Extraño día en los mercados, la renta variable cayendo en pleno repunte de la aversión al riesgo, bonos subiendo, oro bajando y Euro desmelenado contra toda lógica, aunque ha corrido el rumor de fuertes compras por parte del Banco Central Chino. Algo ha de haber que lo explique porque lo del éxito de la deuda y del préstamo del BCE, no es suficiente. Estas alzas de la moneda, sin duda han afectado al oro con la que va muy correlacionado.

Por lo demás, los motivos para confiar en nuevas alzas del oro siguen vigentes, la búsqueda de refugio derivada de las incertidumbres económicas en Europa, a las que se suman los decepcionantes datos macro que nos van llegando desde el otro lado del Atlántico, como los conocidos hoy de peticiones de paro, ISM de manufacturas y viviendas pendientes, siguen insistiendo en la posibilidad de una doble recesión, se unen tambien las de crecimiento en China, con un dato de PMI decepcionante.

Por lo que se refiere al análisis técnico en el largo plazo, desde 1999 y niveles de 250 dólares, el oro mantiene una tendencia alcista que se ve acelerada en 2005, pasando desde entonces a moverse en una nueva tendencia canalizada, guiada por una directriz de mayor pendiente y que le lleva en marzo de 2008, hasta máximos en 1.033 dólares.

El encuentro con los 1.033, provoca una figura de vuelta seguida en forma de un throwback a la directriz en los 700 dólares, desde donde se impulsa. El movimiento va dibujando una potente figura de Hombros-Cabeza Hombros invertida con fuertes implicaciones alcistas para el largo plazo.

En el medio plazo, tras el throwback típico de este tipo de formaciones, supera la clavicular a su paso por 1.025 de manera ortodoxa y con fuerte vela de cuerpo real, lo que le da validez. Acelera tendencia para pasar a moverse a lo largo de un canal alcista acelerado, soportado por una directriz que se proyecta en los 1.080 y que lleva a las cotizaciones hasta las cercanías del techo del canal en los 1.226,5, nivel que frena los precios dando paso a un violento movimiento de consolidación en forma de throwback, hacia la base del canal y soporte en la zona de los 1.070, el movimiento va dibujando una figura de cuña descendente con implicaciones alcistas, que resuelve al alza.

En el corto plazo, se impulsa desde la zona de los 1.070 superando el 100% de retroceso de todo el impulso bajista previo y con ello la resistencia en 1.226,5, máximos históricos, dibujando un nuevo canal alcista acelerado. Encuentra techo en los 1.265 dólares, nuevos máximos que provocan una consolidación. En la última sesión el impulso consolidativo perfora con fuerza la base del último canal acelerado.

El índice de movimiento direccional ADX, es bajista, bajo ADXR y en niveles de 13,81, mientras que el indicador de convergencia divergencia MACD, es positivo y bajista, y el oscilador de momento es bajista y da señal de venta al pasar a negativo. Indican un empeoramiento en la tendencia inmediata del oro.

El oscilador estocástico es bajista perforando la zona neutra, al igual que el RSI que perfora su directriz bajista, también en zona neutra. Indican mayor presión de las fuerzas vendedoras y la posibilidad de continuidad en el movimiento consolidativo.

La tendencia del oro es alcista aunque inmerso en un proceso consolidativo bajista de tendencia alcista, que se esta viendo acelerado y mientras se mantenga sobre los 1.140, el sesgo permanece alcista, con primeros objetivos en 1.265 -1.350.

El proceso tiene visos de continuar, pero solo bajo la zona de soportes entre 1.170- 1.190, donde coinciden soporte estático, directriz alcista y 38,2% de retroceso, veríamos un signo de debilidad en el corto plazo y a más plazo, solo bajo 1.130 nivel del 61,8% de retroceso, pensaríamos en nuevos objetivos bajistas hacia 1.045 dólares.

Saludos y feliz trading.