea, bancas y aseguradoras. Societé Generale, Deutsche Bank, Allianz, ING Groep, Axa, todos cosechan caídas de entre el 8% y el 15%. Nunca faltan estridencias, como la subida superior al 75 % que ha llegado a marcar Volkswagen, después de que su principal accionista, Porsche, comentara que ha elevado su participación hasta el 42,16%.
En España, Popular, Mapfre, Técnicas Reunidas, Criteria, Gas Natural y Telefónica caen entre siete y diez puntos porcentuales. Los dos grandes bancos –BBVA y Santander- ceden alrededor del 6% y el 4% respectivamente. En el mercado continuo, lo más destacado es la subida superior al 13% de Colonial.
En este escenario de depresión que confirma que la recesión será profunda y duradera, el precio del petróleo cae más de un 2% y está a punto de caer por debajo de los 60 dólares, el del oro cae un 2% y la rentabilidad de la deuda cae otro 1% después de dos repuntes consecutivos hasta el 4,317%.
